Doanh thu Quý 3 của Hinge Health tăng 52% khi biên lợi nhuận hoạt động mở rộng

Hinge Health Inc. (NYSE: HNGE) báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 tăng 52% so với cùng kỳ năm trước và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng, đồng thời đưa ra dự báo điều chỉnh cho cả năm với doanh thu dự kiến từ 879 triệu USD đến 881 triệu USD. Công ty chăm sóc sức khỏe kỹ thuật số này cũng chỉ ra sự tăng trưởng khách hàng, các hợp đồng lớn giành được với doanh nghiệp và sự đón nhận rộng rãi hơn đối với nền tảng đa sản phẩm của mình khi tiến tới một mùa bán hàng kỷ lục khác theo dự kiến.

Doanh thu trong 3 tháng kết thúc ngày 30 tháng 9 đã tăng lên 235 triệu USD từ mức 154 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Doanh số hóa đơn tính toán trong 12 tháng gần nhất tăng 54% lên 960 triệu USD từ 624 triệu USD, cho thấy sự mở rộng liên tục trong các hợp đồng kinh doanh và hoạt động doanh thu hoãn lại.

Lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP đạt 204 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận gộp 87%, so với mức 82% ở quý cùng kỳ năm ngoái. Trên cơ sở phi GAAP, lợi nhuận gộp đạt 206 triệu USD và biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 88% từ mức 83%.

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 50 triệu USD, tương đương 21% doanh thu, so với khoản lỗ hoạt động theo GAAP là 6 triệu USD và biên lợi nhuận âm 4% ở cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng 154% lên 77 triệu USD từ mức 30 triệu USD, nâng biên lợi nhuận tương ứng từ 20% lên 33%.

Mức tăng biên lợi nhuận phản ánh đòn bẩy hoạt động trên các danh mục chi phí chính. Chi phí bán hàng và tiếp thị non-GAAP giảm xuống còn 33% doanh thu từ mức 37% của cùng kỳ năm trước, trong khi chi phí nghiên cứu và phát triển giảm từ 14% xuống 12% và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ 11% xuống 10%.

Lợi nhuận thuần theo GAAP phân bổ cho các cổ đông phổ thông đạt 57 triệu USD, so với khoản lỗ 2 triệu USD ở cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận thuần non-GAAP phân bổ cho các cổ đông phổ thông đạt 61 triệu USD, tương đương 0,71 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng từ mức 27 triệu USD, tương đương 0,32 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Tạo tiền mặt và Mở rộng thương mại

Hinge Health đã tạo ra 113 triệu USD dòng tiền tự do theo định nghĩa non-GAAP được công bố, tương đương 48% doanh thu. Nếu không tính 7 triệu USD chi trả một lần liên quan đến thâu tóm, dòng tiền tự do là 120 triệu USD và biên dòng tiền đạt 51%, so với mức 81 triệu USD và 53% của cùng kỳ năm trước. Dòng tiền thuần từ các hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 115 triệu USD.

Công ty kết thúc quý với 3.270 khách hàng đã ký hợp đồng, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước. Trong kỳ, công ty đã có thêm 3 khách hàng thuộc danh sách Fortune 15 và đảm bảo mở rộng hợp đồng bao phủ toàn bộ nhân sự của một khách hàng. Hinge Health cũng cho biết các khoản đầu tư của họ vào thị trường doanh nghiệp vừa và nhỏ đã đóng góp vào khoảng 1 triệu người dùng mới được bổ sung trong 9 tháng đầu năm 2026.

Hiện có hơn 10 triệu người dùng có quyền truy cập vào nhiều sản phẩm của Hinge Health. Công ty cho biết phản hồi sớm từ các bác sĩ phẫu thuật về HingeSelect rất khả quan, trong đó các khía cạnh được quan tâm gồm thành viên đủ điều kiện trước, dịch vụ chăm sóc tích hợp trước và sau phẫu thuật, cùng việc ký kết hợp đồng theo khu vực địa lý cụ thể.

Phát triển sản phẩm

Hinge Health cho biết nhìn chung các thành viên sử dụng tính năng Phân tích chuyển động (Movement Analysis) hoàn thành nhiều bài tập dựa trên thị giác máy tính hơn. Kết quả ban đầu từ Chương trình Chăm sóc Bệnh đau nửa đầu (Migraine Care Program) cho thấy số ngày bị đau nửa đầu hàng tháng giảm 23% và thời gian kéo dài cơn đau nửa đầu giảm 28%.

Công ty cũng đang phát triển Chương trình Chăm sóc Tiêu hóa tích hợp hoàn chỉnh, dự kiến ra mắt vào mùa hè năm 2027. Sản phẩm dự kiến này kết hợp phân tích thực phẩm, theo dõi triệu chứng thông qua công cụ Robin, tính năng Quét phân bằng AI (Stool Scan) và khả năng tiếp cận các chuyên gia tiêu hóa, chuyên gia dinh dưỡng và chuyên gia trị liệu trục não - ruột nhằm đưa ra các kế hoạch chăm sóc tùy chỉnh.

Triển vọng

Trong quý 4, Hinge Health dự kiến doanh thu đạt từ 249 triệu USD đến 251 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 46% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP dự kiến đạt từ 81 triệu USD đến 83 triệu USD, với biên lợi nhuận ở mức trung điểm là 33%.

Theo triển vọng năm 2026 đã điều chỉnh, công ty dự báo doanh thu đạt từ 879 triệu USD đến 881 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng khoảng 50%. Công ty kỳ vọng lợi nhuận hoạt động non-GAAP cả năm đạt từ 266 triệu USD đến 268 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận ở mức trung điểm là 30%.

Hinge Health không đưa ra bản đối chiếu giữa dự báo lợi nhuận hoạt động non-GAAP và kết quả theo GAAP. Công ty cho biết họ không thể dự báo một cách hợp lý các khoản mục có thể biến động như chi phí thù lao bằng cổ phiếu, thuế tiền lương liên quan, khấu hao tài sản vô hình, chi phí tái cấu trúc, chi phí chuyển đổi hàng tồn kho và các chi phí liên quan đến thâu tóm. Các khoản mục này có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả hoạt động theo GAAP trong tương lai.

Triển vọng và các mục tiêu sản phẩm mang tính nhìn về tương lai và vẫn chịu sự tác động của các rủi ro liên quan đến nhu cầu, việc thực thi mô hình tiếp thị sản phẩm của công ty, tích hợp đối tác, các kênh giới thiệu, mở rộng thị trường và việc sử dụng trí tuệ nhân tạo cũng như học máy trên nền tảng của công ty.