Covista nâng triển vọng FY2027 nhờ lượng ghi danh và doanh thu Quý 1 tăng trưởng

Covista (NYSE: CVSA) đã nâng triển vọng doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh cho năm tài chính 2027 sau khi tăng trưởng số lượng tuyển sinh quý 1 ở cả ba phân khúc kinh doanh giúp doanh thu tăng 10,7% và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 25,1%.

Trong cả năm, nhà cung cấp dịch vụ giáo dục y tế này hiện kỳ vọng doanh thu đạt 2,06 tỷ USD đến 2,095 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng khoảng 5,5% đến 7%. Mức dự báo trước đó là 2,05 tỷ USD đến 2,09 tỷ USD. Covista cũng nâng dự báo EPS điều chỉnh lên 9,00 USD đến 9,20 USD từ mức 8,90 USD đến 9,15 USD, tương ứng mức tăng trưởng khoảng 9% đến 11,5%.

Doanh thu trong quý tài chính đầu tiên kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026 đã tăng lên 511,5 triệu USD từ mức 462,3 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Tổng số lượng tuyển sinh tăng 7,6% lên 104.713 học viên, với đà tăng trưởng tại Đại học Chamberlain, Đại học Walden và phân khúc Y khoa và Thú y.

EBITDA điều chỉnh tăng 17,1% lên 131,2 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 140 điểm cơ bản lên 25,6%, phản ánh sự tăng trưởng doanh thu và hiệu quả hoạt động. EPS điều chỉnh tăng lên 2,19 USD từ 1,75 USD, một phần nhờ số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân đang lưu hành giảm khoảng 2,5 triệu cổ phiếu so với cùng kỳ năm trước.

Theo chuẩn GAAP, lợi nhuận ròng tăng 9% lên 67,4 triệu USD và EPS pha loãng tăng lên 1,95 USD từ 1,67 USD. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo GAAP tăng 14,7% lên 98 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động tăng lên 19,2% từ 18,5%.

Walden dẫn đầu đà tăng trưởng tuyển sinh và lợi nhuận

Đại học Walden tiếp tục là đơn vị đóng góp lớn nhất vào sự mở rộng của quý. Doanh thu tăng 14,1% lên 216,7 triệu USD khi số lượng tuyển sinh tăng 12,8% lên mức kỷ lục 58.881 sinh viên, nhờ các chương trình thuộc lĩnh vực y tế và ngoài y tế. EBITDA điều chỉnh tăng 16,1% lên 71,9 triệu USD và biên lợi nhuận của phân khúc này mở rộng 60 điểm cơ bản lên 33,2%.

Covista cho biết Walden hiện đã ghi nhận 13 quý liên tiếp tăng trưởng tổng số lượng tuyển sinh so với cùng kỳ năm trước. Các chương trình được giới thiệu trước năm học 2026 đã thu hút hơn 2.000 sinh viên và trường đại học này cũng đã ra mắt thêm bốn chương trình mới trong quý.

Doanh thu của Đại học Chamberlain tăng 7,4% lên 192,4 triệu USD, trong khi số lượng tuyển sinh tăng 1,3% lên 40.351 học viên, chủ yếu nhờ ngành điều dưỡng trước khi cấp giấy phép hành nghề. EBITDA điều chỉnh tăng 7,1% lên 37,6 triệu USD, nhưng biên lợi nhuận giảm nhẹ 10 điểm cơ bản xuống 19,5% do các khoản đầu tư vào tiếp thị và sáng kiến tăng trưởng chiến lược đã bù trừ đòn bẩy hoạt động từ doanh thu cao hơn.

Chamberlain đã mở các cơ sở tại Cincinnati và Salt Lake City trong quý. Cơ sở thứ 27 tại Nashville dự kiến sẽ bắt đầu giảng dạy vào tháng 1 năm 2027. Trường đại học này cũng đã khai giảng chương trình trợ lý bác sĩ thứ hai tại Phoenix với tối đa công suất tiếp nhận.

Phân khúc Y khoa và Thú y báo cáo doanh thu đạt 102,5 triệu USD, tăng 10%, khi số lượng tuyển sinh tăng 3,5% lên 5.481 học viên ở cả các chương trình y khoa và thú y. EBITDA điều chỉnh tăng 27,9% lên 27,4 triệu USD và biên lợi nhuận mở rộng 370 điểm cơ bản lên 26,7% nhờ tăng trưởng doanh thu và hiệu quả hoạt động.

Dòng tiền hỗ trợ đầu tư cơ sở giảng dạy và mua lại cổ phiếu

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 12 tháng gần nhất đạt 454,4 triệu USD, trong khi chi phí vốn đạt tổng cộng 99,3 triệu USD, dẫn đến dòng tiền tự do phi GAAP là 355,2 triệu USD. Dòng tiền tự do tăng 11% so với cùng kỳ năm trước bất chấp chi tiêu liên quan đến tăng trưởng cho các cơ sở mới cao hơn.

Covista đã mua lại 84 triệu USD cổ phiếu trong quý. Công ty còn lại 578 triệu USD theo hạn mức ủy quyền 750 triệu USD và báo cáo tỷ lệ đòn bẩy ròng phi GAAP là 0,5 lần tính đến ngày 30 tháng 9.

Trong năm tài chính 2027, ban lãnh đạo kỳ vọng biên EBITDA điều chỉnh mở rộng từ 0 đến 50 điểm cơ bản, nhờ hiệu quả hoạt động. Chi tiêu vốn dự kiến sẽ cao hơn một chút so với mức quy năm của quý 4 năm tài chính 2026 và sẽ cao hơn trong nửa đầu năm tài chính 2027 so với nửa cuối năm.

Triển vọng này cũng bao gồm việc dịch chuyển một tuần học của Walden từ quý 2 sang quý 3, điều mà Covista cho biết sẽ không có ảnh hưởng ròng đến kết quả cả năm. Công ty cảnh báo rằng các dự báo và kỳ vọng tăng trưởng của họ mang tính nhìn về tương lai, chịu tác động của rủi ro và yếu tố không chắc chắn có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể.