EPS điều chỉnh quý 3 của World Kinect tăng lên 0,99 USD; Triển vọng năm 2026 ở mức 3,52-3,62 USD

World Kinect Corporation đã báo cáo lợi nhuận và dòng tiền tạo ra trong quý 3 tăng mạnh, nhờ kết quả kinh doanh khả quan của mảng Hàng hải (Marine) và khả năng sinh lời cải thiện ở mảng Đất liền (Land). Công ty hiện dự báo lợi nhuận đã điều chỉnh cho năm tài chính 2026 đạt từ 3,52 USD đến 3,62 USD trên mỗi cổ phiếu, so với mức dự báo ban đầu là 2,20 USD đến 2,40 USD được đưa ra vào tháng 2.

Trong 3 tháng kết thúc ngày 30 tháng 9, thu nhập ròng theo GAAP đạt 38,0 triệu USD, tương đương 0,70 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng từ mức 25,7 triệu USD, hay 0,46 USD mỗi cổ phiếu ở cùng kỳ năm trước. Thu nhập ròng đã điều chỉnh tăng từ 30,0 triệu USD lên 50,8 triệu USD, trong khi EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng từ 0,54 USD lên 0,99 USD.

EBITDA đã điều chỉnh tăng từ 94,0 triệu USD lên 127,1 triệu USD. Lợi nhuận gộp tăng 15% lên 288,1 triệu USD, trong khi lợi nhuận gộp đã điều chỉnh tăng 11,7% lên 278,9 triệu USD. Các mức tăng này đạt được bất chấp sản lượng hợp nhất giảm 6% xuống 4,03 tỷ gallon và gallon tương đương, không bao gồm sản lượng liên quan đến các khoản thoái vốn phi cốt lõi và việc rút khỏi mảng kinh doanh.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng từ 116 triệu USD lên 175 triệu USD, và dòng tiền tự do tăng từ 102 triệu USD lên 164 triệu USD. Chi phí hoạt động đã điều chỉnh giảm 3% so với cùng kỳ năm trước xuống 176,2 triệu USD, chủ yếu phản ánh việc cắt giảm chi phí và hoạt động rút lui ở mảng Đất liền, được bù đắp một phần bởi việc hợp nhất Universal Trip Support.

Mảng Hàng hải và Đất liền thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

Mảng Hàng hải có sự cải thiện lớn nhất so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp phân đoạn tăng hơn gấp đôi từ 25,5 triệu USD lên 58,8 triệu USD ngay cả khi sản lượng giảm 8% xuống 3,7 triệu tấn mét. World Kinect cho biết mức tăng này chủ yếu nhờ đóng góp mạnh mẽ hơn từ hoạt động bán lại cốt lõi và một số địa điểm phân phối trực tiếp, vốn hưởng lợi từ giá nhiên liệu hàng hải tăng cao cùng các yếu tố cung ứng toàn cầu.

Thu nhập từ hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh của mảng Đất liền tăng 102% từ 13,8 triệu USD lên 27,9 triệu USD, bất chấp sản lượng giảm 14% xuống 1,19 tỷ gallon và gallon tương đương. Ban lãnh đạo cho biết mức cải thiện này chủ yếu phản ánh việc tái cơ cấu danh mục mảng Đất liền của công ty cùng đóng góp cao hơn từ các hoạt động bán lẻ và trạm nhiên liệu dùng thẻ (cardlock). Lợi nhuận gộp đã điều chỉnh của mảng Đất liền đạt 72,2 triệu USD, so với 81,4 triệu USD ở cùng kỳ năm trước, sau khi loại trừ 9,2 triệu USD liên quan đến các khoản thoái vốn phi cốt lõi và rút lui khỏi mảng kinh doanh.

Lợi nhuận gộp mảng Hàng không tăng 4% lên 147,9 triệu USD khi sản lượng tăng 1% lên 1,85 tỷ gallon. Kết quả bán lại nhiên liệu thương mại tăng trưởng và đóng góp từ mảng hỗ trợ chuyến bay được mở rộng đã bị bù đắp một phần do lợi nhuận gộp giảm trong các hoạt động tồn kho nhiên liệu thực tế, thời điểm những biến động giá lớn gây áp lực lên biên lợi nhuận. Lợi nhuận gộp từ nhiên liệu hàng không giảm từ 121,5 triệu USD xuống 112,0 triệu USD, trong khi lợi nhuận gộp phi nhiên liệu tăng từ 21,2 triệu USD lên 35,9 triệu USD.

Triển vọng năm tài chính 2026

Dự báo EPS đã điều chỉnh cho năm tài chính 2026 hiện tại của World Kinect ở mức 3,52 USD đến 3,62 USD đã bao gồm kế hoạch mua lại cổ phiếu và đóng góp cả năm từ thương vụ thâu tóm Universal Trip Support. Công ty không cung cấp bản đối chiếu theo GAAP cho dự báo triển vọng này vì cho biết không thể dự báo và định lượng tất cả các khoản điều chỉnh tiềm năng với độ tin cậy hợp lý.

Ban lãnh đạo cho biết những nỗ lực tái cấu trúc công ty đang tạo ra một doanh nghiệp tập trung hơn, được định vị để cải thiện tỷ suất sinh lời và tăng trưởng có lợi nhuận. Các ưu tiên của công ty bao gồm tiếp tục tối ưu hóa hoạt động tài chính - kế toán và khả năng tạo dòng tiền.

Triển vọng này vẫn đối mặt với các rủi ro bao gồm biến động giá và nguồn cung năng lượng, mức độ tín nhiệm của khách hàng và đối tác, xung đột địa chính trị, thuế quan và các biện pháp thương mại, biến động tỷ giá, lạm phát, thay đổi quy định pháp lý, sự cố an ninh mạng, cũng như khả năng của công ty trong việc đạt được các lợi ích kỳ vọng từ hoạt động tái cấu trúc, thâu tóm và thoái vốn. World Kinect cũng chỉ ra các rủi ro gắn liền với việc vận chuyển và lưu trữ nhiên liệu, quy định môi trường, hiệu suất của nhà cung cấp và khách hàng, thanh khoản, thuế và các vấn đề pháp lý.