Doanh thu Quý 3 của Pinterest tăng 12% khi số người dùng đạt 661 triệu

Pinterest Inc. (NYSE: PINS) đã báo cáo doanh thu quý 3/2026 tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái khi lượng người dùng toàn cầu đạt mức kỷ lục mới, dù khả năng kiếm tiền yếu hơn tại thị trường Châu Âu đã hạn chế kết quả kinh doanh quốc tế. Công ty đưa ra dự báo tăng trưởng doanh thu quý 4 ở mức 8% đến 12% và duy trì kỳ vọng biên EBITDA điều chỉnh cả năm đạt khoảng 30%.

Tổng doanh thu đạt 1,174 tỷ USD, tăng 12% trên cả cơ sở báo cáo và cơ sở tỷ giá hối đoái cố định. Lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 21,5 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận ròng 2%, so với mức 92,1 triệu USD và biên lợi nhuận 9% của cùng kỳ năm trước.

EBITDA điều chỉnh tăng 11% lên 339,2 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh đạt 29%, giảm 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước do tốc độ tăng trưởng doanh thu nhỉnh hơn đôi chút so với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh. Dòng tiền tự do trong quý đạt 300,3 triệu USD, so với 318,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Lượng người dùng đạt kỷ lục, khả năng kiếm tiền trái chiều

Số người dùng hoạt động hàng tháng toàn cầu tăng 10% lên 661 triệu, đánh dấu quý thứ 13 liên tiếp Pinterest đạt kỷ lục về lượng người dùng và là quý thứ 12 liên tiếp ghi nhận mức tăng trưởng người dùng ở mức hai chữ số. Khu vực Còn lại của thế giới dẫn đầu mức tăng trưởng với tỷ lệ tăng 13% lên 394 triệu người dùng. Châu Âu tăng 7% lên 161 triệu người dùng, trong khi số lượng người dùng tại Mỹ và Canada tăng 4% lên 107 triệu.

Theo báo cáo trình bày, Gen Z chiếm 57% cơ sở người dùng của Pinterest và tiếp tục là nhóm người dùng tương tác tích cực nhất tính theo tỷ lệ giữ chân hàng tháng, số lượt lưu và số phiên sử dụng. Công ty cũng cho biết doanh thu bình quân trên mỗi người dùng của Gen Z tại Mỹ và Canada tương đương với thế hệ Millennials. Số lượng tìm kiếm, Bảng được tạo và lượt nhấp chuyển tiếp ra ngoài trong khu vực đều tăng trưởng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng người dùng.

ARPU toàn cầu tăng 1% lên 1,80 USD, phản ánh sự chênh lệch đáng kể giữa các khu vực. ARPU tại Mỹ và Canada tăng 10% lên 8,38 USD, ARPU ở Khu vực Còn lại của thế giới tăng 9% lên 0,23 USD, trong khi ARPU tại Châu Âu giảm 7% xuống 1,21 USD.

Doanh thu tại Mỹ và Canada tăng 14% lên 894 triệu USD. Doanh thu ở Khu vực Còn lại của thế giới tăng 24% lên 87 triệu USD, trong khi doanh thu tại Châu Âu không đổi ở mức 193 triệu USD. Pinterest cho biết mức tăng trưởng quốc tế chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các thay đổi về quy định tại Châu Âu liên quan đến các nhà bán hàng xuyên biên giới. Quá trình chuyển đổi chiến lược tiếp cận thị trường quốc tế của công ty cũng tạo ra một số lực cản nhỏ trong ngắn hạn, đúng như dự kiến của công ty.

Đầu tư vào AI và Quảng cáo

Pinterest đang định vị nền tảng của mình như một điểm đến tìm kiếm hình ảnh và mua sắm dựa trên công nghệ AI. Nền tảng Pinterest Intelligence kết hợp dữ liệu bên thứ nhất độc quyền, công nghệ thấu hiểu hình ảnh và các mô hình AI được xây dựng cho mục đích riêng biệt nhằm hỗ trợ quá trình khám phá cá nhân hóa và hiệu quả của nhà quảng cáo. Nền tảng đã xử lý hơn 80 tỷ lượt tìm kiếm mỗi tháng, với khoảng 70% hành trình tìm kiếm bắt đầu từ đề xuất chủ động trước khi người dùng nhập truy vấn.

Công ty đã mở rộng tính năng Pinterest Assistant đến toàn bộ người dùng tại Mỹ và tiếp tục phát triển các tính năng như Restyle, cho phép người dùng thiết kế lại một căn phòng từ hình ảnh chụp bằng các sản phẩm có thể mua từ danh mục. Công ty cũng giới thiệu các hình thức quảng cáo phễu dưới, bao gồm Quảng cáo tìm kiếm hình ảnh (Visual Search Ads) và Quảng cáo ứng dụng (App Promotion), đồng thời bổ sung các tính năng kiểm soát và tính minh bạch cho các chiến dịch tự động Pinterest Performance+.

Giá vốn hàng bán Non-GAAP tăng 21% lên 250 triệu USD, trong khi chi phí nghiên cứu và phát triển Non-GAAP tăng 9% lên 234 triệu USD. Chi phí bán hàng và marketing Non-GAAP tăng 12% lên 286 triệu USD, và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 2% xuống 71 triệu USD. Các thước đo này không bao gồm các khoản chi phí như thù lao bằng cổ phiếu, thuế tiền lương liên quan, khấu hao tài sản vô hình từ hợp nhất kinh doanh và chi phí tái cấu trúc.

Pinterest đã bổ nhiệm ông James Dibbo làm Giám đốc Tài chính có hiệu lực từ ngày 26/10. Ông Dibbo gia nhập công ty sau một thập kỷ làm việc tại Amazon, nơi ông từng đảm nhiệm các vị trí Phó Chủ tịch kiêm CFO mảng Quảng cáo, Giải trí toàn cầu và Phát triển doanh nghiệp, cũng như CFO mảng Tiêu dùng toàn cầu.

Triển vọng quý 4

Pinterest dự báo doanh thu quý 4 sẽ đạt từ 1,425 tỷ USD đến 1,475 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng 8% đến 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo này đã bao gồm ảnh hưởng tiêu cực nhẹ từ tỷ giá hối đoái. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 538 triệu USD đến 588 triệu USD, trong khi công ty tiếp tục kỳ vọng biên EBITDA điều chỉnh cả năm đạt khoảng 30%.

Triển vọng này vẫn chịu các rủi ro bao gồm sự bất ổn về kinh tế và chính trị, lạm phát, thuế quan, biến động tiền tệ và thay đổi quy định pháp lý. Pinterest cũng xác định các thách thức liên quan đến mức độ tương tác của người dùng, khả năng kiếm tiền quốc tế, giữ chân nhà quảng cáo, phát triển AI, quyền riêng tư dữ liệu, an ninh mạng, cạnh tranh và sự phụ thuộc vào hạ tầng của bên thứ ba. Công ty lưu ý rằng các chỉ số về người dùng và ARPU của họ dựa trên dữ liệu và ước tính nội bộ, vốn có thể thay đổi khi công nghệ và phương pháp đo lường phát triển.