Khả năng sinh lời cốt lõi Quý 3 của MVB Financial tăng khi các chỉ số tín dụng suy yếu

MVB Financial Corp. công bố khả năng sinh lời cốt lõi tăng trưởng mạnh hơn trong quý 3 năm 2026 nhờ thu nhập lãi thuần, phí dịch vụ thanh toán tăng và nền chi phí giảm đã hỗ trợ kết quả kinh doanh. Sự tăng trưởng này đi kèm với đà tăng tiếp tục của dư nợ cho vay và tiền gửi, mặc dù các chỉ số tín dụng suy yếu và tỷ lệ vốn an toàn tối thiểu theo quy định giảm trong quý.

Doanh thu thuần trước dự phòng đạt 10,6 triệu USD, tăng 715% so với cùng kỳ năm ngoái sau khi loại trừ khoản lợi nhuận một lần từ bán công ty con và khoản lỗ cơ cấu lại danh mục chứng khoán ghi nhận trong quý 3 năm 2025. Chi phí ngoài lãi giảm 10,5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 29,8 triệu USD.

Thu nhập lãi thuần tăng 22,7% so với một năm trước đó. Biên thu nhập lãi thuần quy đổi thuế (NIM quy đổi thuế) đạt 4,02%, cao hơn 47 điểm cơ bản so với quý 3 năm 2025. Trong 9 tháng đầu năm 2026, thu nhập lãi thuần tăng lên 93,3 triệu USD từ mức 79,0 triệu USD, trong khi NIM quy đổi thuế điều chỉnh đạt 3,88%, so với 3,63% của cùng kỳ năm trước. Thước đo điều chỉnh này loại trừ 2,3 triệu USD thu nhập lãi từ các khoản mục không thường xuyên.

Các sản phẩm fintech mới ra mắt hỗ trợ đà tăng trưởng thanh toán

Thu nhập từ thẻ thanh toán và phí dịch vụ tăng 39,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong 9 tháng đầu năm, doanh thu này đạt tổng cộng 16,3 triệu USD, tăng từ mức 13,4 triệu USD trong cùng kỳ năm 2025. MVB cũng báo cáo doanh thu thanh toán tính từ đầu năm đến nay tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái và khối lượng thanh toán xử lý đạt 51 tỷ USD trong 12 tháng gần nhất.

Công ty đã ra mắt 9 quan hệ hợp tác hoặc sản phẩm fintech mới trong 9 tháng đầu năm 2026, nâng tổng số sản phẩm/hợp tác được ra mắt kể từ quý 2 năm 2025 lên 14. Các mối quan hệ mới hơn này đã tạo ra khoảng 3,5 triệu USD doanh thu tính từ đầu năm đến nay và thu hút khoảng 305 triệu USD tiền gửi chi phí thấp tính đến ngày 30 tháng 9.

Danh mục dự án giai đoạn nâng cao của MVB bao gồm hai cơ hội trong giai đoạn định hướng thương mại, chín cơ hội trong giai đoạn triển khai và một cơ hội trong giai đoạn thử nghiệm. Nền tảng fintech của ngân hàng trải dài trên các lĩnh vực dịch vụ thanh toán, phát hành thẻ, chấp nhận thanh toán thẻ (merchant acquiring), dịch vụ ngân hàng dạng nền tảng (banking-as-a-service) và trò chơi điện tử (gaming), với hơn 40 khách hàng trong ngành gaming.

Cơ cấu tiền gửi và hoạt động cho vay mở rộng

Tổng dư nợ cho vay kết thúc quý ở mức 2,52 tỷ USD, tăng 261 triệu USD, tương đương 12%, so với một năm trước đó. Tiền gửi trên bảng cân đối kế toán tăng 312 triệu USD, tương đương 11%, lên 3,09 tỷ USD, đưa tỷ lệ dư nợ trên tổng tiền gửi (LDR) về mức 82%.

Số dư tiền gửi không trả lãi chiếm 32,3% tổng tiền gửi. Chứng chỉ tiền gửi giảm 37 triệu USD trong quý và giảm 200 triệu USD so với một năm trước đó, bao gồm mức giảm 82 triệu USD chứng chỉ tiền gửi môi giới. Chi phí tiền gửi có trả lãi giảm xuống 3,12% từ mức 3,35% trong quý 3 năm 2025. Mặc dù vậy, MVB vẫn có 130 triệu USD chứng chỉ tiền gửi môi giới đáo hạn trong quý 1 năm 2027 với lãi suất bình quân gia quyền là 4,24%.

Các nguồn từ fintech chiếm 45% lượng tiền gửi trên bảng cân đối kế toán, 55% còn lại đến từ hoạt động ngân hàng thương mại và bán lẻ của MVB. Công ty ghi nhận tổng tài sản đạt 3,5 tỷ USD và doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 167 triệu USD.

Các chỉ số tín dụng suy yếu

Thước đo chất lượng tài sản có sự suy giảm trong quý. Nợ xấu tăng lên 1,86% tổng dư nợ cho vay từ mức 1,18% trong quý 2, trong khi tỷ lệ xóa nợ ròng tăng lên 0,41% tổng dư nợ bình quân từ mức 0,23%. Nợ phân loại tăng nhẹ lên 1,99% tổng dư nợ cho vay từ 1,90%, mặc dù nợ cần chú ý giảm xuống 2,94% từ 3,04%.

Dự phòng tổn thất tín dụng tăng lên 36,2 triệu USD, tương đương 1,44% tổng dư nợ cho vay, từ mức 28,2 triệu USD và 1,14% trong quý trước. MVB ghi nhận 10,4 triệu USD dự phòng cụ thể cho danh mục nợ xấu của ngân hàng, bao gồm 4,6 triệu USD dự phòng được trích lập trong quý 3 cho một khoản vay thâu tóm, phát triển và xây dựng bị nợ xấu. Trong số các khoản vay nợ xấu thuộc Cơ quan Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ (SBA), 3 triệu USD đã được chính phủ bảo lãnh.

Tỷ lệ vốn duy trì trên ngưỡng Tỷ lệ đòn bẩy Ngân hàng Cộng đồng 8%, nhưng tỷ lệ đòn bẩy ngân hàng đã giảm xuống 11,3% từ mức 12,2% trong quý 2. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 (CET1) của ngân hàng giảm xuống 9,7% từ mức 10,3%, trong khi tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình hợp nhất trên tài sản hữu hình (một thước đo không thuộc GAAP) giảm xuống 9,3% từ 9,7%.

Giá trị tài sản hữu hình trên mỗi cổ phiếu phổ thông đạt 25,26 USD, so với 26,17 USD vào cuối năm 2025. MVB cho biết những thay đổi trong thu nhập toàn diện tích lũy khác kể từ cuối năm đã làm giảm thước đo này khoảng 1,44 USD mỗi cổ phiếu; nếu loại trừ thay đổi đó, giá trị tài sản hữu hình trên mỗi cổ phiếu sẽ đạt 26,70 USD.

Ưu tiên đầu tư và rủi ro

Ban lãnh đạo có kế hoạch phân bổ vốn vào hạ tầng công nghệ, trí tuệ nhân tạo và tự động hóa, phát triển sản phẩm thanh toán và phân tích dữ liệu, đồng thời xem xét các thương vụ thâu tóm và hợp tác chiến lược. MVB cũng dự định mở rộng lực lượng lao động kỹ thuật số lên 36 lao động tự động hóa trên các mảng ngân hàng lõi, tín dụng, BSA/AML và fintech trong nửa sau năm 2026, đồng thời mở rộng quyền truy cập trợ lý ảo AI trên máy tính trong toàn tổ chức.

Công ty xác định rủi ro thị trường, kinh tế, vận hành, thanh khoản và tín dụng là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh trong tương lai. Các yếu tố không chắc chắn khác bao gồm biến động lãi suất, dòng tiền gửi và việc phân loại tiền gửi, nhu cầu vay vốn, sự giám sát của cơ quan quản lý, sự cạnh tranh cũng như việc thực thi các kế hoạch kinh doanh và đầu tư fintech.