Doanh thu quý 3 của Intel tăng 21% nhờ sự tăng trưởng mảng Trung tâm Dữ liệu và AI

Intel (NASDAQ: INTC) công báo doanh thu quý 3 năm 2026 tăng 20,9% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ mức tăng trưởng kỷ lục ở mảng trung tâm dữ liệu và AI khi nhu cầu từ các khách hàng quy mô siêu lớn (hyperscale), doanh nghiệp và điện toán đám mây mới gia tăng mạnh mẽ. Khả năng sinh lời cũng được cải thiện, trong khi chi phí wafer giảm đã giúp thu hẹp khoản lỗ tại Intel Foundry.

Doanh thu đạt 16,5 tỷ USD, cao hơn 200 triệu USD so với mức trung vị trong triển vọng tháng 7 của Intel. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP mở rộng 4,1 điểm phần trăm so với một năm trước đó lên 44,1%, vượt 2,1 điểm so với triển vọng trước đó của công ty. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP đạt 0,52 USD, tăng từ mức 0,23 USD và cao hơn 0,14 USD so với triển vọng tháng 7.

Theo chuẩn GAAP, biên lợi nhuận gộp tăng 4,8 điểm phần trăm lên 43,0%. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP giảm xuống 0,60 USD từ mức 0,90 USD của một năm trước đó. Lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 2,5 tỷ USD, so với 700 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động phi GAAP tăng lên 3,2 tỷ USD từ 1,5 tỷ USD.

Intel đã tạo ra 5,1 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý. Sau 4,2 tỷ USD chi phí vốn gộp, 800 triệu USD đóng góp ròng từ đối tác và 100 triệu USD thanh toán thuê tài chính, dòng tiền tự do điều chỉnh là 1,6 tỷ USD.

Tăng trưởng mảng trung tâm dữ liệu dẫn dắt kết quả quý

Mảng Trung tâm Dữ liệu và AI (DCAI) tạo ra 7,3 tỷ USD doanh thu phân khúc, tăng từ mức 4,1 tỷ USD trong quý 3 năm 2025. Lợi nhuận hoạt động phân khúc tăng lên 3,0 tỷ USD từ 1,0 tỷ USD, nâng biên lợi nhuận hoạt động lên 41,5% từ 23,4%.

Intel cho biết nhu cầu tăng mạnh trên toàn bộ các nhóm khách hàng hyperscale, doanh nghiệp và đám mây mới (neo-cloud). Doanh thu từ chip tùy biến (Purpose Built Silicon) tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi sự quan tâm đến lộ trình sản phẩm của công ty tăng lên khi khách hàng triển khai các khối lượng công việc AI tác tử (agentic AI). Ban lãnh đạo cho biết việc thực thi kỷ luật đã giúp sản lượng máy chủ vượt kỳ vọng và Intel đang đầu tư để bảo đảm nguồn cung bổ sung.

Mảng kinh doanh PC đối mặt với tình trạng hạn chế nguồn cung bộ nhớ

Doanh thu của Nhóm Sản phẩm Máy tính Cá nhân (Client Computing Products Group) đạt 8,5 tỷ USD, so với 8,2 tỷ USD của một năm trước đó. Lợi nhuận hoạt động phân khúc đạt 2,3 tỷ USD, giảm từ 2,7 tỷ USD, và biên lợi nhuận hoạt động giảm xuống 28,2% từ 31,6%.

Công ty cho biết tình trạng thiếu hụt bộ nhớ trên toàn ngành đang ảnh hưởng đến tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của PC. Đồng thời, Intel báo cáo nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm Wildcat Lake dựa trên tiến trình 18A và tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước ở dòng PC AI. Ban lãnh đạo duy trì quan điểm dài hạn tích cực về mảng kinh doanh PC, chỉ ra các cơ hội trong hệ thống AI tác tử (agentic systems), điện toán biên và AI vật lý.

Thua lỗ mảng đúc chip (Foundry) thu hẹp khi hiệu suất sản xuất (yield) cải thiện

Intel Foundry ghi nhận 5,8 tỷ USD doanh thu phân khúc, tăng từ 4,5 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Khoản lỗ hoạt động của mảng này thu hẹp xuống 1,9 tỷ USD từ 2,3 tỷ USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động cải thiện lên âm 27,7% từ âm 54,8%.

Intel cho rằng chi phí wafer thấp hơn là nhờ tỷ lệ sản lượng đạt chuẩn (yield) tốt hơn và thời gian chu kỳ ngắn hơn. Công ty cũng cho biết việc thực thi cải thiện yield của Intel 3 và Intel 18A đang tiến triển tốt, trong đó 18A-P dự kiến ra mắt trong quý 4. Intel đã phát hành bộ công cụ thiết kế quy trình (PDK) 0.9 cho quy trình 14A thế hệ tiếp theo đúng kế hoạch và nhấn mạnh sự tiến bộ về yield, độ tin cậy và nguồn cung của công nghệ EMIB-T. Việc mở rộng sản xuất đang tiếp tục diễn ra tại các cơ sở của công ty, bao gồm cả Ohio.

Triển vọng quý 4

Trong quý 4 năm 2026, Intel dự kiến doanh thu đạt từ 15,0 tỷ USD đến 16,0 tỷ USD. Tại mức trung vị 15,5 tỷ USD, con số này tương đương với mức tăng 1,8 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước.

Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp phi GAAP là 38,0%, tăng 0,1 điểm phần trăm so với quý 4 năm 2025, và lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP là 0,25 USD, tăng 0,10 USD. Triển vọng GAAP tương ứng dự báo biên lợi nhuận gộp khoảng 37,1% và lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,10 USD.

Triển vọng của Intel vẫn chịu tác động từ các rủi ro bao gồm sự cạnh tranh gay gắt, sự thay đổi công nghệ nhanh chóng cũng như chi phí và độ phức tạp trong việc phát triển các sản phẩm và quy trình sản xuất mới. Công ty cũng chỉ ra tính không chắc chắn xung quanh việc tìm kiếm khách hàng bên ngoài cho các tiến trình tiên tiến như Intel 14A, tình trạng hạn chế nguồn cung bán dẫn, sự thay đổi về nhu cầu và biên lợi nhuận, căng thẳng địa chính trị và thương mại, thuế quan và kiểm soát xuất khẩu, cùng với tính sẵn có của nguồn vốn và các chính sách ưu đãi từ chính phủ.