Doanh thu tự thân Q2 của DXC giảm 4% khi mảng bảo hiểm tăng trưởng

DXC Technology đã báo cáo mức giảm 4,0% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu hữu cơ trong quý 2 năm tài chính 2027, mức suy giảm thấp hơn so với khoảng giảm 5,5% đến 6,5% được đưa ra trong dự báo quý của công ty. Mức tăng trưởng trong mảng Bảo hiểm đã bù đắp một phần cho sự sụt giảm tiếp diễn ở mảng Dịch vụ Hạ tầng Toàn cầu, trong khi khả năng sinh lời đã điều chỉnh và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP cũng vượt mức dự báo của công ty.

Tổng doanh thu đạt 3,03 tỷ USD, so với 3,16 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. EBIT đã điều chỉnh đạt 187 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 6,2%, so với 254 triệu USD và 8,0% trong quý 2 năm tài chính trước. DXC trước đó đã dự báo biên EBIT đã điều chỉnh vào khoảng 6,0%.

EPS pha loãng phi GAAP đạt 0,67 USD, cao hơn mức dự báo khoảng 0,55 USD của công ty nhưng giảm so với mức 0,84 USD cùng kỳ năm ngoái. Tính theo chuẩn GAAP, lợi nhuận ròng giảm từ 40 triệu USD xuống 13 triệu USD, trong khi EPS pha loãng giảm từ 0,20 USD xuống 0,15 USD.

Tăng trưởng mảng bảo hiểm trái ngược với sự sụt giảm ở mảng hạ tầng

Dịch vụ Hạ tầng Toàn cầu (GIS) tiếp tục là yếu tố kéo giảm doanh thu lớn nhất. GIS tạo ra 1,43 tỷ USD, giảm 10,0% cả theo báo cáo và theo cơ sở hữu cơ. Giá trị hợp đồng ký mới (bookings) giảm 13%, và phân khúc này ghi nhận tỷ lệ book-to-bill hàng quý là 0,80.

Doanh thu Dịch vụ Tư vấn và Kỹ thuật (CES) giảm 3,3% theo cơ sở hữu cơ xuống còn 1,21 tỷ USD. Giá trị hợp đồng ký mới của CES giảm 17%, với tỷ lệ book-to-bill đạt 0,79.

Doanh thu mảng Bảo hiểm tăng 23,1% theo cơ sở hữu cơ lên 394 triệu USD, đánh dấu mức tăng trưởng phân khúc mạnh nhất của công ty trong quý. Giá trị hợp đồng ký mới của mảng Bảo hiểm tăng 44%, mặc dù tỷ lệ book-to-bill hàng quý đạt 0,79.

Tính trên toàn bộ DXC, tỷ lệ book-to-bill hàng quý là 0,80, cho thấy giá trị hợp đồng ký mới vẫn thấp hơn doanh thu ghi nhận trong kỳ.

Dòng tiền và phân bổ vốn

DXC đã tạo ra 91 triệu USD dòng tiền tự do trong quý 2, so với 240 triệu USD cùng kỳ năm trước. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 217 triệu USD, trong khi tổng chi phí vốn là 126 triệu USD. Công ty cho biết dòng tiền tự do từ hoạt động đạt 213 triệu USD trước khoản tiền gửi 122 triệu USD cho IRS.

Dòng tiền tự do trong nửa đầu năm tài chính đạt tổng cộng 405 triệu USD. Trong quý 2, DXC đã tất toán 400 triệu USD trái phiếu định giá bằng đồng USD và mua lại 60 triệu USD cổ phiếu.

Triển vọng năm tài chính 2027

Cho cả năm tài chính, DXC kỳ vọng doanh thu hữu cơ sẽ giảm từ 5,0% đến 5,5%. Công ty dự báo biên EBIT đã điều chỉnh đạt 5,75% đến 6,25%, EPS pha loãng phi GAAP đạt 2,25 USD đến 2,50 USD và dòng tiền tự do đạt khoảng 600 triệu USD.

Đối với quý 3 năm tài chính, ban quản lý dự kiến doanh thu hữu cơ sẽ giảm khoảng 6,0%, với biên EBIT đã điều chỉnh vào khoảng 6,0% và EPS pha loãng phi GAAP đạt khoảng 0,55 USD.

Các sáng kiến AI hướng tới thương mại hóa

DXC nhấn mạnh việc mở rộng áp dụng các giải pháp trí tuệ nhân tạo và đại lý tự chủ (agentic AI). Công ty đã giành được hợp đồng GrowthX lớn đầu tiên với một ngân hàng toàn cầu hàng đầu để hiện đại hóa các hệ thống ngân hàng lõi và hỗ trợ chuyển đổi lên đám mây bằng AI.

Mức độ sử dụng nền tảng DXC Oasis đã tăng gấp 6 lần so với quý trước khi có thêm nhiều quy trình làm việc đại lý tự chủ (agentic workflows) đi vào sản xuất quy mô lớn, trong đó quản lý bản vá nổi lên như một trường hợp sử dụng hàng đầu. Số lượng khách hàng áp dụng nền tảng Assure đã vượt quá 275, trong khi danh mục dự án tiềm năng cho các ứng dụng thông minh Smart Apps tích hợp AI đã tăng hơn 20% so với quý trước.

Công ty cũng xác định thương mại hóa là bước tiếp theo trong mối quan hệ đối tác với Anthropic. DXC cho biết hơn 500 chuyên gia đã được cấp chứng chỉ kể từ tháng 6 và nhấn mạnh các giải pháp dự kiến hoặc đã sản phẩm hóa bao gồm DXC Frontier Code Assurance, Chương trình Phòng thủ An ninh mạng Đáng tin cậy của Anthropic và Claude Mythos.

Triển vọng của DXC vẫn chịu sự tác động của các rủi ro bao gồm việc thực thi trong bộ phận bán hàng, chi tiêu của khách hàng sụt giảm, áp lực cạnh tranh, việc giao hàng theo hợp đồng và ước tính chi phí, các sự cố an ninh mạng, biến động tỷ giá hối đoái và xung đột địa chính trị. Công ty cũng đề cập đến những yếu tố không chắc chắn liên quan đến việc áp dụng AI, quản trị, quy định pháp lý, các nền tảng của bên thứ ba và khả năng thu hút cũng như giữ chân các chuyên gia kỹ thuật.