OneSpan nâng triển vọng năm 2026 nhờ tăng trưởng thuê bao 16%

OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN) đã nâng dự báo doanh thu, EBITDA điều chỉnh và doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cho cả năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 12%, nhờ mức tăng trưởng hai chữ số ở cả hai bộ phận An ninh mạng và Hợp đồng số. Doanh thu từ mảng dịch vụ đăng ký tăng 16% và đạt mức kỷ lục 81% tổng doanh thu, cho thấy rõ sự chuyển dịch của công ty sang mô hình phần mềm và dịch vụ định kỳ.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30/9 đạt 63,9 triệu USD, tăng so với mức 57,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Doanh thu dịch vụ đăng ký tăng lên 51,5 triệu USD từ 44,4 triệu USD, trong khi tổng doanh thu từ phần mềm và dịch vụ tăng 13% và chiếm 84% tổng doanh thu của công ty. Doanh thu bảo trì và dịch vụ giấy phép vĩnh viễn giảm xuống 1,9 triệu USD từ mức 2,9 triệu USD do các giấy phép phần mềm truyền thống tiếp tục chuyển đổi từ hình thức vĩnh viễn sang hợp đồng có thời hạn. Doanh thu phần cứng tăng 7% lên 10,5 triệu USD.

EBITDA điều chỉnh đạt 19,3 triệu USD, so với 17,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước, đạt biên lợi nhuận 30%. Lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP tăng lên 7,8 triệu USD từ 6,5 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng phi GAAP tăng lên 13,6 triệu USD từ 12,9 triệu USD. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP đạt 0,35 USD, tăng từ mức 0,33 USD.

Dòng tiền tự do trong quý 3 tăng lên 13,3 triệu USD từ 8,8 triệu USD, nhờ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng lên 16,5 triệu USD từ mức 11,3 triệu USD. OneSpan kết thúc tháng 9 với 51 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền, đồng thời công bố cổ tức hàng quý là 0,13 USD mỗi cổ phiếu.

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) đạt 195,5 triệu USD, tăng 9% so với mức 180,2 triệu USD. Nếu không tính Build38, công ty mà OneSpan đã mua lại trong quý 1, mức tăng trưởng ARR tự thân đạt khoảng 7%. Tỷ lệ duy trì doanh thu thuần đạt 105%.

Cả hai bộ phận đều ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số trong quý

Doanh thu của bộ phận An ninh mạng tăng 11% lên 44,9 triệu USD. Doanh thu dịch vụ đăng ký tăng 17% lên 32,5 triệu USD, trong khi doanh thu phần cứng tăng lên 10,5 triệu USD. Mức tăng trưởng dịch vụ đăng ký bù đắp một phần cho doanh thu dịch vụ bảo trì giấy phép vĩnh viễn sụt giảm, phản ánh xu hướng chuyển đổi từ các giấy phép truyền thống sang hợp đồng có thời hạn.

ARR của bộ phận An ninh mạng tăng 10% lên 127,2 triệu USD, hoặc khoảng 8% trên cơ sở tự thân. Tính trong 12 tháng gần nhất, bộ phận này đạt doanh thu 180 triệu USD và sở hữu biên lợi nhuận hoạt động 40%. OneSpan cho biết tăng trưởng tổng doanh thu trong dài hạn của bộ phận này tiếp tục bị ảnh hưởng do doanh thu bảo trì giấy phép vĩnh viễn truyền thống sụt giảm và nhu cầu đối với thẻ xác thực phần cứng thấp hơn khi khách hàng chuyển sang chính sách ưu tiên thiết bị di động.

Doanh thu mảng Hợp đồng số tăng 14% lên 19 triệu USD, nhờ sự gia tăng doanh thu vượt hạn mức sử dụng (overage), gia hạn hợp đồng và thu hút khách hàng mới. Mảng này hoạt động theo mô hình đăng ký dịch vụ và được triển khai qua mô hình phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS). ARR của mảng tăng 6% lên 68,4 triệu USD. Trong 12 tháng gần nhất, mảng Hợp đồng số mang về 73 triệu USD doanh thu và đạt biên lợi nhuận hoạt động 34%.

Trong quý, OneSpan đã ra mắt nền tảng xác thực hợp nhất DigipassONE. Công ty đang đầu tư vào phát triển sản phẩm, mở rộng khách hàng và mạng lưới đối tác, đồng thời kỳ vọng chương trình dùng thử miễn phí khóa xác thực (passkey) sẽ có mặt vào đầu năm 2027. Chiến lược tăng trưởng của công ty cũng kết hợp các thương vụ thâu tóm mục tiêu, bao gồm vụ mua lại Build38 hoàn tất trong quý 1 năm 2026.

Nâng dự báo cho cả năm

OneSpan hiện dự báo doanh thu năm 2026 đạt khoảng 254 triệu đến 258 triệu USD, so với mức 248 triệu đến 252 triệu USD trước đó. Ở mức trung vị, dự báo mới này cao hơn 6 triệu USD.

Doanh thu phần mềm và dịch vụ dự báo đạt từ 208 triệu đến 210 triệu USD, tăng so với khoảng 202 triệu đến 204 triệu USD trước đó. Dự báo doanh thu phần cứng được giữ nguyên ở mức 46 triệu đến 48 triệu USD.

Công ty đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh lên khoảng 72 triệu đến 76 triệu USD, từ mức 67 triệu đến 71 triệu USD. Hướng dẫn mới bao gồm tác động ước tính từ 3 triệu đến 4 triệu USD từ thương vụ thâu tóm Build38 và các khoản đầu tư nội bộ gia tăng nhằm hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trong tương lai. ARR dự kiến kết thúc năm trong khoảng 197 triệu đến 201 triệu USD, so với mức 194 triệu đến 198 triệu USD trước đó.

OneSpan cho biết các ưu tiên dài hạn của họ là tăng trưởng doanh thu hiệu quả, duy trì khả năng sinh lời và tạo dòng tiền, mở rộng sản phẩm, củng cố quan hệ khách hàng và tối ưu hóa lợi nhuận cho cổ đông. Công ty cũng lưu ý rằng triển vọng của mình phụ thuộc một phần vào khả năng thu hút và giữ chân khách hàng, thương mại hóa sản phẩm mới, quản lý chu kỳ bán hàng kéo dài và tích hợp các khoản đầu tư chiến lược. Các rủi ro khác được công bố bao gồm cạnh tranh, áp lực giá cả, sự cố an ninh mạng, gián đoạn sản phẩm, sự phụ thuộc vào bên thứ ba, thách thức trong giữ chân nhân lực và sự bất ổn kinh tế, thương mại, địa chính trị trên diện rộng.