Lợi nhuận quý 3 của Merit Medical tăng 52%, nâng triển vọng EPS năm 2026

Merit Medical Systems (NASDAQ: MMSI) đã báo cáo lợi nhuận ròng GAAP quý 3 tăng 52,4% khi doanh thu tăng trưởng ở cả thị trường trong nước và quốc tế, trong khi công ty thiết bị y tế này cũng nâng triển vọng lợi nhuận non-GAAP cho cả năm.

Doanh thu trong quý 3 kết thúc ngày 30 tháng 9 tăng 8,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 416,2 triệu USD. Trên cơ sở hữu cơ theo tỷ giá cố định, loại trừ doanh thu từ các thương vụ thâu tóm và thoái vốn cụ thể, doanh số bán hàng tăng 8,9% lên 412,5 triệu USD.

Lợi nhuận ròng GAAP tăng lên 42,3 triệu USD từ mức 27,8 triệu USD, và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phần (EPS) tăng 51,3% lên 0,70 USD từ mức 0,46 USD. Lợi nhuận ròng non-GAAP tăng 22,7% lên 67,4 triệu USD, tương ứng EPS non-GAAP đạt 1,12 USD, tăng từ mức 0,92 USD.

Khả năng sinh lời ở cấp độ hoạt động đã được cải thiện mặc dù biên lợi nhuận gộp thấp hơn. Biên lợi nhuận hoạt động GAAP mở rộng lên 14,1% từ mức 11,1%, trong khi biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng lên 21,3% từ mức 19,7%. Biên lợi nhuận gộp GAAP giảm xuống 48,2% từ mức 48,5%, và biên lợi nhuận gộp non-GAAP giảm xuống 52,8% từ mức 53,6%.

Doanh số bán hàng trong nước dẫn dắt tăng trưởng doanh thu

Doanh thu trong nước tăng 11,0% lên 255,9 triệu USD, tương đương mức tăng 11,2% theo tỷ giá cố định. Doanh thu quốc tế tăng 4,4% lên 160,3 triệu USD, tương đương mức tăng trưởng 3,3% theo tỷ giá cố định.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, tổng doanh thu tăng 8,5% lên 1,217 tỷ USD. Doanh thu hữu cơ theo tỷ giá cố định tăng 7,3% lên 1,187 tỷ USD. Doanh số bán hàng trong nước tăng 9,4% lên 734,5 triệu USD, trong khi doanh số quốc tế tăng 7,0% lên 482,5 triệu USD; tính theo cơ sở tỷ giá cố định, mức tăng tương ứng là 9,9% và 3,7%.

Lợi nhuận ròng GAAP 9 tháng tăng 35,0% lên 122,1 triệu USD, với EPS tăng 36,0% lên 2,03 USD. Lợi nhuận ròng non-GAAP tăng 15,7% lên 195,3 triệu USD, và EPS non-GAAP tăng 16,6% lên 3,25 USD.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 175,2 triệu USD trong 9 tháng đầu năm, giảm so với mức 198,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Chi phí vốn giảm xuống 45,7 triệu USD từ mức 57,3 triệu USD, dẫn đến dòng tiền tự do đạt 129,5 triệu USD so với 141,6 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.

Triển vọng lợi nhuận cả năm được nâng lên

Merit hiện kỳ vọng doanh thu năm 2026 sẽ đạt 1,635 tỷ USD đến 1,642 tỷ USD, so với khoảng dự báo trước đó là 1,631 tỷ USD đến 1,643 tỷ USD. Khoảng dự báo mới cập nhật tương ứng với mức tăng trưởng báo cáo khoảng 7,9% đến 8,4% và tăng trưởng theo tỷ giá cố định đạt từ 7,0% đến 7,5%.

Công ty đã nâng dự báo EPS non-GAAP cả năm lên 4,33 USD đến 4,37 USD từ mức 4,25 USD đến 4,35 USD. Khoảng dự báo mới ngụ ý mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái khoảng 13% đến 14% và bao gồm tác động pha loãng ước tính 0,01 USD mỗi cổ phần từ trái phiếu doanh nghiệp ưu đãi chuyển đổi lãi suất 3,00% đáo hạn vào năm 2029 của Merit.

Merit không đưa ra hướng dẫn cho các chỉ số tài chính GAAP khác vì công ty cho biết chi phí thâu tóm, chi phí phân bổ khấu hao, thù lao cổ phiếu dựa trên hiệu suất làm việc, chi phí liên quan đến tranh tụng và các khoản mục khác không thể được dự báo với độ tin cậy hợp lý.

Triển vọng này vẫn chịu ảnh hưởng bởi các rủi ro thâu tóm và tích hợp, bao gồm các rủi ro liên quan đến Solo Pace, View Point Medical, các tài sản của C2 CryoBalloon và Biolife. Merit cũng xác định thuế quan và chính sách thương mại, sự bất ổn địa chính trị, gián đoạn chuỗi cung ứng và tiệt trùng, các điều kiện hoàn trả chi phí và quy định pháp lý, biến động tỷ giá hối đoái, hạn chế nợ, khả năng tiếp nhận sản phẩm và các sự cố an ninh mạng là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác với kỳ vọng của công ty.