Doanh thu quý 3 của Illumina tăng 7,6%; Chi tiết triển vọng năm 2026

Illumina Inc. (NASDAQ: ILMN) đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 tăng và biên lợi nhuận mở rộng khiêm tốn, nhờ sự hỗ trợ từ các sản phẩm tiêu hao dùng cho giải trình tự gen và tăng trưởng tại Mỹ cũng như Canada. Doanh thu không bao gồm các khoản hoàn thuế quan đạt 1,17 tỷ USD, tăng 7,6% so với cùng kỳ năm trước theo báo cáo và tăng 4,8% theo cơ sở tự thân. Công ty dự báo doanh thu cả năm đạt từ 4,64 tỷ USD đến 4,66 tỷ USD trên cùng cơ sở này.

Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP không bao gồm hoàn thuế quan đã tăng lên 25,0% từ mức 24,5% của một năm trước đó, trong khi thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP tăng 7% lên 1,44 USD. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP tăng nhẹ 20 điểm cơ bản lên 69,4%. Trên cơ sở GAAP, EPS pha loãng đạt 1,43 USD, so với 0,98 USD ở quý cùng kỳ năm trước.

Quý này bao gồm ảnh hưởng từ các khoản hoàn trả liên quan đến thuế quan được áp dụng theo Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế. Illumina đã dồn tích 37 triệu USD tín dụng khách hàng, làm giảm doanh thu báo cáo, đồng thời ghi nhận lợi ích lớn hơn trong giá vốn bán hàng. Nếu không tính tác động của việc hoàn thuế quan, doanh thu quý 3 là 1,166 tỷ USD, so với 1,084 tỷ USD của một năm trước đó. Nếu tính cả những tác động này, tăng trưởng doanh thu đạt 4,2%.

Sản phẩm tiêu hao lâm sàng dẫn dắt tăng trưởng giải trình tự gen

Doanh thu sản phẩm tiêu hao dùng cho giải trình tự gen không bao gồm hoàn thuế quan đã tăng 6% lên 792 triệu USD. Doanh thu sản phẩm tiêu hao tại các khu vực còn lại trên thế giới (không bao gồm Đại Trung Hoa) cũng tăng 6% theo báo cáo lên 748 triệu USD và tăng 5% theo cơ sở tự thân.

Nhu cầu lâm sàng là mảng mạnh nhất trong mảng kinh doanh sản phẩm tiêu hao bên ngoài Trung Quốc, với doanh thu tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu sản phẩm tiêu hao phục vụ nghiên cứu và ứng dụng giảm 6%, làm sâu sắc thêm sự tương phản giữa hai nhóm khách hàng này.

Doanh thu thiết bị giải trình tự gen gần như đi ngang ở mức 106 triệu USD và giảm 1% theo cơ sở tự thân. Illumina đã bàn giao hơn 80 thiết bị NovaSeq X trong quý. NovaSeq X chiếm 60% doanh thu sản phẩm tiêu hao công suất cao và 84% số lượng gigabase công suất cao được giao, cho thấy khách hàng tiếp tục chuyển sang nền tảng này.

Doanh thu dịch vụ giải trình tự gen và doanh thu khác tăng 7% lên 158 triệu USD, tương ứng tăng 8% theo cơ sở tự thân. Doanh thu vi mảng (microarray) tăng 32% không tính hoàn thuế quan, mặc dù tăng trưởng tự thân là 1% sau khi điều chỉnh cho các thương vụ thâu tóm và chênh lệch tỷ giá.

Bắc Mỹ ghi nhận mức tăng trưởng theo khu vực mạnh nhất

Doanh thu tại Mỹ và Canada đạt 665 triệu USD, tăng 12% không tính hoàn thuế quan và tăng 9% theo cơ sở tự thân. Khu vực này chiếm khoảng 57% doanh thu quý.

Doanh thu từ Châu Âu, Trung Đông, Châu Phi và Mỹ Latinh đạt 356 triệu USD, gần như đi ngang theo báo cáo (không tính hoàn thuế quan) và giảm 2% theo cơ sở tự thân. Doanh thu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đạt 86 triệu USD, tăng 5% trên cả hai cơ sở. Doanh thu Đại Trung Hoa đạt tổng cộng 59 triệu USD, tăng 13% theo báo cáo và 7% theo cơ sở tự thân. Tăng trưởng tự thân tổng thể ngoài khu vực Đại Trung Hoa là 4,7%.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 419 triệu USD, tăng từ mức 284 triệu USD của một năm trước đó. Sau khi trừ 41 triệu USD chi phí vốn, dòng tiền tự do đạt 378 triệu USD, so với 253 triệu USD ở quý cùng kỳ năm trước. Kết thúc kỳ báo cáo, Illumina có khoảng 1,34 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn, so với khoảng 1,79 tỷ USD nợ. Tỷ lệ đòn bẩy gộp đạt khoảng 1,4 lần EBITDA của 12 tháng gần nhất.

Triển vọng cả năm và quý 4

Illumina dự kiến doanh thu năm 2026 không bao gồm hoàn thuế quan đạt từ 4,64 tỷ USD đến 4,66 tỷ USD. Ban lãnh đạo dự báo tăng trưởng doanh thu tự thân đạt hơn 4%, trong đó tăng trưởng tự thân của các khu vực còn lại trên thế giới đạt trên 5%. Công ty dự kiến biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP cả năm đạt khoảng 23,6% và EPS pha loãng đạt từ 5,40 USD đến 5,45 USD, không bao gồm hoàn thuế quan.

Trong quý 4, Illumina dự báo doanh thu đạt từ 1,22 tỷ USD đến 1,24 tỷ USD và tăng trưởng tự thân đạt khoảng 4,5%. Doanh thu sản phẩm tiêu hao dùng cho giải trình tự gen ở các khu vực còn lại trên thế giới dự kiến tăng trưởng ở mức một chữ số tầm trung, trong khi doanh thu thiết bị dự kiến tăng ở mức một chữ số tầm thấp. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP quý 4 dự kiến đạt khoảng 25%, với EPS pha loãng từ 1,51 USD đến 1,56 USD.

Dự báo này chưa tính đến khoản giảm doanh thu 37 triệu USD liên quan đến hoàn thuế quan, cùng với tác động tích cực ước tính là 90 điểm cơ bản đối với biên lợi nhuận hoạt động và 0,18 USD đối với EPS. Illumina cho biết không thể đối chiếu các chỉ số phi GAAP dự báo tương lai với kết quả GAAP vì nhiều khoản điều chỉnh, bao gồm chi phí liên quan đến thâu tóm, lãi lỗ đầu tư, các khoản mục tái cấu trúc và kết quả kiện tụng, không thể dự đoán với độ tin cậy hợp lý.

Các rủi ro được công ty xác định bao gồm sự thay đổi trong mức tăng trưởng thị trường và thời điểm đặt hàng của khách hàng, sự không chắc chắn xung quanh việc Illumina bị đưa vào danh sách thực thể không đáng tin cậy của Trung Quốc, thuế quan và các biện pháp thương mại khác, các thách thức về sản xuất và chuỗi cung ứng, cạnh tranh, việc triển khai ra mắt sản phẩm, phê duyệt của cơ quan quản lý và nghĩa vụ pháp lý tiềm ẩn liên quan đến các thương vụ thâu tóm trước đó, bao gồm GRAIL.