Stagwell nâng triển vọng lợi nhuận năm 2026 khi EBITDA điều chỉnh quý 3 tăng 25%

Stagwell Inc. đã nâng triển vọng lợi nhuận điều chỉnh năm 2026 sau khi EBITDA điều chỉnh quý 3 tăng 25%, nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các mảng kinh doanh Chuyển đổi Số, Marketing Cloud và Truyền thông. Công ty marketing này cũng báo cáo biên EBITDA điều chỉnh mở rộng và dòng tiền hoạt động được cải thiện, mặc dù thu nhập từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận ròng theo GAAP giảm so với cùng kỳ năm trước.

Đối với năm 2026, Stagwell hiện dự báo EBITDA điều chỉnh đạt từ 490 triệu USD đến 540 triệu USD và thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt từ 1,07 USD đến 1,21 USD. Công ty tái khẳng định dự báo tăng trưởng tổng doanh thu thuần từ 8% đến 12% và tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do đạt từ 50% đến 60% EBITDA điều chỉnh. Dự báo được đưa ra tính đến ngày 29 tháng 10.

Tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận

Doanh thu quý 3 tăng 9,8% lên 816,0 triệu USD so với 743,0 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Doanh thu thuần, không bao gồm các chi phí tính lại cho khách hàng, tăng 8,1% lên 664,0 triệu USD, bao gồm mức tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ 7,4%. Các hoạt động thâu tóm và thoái vốn đóng góp thêm 0,7 điểm phần trăm, trong khi biến động tỷ giá hối đoái có tác động tiêu cực 0,1 điểm.

EBITDA điều chỉnh tăng lên 144,8 triệu USD từ 116,0 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh trên doanh thu thuần mở rộng lên 21,8% từ 18,9%, cải thiện 290 điểm cơ bản. EPS pha loãng điều chỉnh tăng 42% lên 0,34 USD.

Kết quả điều chỉnh tăng trưởng mạnh hơn trái ngược với kết quả theo chuẩn GAAP của Stagwell. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh giảm xuống 48,1 triệu USD từ 60,9 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ đông phổ thông giảm xuống 18,1 triệu USD từ 24,6 triệu USD. EPS pha loãng theo GAAP là 0,07 USD, so với 0,09 USD trong quý cùng kỳ năm trước. Các khoản điều chỉnh được sử dụng để tính thu nhập phi GAAP bao gồm khấu hao, chi phí thưởng bằng cổ phiếu, khoản thanh toán thâu tóm hoãn lại và các khoản mục khác.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu tăng 9,7% lên 2,31 tỷ USD và doanh thu thuần tăng 5,8% lên 1,88 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh tăng 17,3% lên 343,2 triệu USD, với biên EBITDA tăng lên 18,3% từ 16,5%. Stagwell ghi nhận khoản lỗ ròng 9 tháng theo GAAP phân bổ cho cổ đông phổ thông là 3,0 triệu USD, so với lợi nhuận ròng 16,4 triệu USD cùng kỳ năm trước.

Các mảng kinh doanh kỹ thuật số và phần mềm dẫn dắt tăng trưởng

Mảng Chuyển đổi Số (Digital Transformation) ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ quý 3 đạt 23,1%, trở thành một trong những yếu tố đóng góp chính cho sự phát triển của Stagwell. Mảng này chiếm 18% doanh thu thuần hàng quý, trong khi EBITDA điều chỉnh của mảng tăng 47,1% so với cùng kỳ năm trước.

Mảng Marketing Cloud, chiếm 8% doanh thu thuần, đạt mức tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ 108,4%. Stagwell cho biết kết quả này đến từ doanh số bán Phần mềm và Công nghệ Doanh nghiệp. Doanh thu cam kết cho các Giải pháp Công nghệ Doanh nghiệp đạt 59 triệu USD từ đầu năm đến nay, cao hơn gấp đôi so với mục tiêu ban đầu 25 triệu USD của công ty, với tổng cơ hội bán hàng đã xác định và doanh thu cam kết đạt 71 triệu USD.

Mảng Truyền thông (Communications) báo cáo tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ 20%, cùng với tăng trưởng EBITDA điều chỉnh 90,8%. Trái lại, doanh thu thuần hữu cơ giảm 2,1% ở mảng Media & Commerce và giảm 7,5% ở mảng Dịch vụ Marketing. Dịch vụ Marketing vẫn là mảng lớn nhất của công ty, chiếm 32% doanh thu thuần hàng quý, tiếp theo là Media & Commerce ở mức 24%.

Xét theo địa lý, Mỹ - thị trường tạo ra 80% doanh thu thuần quý 3 - ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ 11,2%. Doanh thu thuần hữu cơ giảm 0,8% tại Anh và giảm 7,1% ở các khu vực còn lại trên thế giới.

Hợp đồng kinh doanh mới, chi phí và dòng tiền

Stagwell đã báo cáo 168 triệu USD hợp đồng kinh doanh mới ròng trong quý, nâng tổng số trong 12 tháng gần nhất lên 586 triệu USD, tăng 114 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Công ty nhấn mạnh hợp đồng giành được với nhiều đơn vị đại lý cùng ServiceNow và hợp đồng lớn đầu tiên với chính phủ liên bang Mỹ, ký với Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ. Doanh thu từ 100 khách hàng hàng đầu của công ty tăng 29% so với cùng kỳ năm trước.

Công ty cho biết đã thực hiện cắt giảm 78 triệu USD trong mục tiêu tiết kiệm chi phí từ 80 triệu USD đến 100 triệu USD đề ra đến cuối năm 2026. Tỷ lệ chi phí lao động của công ty đã cải thiện 400 điểm cơ bản xuống 57,6% trong quý.

Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh theo GAAP tăng 121,6 triệu USD lên 152,3 triệu USD. Không tính khoản đóng góp thanh toán hưu trí 3,1 triệu USD, mức cải thiện so với cùng kỳ năm trước là 125 triệu USD. Stagwell kết thúc tháng 9 với 542 triệu USD thanh khoản khả dụng, bao gồm 132 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng 410 triệu USD hạn mức tín dụng chưa rút. Tỷ lệ đòn bẩy ròng của công ty là 2,7 lần.

Các sáng kiến chiến lược của ban lãnh đạo trong quý bao gồm mở rộng quan hệ đối tác với Palantir, ra mắt đại lý truyền thông toàn cầu Stagwell Media và hợp nhất các sản phẩm trí tuệ nhân tạo dưới tên Stagwell AI. Công ty cũng đã thâu tóm Freestar, một nền tảng vận hành quảng cáo phục vụ các nhà xuất bản trực tuyến.

Stagwell cảnh báo rằng triển vọng của công ty vẫn phụ thuộc vào những thay đổi trong nhu cầu của khách hàng và chi tiêu marketing, điều kiện kinh tế bất lợi, lạm phát, thuế quan và chính sách thương mại, biến động tỷ giá hối đoái cùng sự gián đoạn địa chính trị. Các rủi ro khác được xác định bao gồm sự cạnh tranh về khách hàng và nhân viên, việc thực hiện các sáng kiến chiến lược và tiết kiệm chi phí, tích hợp thâu tóm, các nghĩa vụ nợ và thanh toán tùy nghi, các mối đe dọa an ninh mạng, cũng như việc phát triển và sử dụng trí tuệ nhân tạo cùng các công nghệ mới nổi khác.