Doanh thu quý 3 của Phathom tăng 71% khi số lượng đơn thuốc VOQUEZNA tăng trưởng

Phathom (Nasdaq: PHAT) đã báo cáo doanh thu thuần quý 3 năm 2026 đạt 84,7 triệu USD, tăng khoảng 71% so với 49,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước, nhờ khối lượng đơn thuốc của VOQUEZNA tiếp tục mở rộng. Công ty cũng ghi nhận quý thứ hai liên tiếp đạt lợi nhuận hoạt động dương không bao gồm chi phí bồi thường bằng cổ phiếu và dòng tiền dương.

Doanh thu thuần tăng từ mức 74,3 triệu USD trong quý 2. Chi phí hoạt động bằng tiền mặt theo chuẩn non-GAAP, không bao gồm chi phí bồi thường bằng cổ phiếu, là 60,5 triệu USD, bao gồm 52,6 triệu USD chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp theo chuẩn non-GAAP và 7,9 triệu USD chi phí nghiên cứu và phát triển theo chuẩn non-GAAP. Chi phí hoạt động theo chuẩn GAAP là 66,4 triệu USD.

Phathom đã tạo ra 2,1 triệu USD dòng tiền thuần trong quý và kết thúc tháng 9 với khoảng 185 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền.

Khối lượng đơn thuốc VOQUEZNA tăng trưởng

Khoảng 380.000 đơn thuốc VOQUEZNA đã được cấp phát trong quý 3. Số đơn thuốc được bảo hiểm chi trả tăng khoảng 19% so với quý trước lên xấp xỉ 248.000, trong khi số đơn thuốc tự trả bằng tiền mặt tăng khoảng 6% lên xấp xỉ 132.000.

Tính đến ngày 16 tháng 10 năm 2026, hơn 2 triệu đơn thuốc VOQUEZNA đã được cấp phát kể từ khi ra mắt, theo dữ liệu từ IQVIA và BlinkRx được công ty trích dẫn. Phathom lưu ý rằng IQVIA đã thay đổi phương pháp dự báo cho VOQUEZNA bắt đầu từ tuần dữ liệu kết thúc vào ngày 9 tháng 10. Công ty cũng cập nhật con số đơn thuốc tự trả bằng tiền mặt trong quý 2 đã báo cáo trước đó để làm rõ báo cáo.

Phathom cho biết công ty tiếp tục tập trung vào việc đơn giản hóa khả năng tiếp cận VOQUEZNA thông qua đào tạo cho các cơ sở y tế và nhân viên văn phòng, các chương trình hỗ trợ bệnh nhân và những nỗ lực cải thiện tỷ lệ phê duyệt trước cùng tỷ lệ hoàn thành đơn thuốc tại BlinkRx. Bệnh nhân có bảo hiểm thương mại đủ điều kiện cũng có thể tham gia chương trình đồng thanh toán 0 USD, tùy thuộc vào các hạn chế về địa lý, bảo hiểm và các hạn chế khác.

Tái khẳng định dự báo năm 2026

Công ty đã tái khẳng định dự báo doanh thu thuần năm 2026 từ 310 triệu USD đến 325 triệu USD. Công ty tiếp tục kỳ vọng mức chiết khấu từ giá gộp sang giá thuần là 55% đến 59% và chi phí hoạt động bằng tiền mặt theo chuẩn non-GAAP từ 235 triệu USD đến 245 triệu USD, không bao gồm chi phí bồi thường bằng cổ phiếu.

Ban quản lý dự kiến Phathom sẽ tiếp tục duy trì lợi nhuận hoạt động trong phần còn lại của năm 2026 và cho cả năm khi không tính chi phí bồi thường bằng cổ phiếu. Công ty cũng cho biết tin tưởng sẽ đạt được dòng tiền dương vào năm 2027.

Những kỳ vọng này vẫn phụ thuộc vào các rủi ro thương mại và tài chính. Phathom cho biết doanh thu từ VOQUEZNA có thể chịu ảnh hưởng bởi mức độ chấp nhận của thị trường, phạm vi bảo hiểm, việc hoàn trả chi phí và các vấn đề tiếp cận khác, cũng như sự cạnh tranh và việc phụ thuộc vào bên thứ ba trong sản xuất và thương mại hóa. Công ty cũng xác định vụ kiện tụng phản đối quyết định của FDA về quyền độc quyền thực thể hóa học mới của VOQUEZNA theo Đạo luật GAIN là một rủi ro tiềm ẩn đối với thời hạn bảo hộ pháp lý.

Các yếu tố không chắc chắn khác bao gồm chi phí hoạt động có thể cao hơn, các trở ngại về lâm sàng hoặc pháp lý, các vấn đề ngoài dự kiến về độ an toàn hoặc hiệu quả, và khả năng Phathom có thể không đạt được lợi nhuận hoặc dòng tiền dương theo tiến độ dự kiến. Công ty cũng lưu ý rằng kết quả kinh doanh kém hơn dự kiến có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng nghĩa vụ nợ, cam kết tiền mặt và các nghĩa vụ tài trợ vốn khác.