Lợi nhuận Q3 của Origin Bancorp tăng 11,6% khi biên lợi nhuận mở rộng

Origin Bancorp, Inc. đã báo cáo khả năng sinh lời tăng mạnh hơn trong quý 3 nhờ thu nhập lãi thuần cao hơn và chi phí giảm đã hỗ trợ mức tăng lợi nhuận ròng 11,6% so với quý trước, trong khi tăng trưởng dư nợ cho vay không bao gồm hạn mức tài trợ thế chấp đã bù đắp cho sự sụt giảm mạnh ở phân khúc này.

Công ty quản lý ngân hàng có trụ sở tại Ruston, Louisiana này ghi nhận lợi nhuận ròng quý 3/2026 đạt 37,8 triệu USD, tăng từ mức 33,8 triệu USD trong quý 2. Lãi trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng lên 1,22 USD từ mức 1,09 USD, và tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân quy năm tăng lên 1,47% từ 1,35%.

Lợi nhuận trước thuế và trước dự phòng (PTPP), một thước đo phi GAAP, tăng lên 50,7 triệu USD từ 43,2 triệu USD. Tỷ suất sinh lời PTPP quy năm trên tài sản bình quân tương ứng tăng lên 1,97% từ 1,73%. Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần phổ thông hữu hình bình quân phi GAAP đạt 13,27%, so với 12,17% trong quý trước.

Xu hướng biên lợi nhuận và chi phí hỗ trợ lợi nhuận

Biên lãi thuần quy đổi thuế hoàn toàn mở rộng 2 điểm cơ bản so với quý trước và 29 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 3,94%. Thu nhập lãi thuần tăng 2,9 triệu USD so với quý 2 lên 95,1 triệu USD, phản ánh đóng góp cao hơn từ danh mục cho vay ngoài phân khúc tài trợ thế chấp và chứng khoán đầu tư.

Tỷ suất sinh lời của các khoản cho vay giữ để đầu tư tăng lên 6,17% từ mức 6,14% trong quý 2. Chi phí của tổng tiền gửi tăng nhẹ lên 2,01% từ mức 1,99%, nhưng vẫn thấp hơn 45 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

Tổng thu nhập ngoài lãi đạt 18,1 triệu USD, tăng từ 15,4 triệu USD trong quý 2. Các thành phần chính từ phí bao gồm 7,3 triệu USD thu nhập từ phí và hoa hồng bảo hiểm, 5,3 triệu USD phí và chi phí dịch vụ, cùng 2,6 triệu USD thu nhập phí khác. Thu nhập ngoài lãi khác được hưởng lợi từ 1,8 triệu USD thu nhập đầu tư Argent, bị bù đắp một phần bởi khoản lỗ đầu tư vào công ty hợp danh hữu hạn trị giá 781.000 USD.

Chi phí ngoài lãi giảm xuống 62,5 triệu USD từ 64,4 triệu USD. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) cải thiện lên 55,19% từ 59,87%, do các chi phí ngoài lãi khác giảm dù chi phí tiền lương và phúc lợi nhân viên tăng nhẹ. Origin đã xác định 2,1 triệu USD các khoản mục đáng chú ý ròng trong quý, đóng góp ước tính 0,05 USD vào EPS pha loãng.

Cho vay cốt lõi tăng trưởng khi dư nợ tài trợ thế chấp giảm

Các khoản cho vay giữ để đầu tư đạt tổng cộng 8,09 tỷ USD vào ngày 30 tháng 9, tăng 20,6 triệu USD, tương đương 0,3%, so với quý trước. Nếu không tính các hạn mức tín dụng tài trợ thế chấp, dư nợ cho vay tăng 170,6 triệu USD, tương đương 2,3%, lên 7,65 tỷ USD.

Mức tăng cốt lõi này bao gồm sự tăng trưởng ở các khoản cho vay bất động sản thương mại do chủ sở hữu tự sử dụng, xây dựng và phát triển quỹ đất, bất động sản thương mại không do chủ sở hữu tự sử dụng và bất động sản nhiều hộ gia đình. Các hạn mức tài trợ thế chấp giảm 150,0 triệu USD xuống 439,7 triệu USD, trong khi cho vay thương mại và công nghiệp giảm 19,1 triệu USD xuống 2,12 tỷ USD.

Texas vẫn là thị trường lớn nhất của Origin, chiếm 70% tổng dư nợ cho vay (không bao gồm hạn mức tài trợ thế chấp) và 53% tổng tiền gửi vào cuối quý. Công ty cũng tiếp tục chú trọng đầu tư vào Texas và vùng Đông Nam, bao gồm Alabama và khu vực Florida Panhandle.

Tổng tiền gửi đạt 8,67 tỷ USD, giảm 0,3% so với 8,70 tỷ USD trong quý 2. Tiền gửi thị trường tiền tệ tăng, trong khi tiền gửi thanh toán không hưởng lãi và có hưởng lãi đều giảm. Tiền gửi không được bảo hiểm và không có tài sản bảo đảm đạt 3,35 tỷ USD, chiếm 38,7% tổng tiền gửi, so với mức 39,4% trong quý trước.

Origin ghi nhận 4,62 tỷ USD các nguồn thanh khoản bổ sung, cộng với 347,1 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền. Số tiền này bằng 1,48 lần lượng tiền gửi không được bảo hiểm và không có tài sản bảo đảm. Nợ vay chiếm 0,36% tổng nợ phải trả vào cuối quý.

Các chỉ số tín dụng tiếp tục diễn biến trái chiều

Tài sản xấu giảm 4,2 triệu USD so với quý 2 xuống còn 75,1 triệu USD. Các tài sản này chiếm 0,93% dư nợ cho vay và bất động sản sở hữu khác, giảm từ mức 1,18% của một năm trước đó và là tỷ lệ thấp nhất trong 5 quý qua.

Các chỉ số tín dụng khác biến động bớt khả quan hơn. Nợ quá hạn từ 30 đến 89 ngày và vẫn đang dồn tích lãi tăng lên 10,3 triệu USD từ 5,2 triệu USD trong quý 2. Xóa nợ ròng tăng lên 2,7 triệu USD từ 454.000 USD, tương đương tỷ lệ xóa nợ quy năm là 0,13%. Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng cho vay là 2,9 triệu USD, so với khoản hoàn nhập dự phòng 373.000 USD trong quý trước.

Dự phòng tổn thất tín dụng cho vay đạt 98,4 triệu USD, tương đương 1,22% tổng dư nợ cho vay giữ để đầu tư. Tài sản bị phân loại chiếm 1,84% dư nợ cho vay và bất động sản sở hữu khác, giảm từ mức 1,97% trong quý 2.

Triển vọng hướng tới việc cải thiện hơn nữa biên lợi nhuận

Trong quý 4, ban quản lý dự kiến tăng trưởng dư nợ cho vay so với cùng kỳ năm trước (không bao gồm tài trợ thế chấp) ở mức một chữ số ở vùng cao và tăng trưởng tiền gửi ở mức một chữ số từ trung bình đến cao. Công ty dự báo biên lãi thuần quy đổi thuế hoàn toàn ở mức 4,00%, cộng trừ 5 điểm cơ bản, và tăng trưởng thu nhập lãi thuần ở mức hai chữ số ở vùng thấp. Triển vọng này giả định lãi suất tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 năm 2026.

Origin dự kiến thu nhập ngoài lãi quý 4, không bao gồm các khoản mục đáng chú ý, sẽ đi ngang đến giảm nhẹ so với cùng kỳ năm trước và chi phí ngoài lãi tăng ở mức một chữ số ở vùng trung bình. Ban quản lý đặt mục tiêu tỷ suất sinh lời PTPP trên tài sản bình quân đạt trên 1,85% trong quý.

Trong cả năm 2026, công ty dự kiến biên lãi thuần đạt 3,85%, cộng trừ 5 điểm cơ bản, tăng trưởng thu nhập lãi thuần ở mức hai chữ số ở vùng thấp và tăng trưởng thu nhập ngoài lãi ở mức một chữ số ở vùng thấp, không bao gồm các khoản mục đáng chú ý. Công ty dự báo tăng trưởng dư nợ cho vay ở mức một chữ số ở vùng cao (không bao gồm tài trợ thế chấp), tăng trưởng tiền gửi ở mức một chữ số từ trung bình đến cao, chi phí tăng ở mức một chữ số ở vùng trung bình và tỷ suất sinh lời PTPP trên tài sản bình quân đạt trên 1,75%.

Origin đã mua lại 272.927 cổ phiếu trong quý với giá trung bình là 54,21 USD, còn lại 106,8 triệu USD trong hạn mức mua lại cổ phiếu được phê duyệt. Vào tháng 10, hội đồng quản trị đã tăng cổ tức hàng quý lên 0,28 USD mỗi cổ phiếu từ mức 0,25 USD. Công ty cũng đã chuyển niêm yết cổ phiếu phổ thông từ sàn NYSE sang Sàn giao dịch chứng khoán Texas, có hiệu lực từ ngày 13 tháng 10 năm 2026.

Triển vọng vẫn phụ thuộc vào sự thay đổi của lãi suất tham chiếu, chi phí tiền gửi, áp lực tài chính của bên vay, giá trị bất động sản, chất lượng tín dụng và điều kiện thanh khoản. Origin cũng đưa ra sự cạnh tranh, các yêu cầu pháp lý, mối đe dọa an ninh mạng, rủi ro hoạt động và rủi ro từ các bên vay thương mại cũng như dự án xây dựng là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác với kỳ vọng.