NN nâng triển vọng năm 2026 khi doanh số quý 3 tăng 26%

NN, Inc. (NASDAQ: NNBR) đã nâng dự báo tài chính cho năm 2026 sau khi doanh số quý 3 tăng 26% và EBITDA điều chỉnh tăng 50%, nhờ sự tăng trưởng ở cả hai bộ phận hoạt động và biên lợi nhuận cao hơn. Nhà sản xuất linh kiện chính xác này cũng báo cáo các hợp đồng kinh doanh mới trị giá 106 triệu USD tính từ đầu năm đến nay, trong đó các ứng dụng trung tâm dữ liệu, thiết bị lưới điện, quốc phòng và y tế đóng vai trò trung tâm trong chương trình tăng trưởng của công ty.

Đối với năm 2026, NN hiện kỳ vọng doanh thu thuần đạt từ 480 triệu USD đến 500 triệu USD, so với khoảng dự báo trước đó là 460 triệu USD đến 480 triệu USD. Công ty đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh lên khoảng 64 triệu USD đến 68 triệu USD từ mức 55 triệu USD đến 65 triệu USD, đồng thời tăng triển vọng hợp đồng kinh doanh mới giành được lên 110 triệu USD đến 130 triệu USD từ mức 80 triệu USD đến 100 triệu USD.

Tại điểm giữa của khoảng dự báo mới, NN sẽ đạt doanh số 490 triệu USD, EBITDA điều chỉnh 66 triệu USD và 120 triệu USD hợp đồng kinh doanh mới. Các con số này tương ứng với mức tăng lần lượt là 16%, 35% và 71% so với kết quả năm 2025. Dự báo này, được đưa ra tính đến ngày 28 tháng 10, dựa trên giả định về chi phí kim loại cơ bản và điều kiện tỷ giá hối đoái hiện tại.

Doanh số và biên lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ

Doanh thu thuần quý 3 đạt 131,1 triệu USD, tăng 27,2 triệu USD so với mức 103,9 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng lên 25,3 triệu USD từ mức 19,5 triệu USD, trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 50 điểm cơ bản lên 19,3%.

EBITDA điều chỉnh tăng lên 18,5 triệu USD từ mức 12,4 triệu USD. Tỷ suất tương ứng tăng 220 điểm cơ bản lên 14,1%, cho thấy tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đã vượt tốc độ tăng doanh thu.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, doanh số tăng 19% lên 378,3 triệu USD. Lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng lên 74,5 triệu USD từ mức 58,5 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận đạt 19,7%, tăng 130 điểm cơ bản. EBITDA điều chỉnh tăng 40% lên 50,6 triệu USD và tỷ suất EBITDA tăng 200 điểm cơ bản lên 13,4%.

Báo cáo thuyết trình tập trung vào các thước đo hoạt động phi GAAP và không cung cấp số liệu thu nhập theo chuẩn GAAP. NN cho biết các thước đo phi GAAP của mình không nên được coi là sự thay thế cho các kết quả GAAP tương đương.

Giải pháp Năng lượng dẫn đầu sự tăng trưởng của các bộ phận

Bộ phận Giải pháp Năng lượng (Power Solutions), bao gồm các sản phẩm dập và mạ, đạt doanh số quý 3 là 63,2 triệu USD, tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái. EBITDA điều chỉnh của bộ phận đạt 13,4 triệu USD, tương đương tỷ suất 21%. Doanh số tính từ đầu năm đến nay tăng 36% lên 180,9 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh đạt tổng cộng 36,5 triệu USD với tỷ suất 20%.

Bộ phận Giải pháp Di động (Mobile Solutions), mảng sản phẩm gia công cơ khí của NN, ghi nhận doanh số quý đạt 68,2 triệu USD, tăng 15%. EBITDA điều chỉnh đạt 8,8 triệu USD, đại diện cho tỷ suất 13%. Trong 9 tháng đầu năm, doanh số bộ phận tăng 7% lên 197,9 triệu USD, với EBITDA điều chỉnh đạt 26,8 triệu USD và tỷ suất 14%.

NN xác định các sản phẩm trung tâm dữ liệu và lưới điện, quốc phòng và điện tử, cùng thiết bị y tế là ba thị trường tăng trưởng hàng đầu của mình. Cùng nhau, các mảng kinh doanh này đã tạo ra khoảng 162 triệu USD doanh số trong 12 tháng gần nhất và có danh mục dự án báo giá ước tính khoảng 270 triệu USD tính đến ngày 9 tháng 10.

Các ứng dụng trung tâm dữ liệu và lưới điện đóng góp khoảng 87 triệu USD vào doanh số 12 tháng gần nhất và 48 triệu USD hợp đồng mới giành được. NN cho biết quá trình mở rộng sản xuất kéo dài nhiều quý đang được triển khai cho đến hết quý 1 năm 2027. Công ty đang bổ sung hơn 50 máy CNC tại Vô Tích, Trung Quốc, để sản xuất các linh kiện tản nhiệt chất lỏng cho giá đỡ trung tâm dữ liệu AI và đang đánh giá khả năng mở rộng công suất tại một cơ sở khác ở Trung Quốc.

NN kỳ vọng mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của mình sẽ đạt quy mô doanh thu quy năm khoảng 35 triệu USD khi kết thúc quý 4 năm 2026, tăng từ mức khoảng 2 triệu USD vào đầu năm 2025. Số lượng máy móc được lắp đặt cho mảng này là khoảng 19 máy trong quý 3, với mục tiêu đạt khoảng 55 máy vào quý 1 năm 2027 và khoảng 180 máy trong dài hạn. Ban quản lý cũng đặt mục tiêu dài hạn 100 triệu USD cho mảng trung tâm dữ liệu, nhưng xác định rõ đây là tham vọng chứ không phải ước tính doanh thu.

Mảng quốc phòng và điện tử tạo ra khoảng 62 triệu USD doanh số trong 12 tháng gần nhất và có khoảng 85 triệu USD cơ hội báo giá. NN đã báo cáo 10 triệu USD hợp đồng kinh doanh mới giành được trong thị trường này, bao gồm cụm linh kiện súng và đạn dược quân sự chống máy bay không người lái. Doanh số từ một số đợt tăng cường sản xuất liên quan đến quốc phòng đã bắt đầu trong quý 3.

Mảng kinh doanh y tế đóng góp 13 triệu USD vào doanh số 12 tháng gần nhất và cũng có danh mục dự án báo giá khoảng 85 triệu USD. NN cho biết công ty đã nhận được các đơn đặt hàng ban đầu cho linh kiện thiết bị phẫu thuật robot và ước tính doanh số tiềm năng từ 25 triệu USD đến 30 triệu USD với các khách hàng thiết bị y tế mới.

Các hành động đối với bảng cân đối kế toán và mục tiêu dài hạn hơn

NN cho biết công ty đã xóa bỏ toàn bộ nghĩa vụ cổ phiếu ưu đãi trong năm 2026 thông qua năm giao dịch. Trên cơ sở dự phỏng (pro forma), cổ phiếu ưu đãi và nợ thuần đã giảm 47% xuống 139 triệu USD từ mức 261 triệu USD vào cuối năm 2025. Con số dự phỏng này phản ánh mức 192 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 9 trừ đi 53 triệu USD hoàn trả đợt cuối cổ phiếu ưu đãi Series D.

Kế hoạch nhiều năm của công ty hướng tới mục tiêu doanh số năm 2029 đạt 625 triệu USD, EBITDA điều chỉnh đạt 87 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 22% và tỷ suất EBITDA điều chỉnh đạt 14%. Kế hoạch này dựa trên giả định mức tăng trưởng doanh số trung bình hàng năm là 50 triệu USD và mức tăng trưởng EBITDA điều chỉnh trung bình hàng năm là 7 triệu USD, chịu ảnh hưởng bởi các điều kiện thị trường, việc tối ưu hóa doanh số bán xe hơi, tiếp nhận mảng kinh doanh mới, cơ cấu doanh số và giảm chi phí.

NN lưu ý rằng kế hoạch này và dự báo ngắn hạn phụ thuộc vào các yếu tố bao gồm giá kim loại, tỷ giá hối đoái, tiến độ tiếp nhận khách hàng và cơ cấu kinh doanh. Công ty cũng lưu ý rằng các kỳ vọng hướng tới tương lai vẫn phải chịu các rủi ro và yếu tố không chắc chắn được mô tả trong các báo cáo nộp cho cơ quan quản lý.