EBITDA đã điều chỉnh quý 3 của Insperity tăng vọt 210% nhờ biên lợi nhuận phục hồi

Insperity Inc. (NYSE: NSP) báo cáo lợi nhuận quý 3 năm 2026 cải thiện mạnh mẽ nhờ kế hoạch phục hồi biên lợi nhuận đã bù đắp nhiều hơn mức sụt giảm nhẹ số lượng nhân viên tại doanh nghiệp khách hàng được trả lương. EBITDA điều chỉnh tăng 210% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) cải thiện lên 0,22 USD từ mức lỗ 0,20 USD.

Lợi nhuận gộp trong quý tăng 6% và chi phí hoạt động giảm 5%, phản ánh tiến độ đạt được mục tiêu trọng tâm năm 2026 của công ty là khôi phục biên lợi nhuận. Số lượng nhân viên trung bình tại doanh nghiệp khách hàng được trả lương (WSEE) giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái do doanh số bán hàng mới và tỷ lệ giữ chân khách hàng vẫn chịu ảnh hưởng bởi kế hoạch phục hồi biên lợi nhuận. Số lượng tuyển dụng ròng tăng so với quý cùng kỳ năm trước, bao gồm cả tuyển dụng theo mùa vào mùa hè ở cả hai kỳ.

Ban lãnh đạo cho biết hoạt động tích cực hơn trong chiến dịch bán hàng mùa thu đã bắt đầu xây dựng cơ hội bán hàng tiềm năng, mặc dù kết quả bán hàng gần đây tiếp tục phản ánh sự tập trung của công ty vào việc phục hồi biên lợi nhuận.

Kết quả kinh doanh và thanh khoản 9 tháng

Trong 9 tháng đầu năm 2026, số lượng WSEE trung bình giảm 1% so với cùng kỳ năm 2025. EBITDA điều chỉnh tăng 18% lên 170 triệu USD từ 144 triệu USD, trong khi EPS điều chỉnh tăng 13%. Kết quả EPS bị hạn chế bởi thuế suất thực tế cao hơn dự kiến liên quan đến việc chuyển giao quyền sở hữu cổ phiếu thưởng cho nhân viên trong quý 1.

Tiền mặt điều chỉnh đạt tổng cộng 119 triệu USD vào ngày 30 tháng 9, tăng từ 95 triệu USD vào ngày 30 tháng 6 và 57 triệu USD vào cuối năm 2025. Tổng nợ ở mức 419 triệu USD, so với 369 triệu USD vào ngày 31 tháng 12, trong khi vốn lưu động tăng lên 179 triệu USD từ 102 triệu USD.

Trong quý 3, Insperity đã trả 23 triệu USD tiền cổ tức, chi 6 triệu USD để mua lại cổ phiếu và đầu tư 13 triệu USD vào chi phí vốn. Trong 9 tháng đầu năm, tổng tiền cổ tức đạt 69 triệu USD và mua lại cổ phiếu đạt 10 triệu USD.

Triển vọng năm 2026

Insperity dự báo số lượng WSEE trung bình quý 4 đạt từ 306.000 đến 308.000, tương ứng mức giảm 1,4% đến 2,0% so với cùng kỳ năm trước. EPS điều chỉnh quý 4 dự kiến từ 0,07 USD đến 0,42 USD, tăng 112% đến 170%, trong khi EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 24 triệu USD đến 44 triệu USD, tăng 285% đến 438%.

Cho cả năm, công ty dự báo số lượng WSEE trung bình đạt từ 305.500 đến 306.000, giảm 1,3% đến 1,5%. EPS điều chỉnh dự kiến đạt từ 1,93 USD đến 2,28 USD, tăng 87% đến 121%, và EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 194 triệu USD đến 214 triệu USD, tăng 48% đến 63%.

Công ty cho biết triển vọng cập nhật đã tích hợp kết quả quý 3, tiến độ tiếp tục thực hiện kế hoạch phục hồi biên lợi nhuận và những điều chỉnh nhỏ đối với các giả định quý 4. Insperity đã thu hẹp khoảng dự báo cả năm trong khi giữ mức trung vị của dự báo EBITDA điều chỉnh về cơ bản không đổi. Triển vọng giả định thuế suất thực tế khoảng 28% cho quý 4 và 36% cho cả năm.

Ban lãnh đạo cũng nhận định trí tuệ nhân tạo là một nguồn cầu tiềm năng đối với các dịch vụ nhân sự toàn diện của Insperity khi các doanh nghiệp vừa và nhỏ thích ứng với những thay đổi về lực lượng lao động. Chiến lược của công ty kết hợp năng lực AI với kinh nghiệm của các chuyên gia nhân sự, mặc dù phần trình bày không định lượng tác động tài chính dự kiến.

Các rủi ro đối với triển vọng bao gồm các điều kiện kinh tế bất lợi, lạm phát và thay đổi trong chính sách thương mại của Mỹ, hạn chế về nguồn nhân lực, mất khách hàng, chi phí bảo hiểm y tế và bồi thường người lao động tăng cao, các diễn biến về pháp lý và thuế, sự gián đoạn công nghệ hoặc an ninh mạng, cùng áp lực cạnh tranh trong ngành tổ chức sử dụng lao động chuyên nghiệp. Insperity cũng lưu ý rằng công ty có thể không đạt được đầy đủ các lợi ích dự kiến từ mối quan hệ đối tác chiến lược và giải pháp chung với Workday.