EPS đã điều chỉnh Quý 3/2026 của Mastercard tăng 21% nhờ mảng dịch vụ tăng trưởng 19%

Mastercard Incorporated đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận quý 3 tăng trưởng hai chữ số khi hoạt động thanh toán duy trì tích cực và nhu cầu đối với các dịch vụ gia tăng giá trị tiếp tục tăng mạnh. Lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng điều chỉnh tăng 21% lên 5,31 USD, trong khi công ty duy trì kỳ vọng cả năm về mức tăng trưởng doanh thu thuần tự thân trên cơ sở trung hòa tiền tệ ở cận trên của khoảng hai chữ số mức thấp.

Trong quý kết thúc vào ngày 30/9, doanh thu thuần của Mastercard (NYSE: MA) tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái lên 9,81 tỷ USD cả trên cơ sở báo cáo và cơ sở trung hòa tiền tệ. Công ty cho biết doanh thu vượt kỳ vọng, chủ yếu nhờ hoạt động kinh doanh tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ cùng với thời điểm thực hiện các dự án dịch vụ và thỏa thuận mạng lưới thanh toán.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 15% trên cơ sở trung hòa tiền tệ lên 5,94 tỷ USD. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng 0,7 điểm phần trăm lên 60,5%, do tốc độ tăng trưởng doanh thu vượt mức tăng 12% của chi phí hoạt động điều chỉnh. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 18% trên cơ sở trung hòa tiền tệ lên 4,65 tỷ USD.

Tính theo chuẩn mực GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng 16% lên 5,86 tỷ USD, lợi nhuận ròng tăng 18% lên 4,63 tỷ USD và EPS pha loãng tăng 22% lên 5,28 USD. Kết quả GAAP đã bao gồm 74 triệu USD dự phòng chi phí kiện tụng trước thuế, chủ yếu liên quan đến các thỏa thuận hòa giải với các đơn vị chấp nhận thanh toán từ chối tham gia vụ kiện tập thể của các đơn vị chấp nhận thanh toán tại Mỹ.

Hoạt động mua lại cổ phiếu đã đóng góp 0,16 USD vào EPS điều chỉnh. Mastercard đã mua lại 3,0 tỷ USD cổ phiếu trong quý và mua thêm khoảng 648 triệu USD tính đến ngày 26/10.

Doanh số thanh toán hỗ trợ sự tăng trưởng của mạng lưới

Tổng doanh số giao dịch (GDV) toàn cầu tính theo đồng nội tệ tăng 7%. Doanh số tại Mỹ tăng 6%, trong đó giao dịch tín dụng tăng 10% và giao dịch ghi nợ tăng 1%, với con số giao dịch ghi nợ phản ánh quá trình chuyển đổi của Capital One. Bên ngoài nước Mỹ, doanh số tăng 8%, bao gồm mức tăng 6% ở mảng tín dụng và 10% ở mảng ghi nợ.

Doanh số giao dịch xuyên biên giới tăng 11%, được hỗ trợ bởi cả chi tiêu du lịch và phi du lịch. Số lượng giao dịch xử lý qua hệ thống tăng 9% lên 49,3 tỷ giao dịch, trong khi số lượng thẻ mang thương hiệu Mastercard và Maestro tăng 5% lên khoảng 3,8 tỷ thẻ.

Thanh toán không tiếp xúc chiếm 81% tổng số giao dịch mua hàng trực tiếp qua hệ thống, tăng 5 điểm phần trăm so với một năm trước đó.

Doanh thu thuần từ Mạng lưới Thanh toán tăng 11% lên 5,75 tỷ USD trên cơ sở trung hòa tiền tệ, chủ yếu nhờ sự tăng trưởng về số lượng và doanh số giao dịch nội địa cũng như xuyên biên giới, cùng với chính sách giá. Chiết khấu và ưu đãi thương mại tăng 18% lên 6,37 tỷ USD.

Phí đánh giá giao dịch nội địa tăng 13%, so với mức tăng 7% của tổng doanh số giao dịch toàn cầu, trong đó Mastercard giải thích sự chênh lệch này chủ yếu là do chính sách giá và cơ cấu sản phẩm. Phí đánh giá giao dịch xuyên biên giới tăng 16%, trong khi phí đánh giá xử lý giao dịch tăng 14%. Chính sách giá và cơ cấu sản phẩm cũng giúp các chỉ số này tăng trưởng nhanh hơn so với mức tăng của doanh số giao dịch cơ sở, mặc dù doanh thu thấp hơn từ biến động tỷ giá hối đoái đã bù trừ một phần mức tăng trưởng xử lý giao dịch.

Doanh thu dịch vụ tăng 19%

Doanh thu thuần từ Dịch vụ và Giải pháp Gia tăng Giá trị tăng 19% lên 4,06 tỷ USD trên cả cơ sở báo cáo và cơ sở trung hòa tiền tệ, trong đó các hoạt động thâu tóm và thoái vốn chỉ có ảnh hưởng tổng thể tối thiểu. Phân khúc này hiện đã bao gồm cả đóng góp từ BVNK.

Mastercard nêu rõ các yếu tố thúc đẩy kinh doanh cốt lõi, chính sách giá và nhu cầu trên các mảng Thu hút & Tương tác Khách hàng, Phân tích Kinh doanh & Thị trường, Giải pháp An ninh, cùng với Kỹ thuật số & Xác thực là những yếu tố đóng góp chính vào sự tăng trưởng.

Chi phí hoạt động điều chỉnh tăng 12% lên 3,87 tỷ USD trên cơ sở trung hòa tiền tệ, bao gồm 1 điểm phần trăm đóng góp từ các hoạt động thâu tóm và thoái vốn. Chi phí được tập trung cho đổi mới sản phẩm, mở rộng thị trường địa lý và đầu tư công nghệ.

Các chỉ số kinh doanh vẫn duy trì tích cực trong giai đoạn đầu của quý 4. Tính đến ngày 21/10, doanh số xử lý qua hệ thống tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, số lượng giao dịch xử lý qua hệ thống tăng 9% và doanh số xuyên biên giới tăng 10%, tất cả đều được đo lường bằng đồng nội tệ cho các chương trình mang thương hiệu Mastercard. Doanh số giao dịch xuyên biên giới không cần xuất trình thẻ không bao gồm du lịch tăng 14%, trong khi doanh số du lịch xuyên biên giới tăng 7%.

Triển vọng năm 2026

Cho cả năm 2026, Mastercard dự kiến doanh thu thuần GAAP sẽ tăng trưởng ở mức khoảng 10-13% và chi phí hoạt động GAAP tăng ở cận dưới của khoảng hai chữ số mức thấp. Trên cơ sở phi GAAP và trung hòa tiền tệ, loại trừ thâu tóm và thoái vốn, ban quản lý kỳ vọng tăng trưởng doanh thu thuần ở cận trên của khoảng hai chữ số mức thấp và tăng trưởng chi phí hoạt động ở mức hai chữ số thấp.

Công ty ước tính biến động tỷ giá sẽ làm giảm khoảng 1 điểm phần trăm tăng trưởng doanh thu thuần cả năm và làm giảm từ 0,5 đến 1 điểm phần trăm tăng trưởng chi phí hoạt động. Các hoạt động thâu tóm/sáp nhập dự kiến hầu như không có ảnh hưởng đến cả hai chỉ số này.

Trong quý 4, Mastercard dự báo tăng trưởng doanh thu thuần GAAP ở cận trên của khoảng hai chữ số mức thấp và tăng trưởng chi phí hoạt động GAAP ở mức một chữ số cao. Loại trừ các khoản mục đặc biệt, ảnh hưởng tỷ giá và các hoạt động thâu tóm/sáp nhập, cả doanh thu thuần và chi phí hoạt động dự kiến sẽ tăng trưởng ở cận trên của khoảng hai chữ số mức thấp.

Mastercard đưa ra cảnh báo rằng triển vọng của công ty vẫn phụ thuộc vào các diễn biến về quy định pháp lý và kiện tụng, áp lực cạnh tranh và giá cả, thay đổi công nghệ, các sự cố an ninh mạng, mức độ tập trung khách hàng, việc tích hợp các thương vụ thâu tóm, biến động tỷ giá cũng như các điều kiện kinh tế, chính trị và tài chính diện rộng.