Doanh thu Q3 của ICE tăng 15% nhờ hoạt động giao dịch thúc đẩy tăng trưởng

Intercontinental Exchange (ICE) đã báo cáo doanh thu thuần quý 3 đạt mức kỷ lục nhờ hoạt động giao dịch trên các sàn giao dịch của hãng, đặc biệt là trong thị trường năng lượng và tài chính, thúc đẩy mức tăng trưởng hai chữ số. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng đã điều chỉnh tăng 18%, trong khi công ty đưa ra kỳ vọng tăng trưởng doanh thu định kỳ cả năm là 9% đối với mảng Sàn giao dịch và 8% đối với mảng Thu nhập cố định & Dịch vụ dữ liệu.

Doanh thu thuần tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,77 tỷ USD trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026. Doanh thu thuần từ giao dịch tăng 23% lên 1,40 tỷ USD, vượt tốc độ tăng 7% của doanh thu định kỳ lên 1,37 tỷ USD.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh tăng 19% trên cơ sở tỷ giá cố định lên 1,70 tỷ USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh mở rộng 2 điểm phần trăm lên 61%. EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng từ 1,71 USD lên 2,02 USD. Chi phí hoạt động đã điều chỉnh tăng 9% lên 1,07 tỷ USD và thuế suất hiệu dụng đã điều chỉnh tăng từ 21% lên 24%.

Theo chuẩn GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng 20% lên 1,41 tỷ USD, lợi nhuận thuần phân bổ cho ICE tăng 15% lên 940 triệu USD và EPS pha loãng tăng 18% lên 1,67 USD. Biên lợi nhuận hoạt động GAAP mở rộng từ 49% lên 51%.

Hoạt động sàn giao dịch dẫn dắt mức tăng trưởng

Mảng Sàn giao dịch tạo ra 1,54 tỷ USD doanh thu thuần, tăng 22% so với quý cùng kỳ năm trước. Doanh thu thuần từ giao dịch tăng 28% lên 1,12 tỷ USD, trong khi doanh thu định kỳ tăng 8% lên 422 triệu USD. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh tăng 26% lên 1,17 tỷ USD và biên lợi nhuận đã điều chỉnh mở rộng 3 điểm phần trăm lên 76%.

Doanh thu từ năng lượng tăng 26% trên cơ sở tỷ giá cố định lên 603 triệu USD. Doanh thu từ hàng hóa nông nghiệp tăng 62% lên 83 triệu USD, doanh thu từ các sản phẩm tài chính tăng 37% lên 190 triệu USD, và doanh thu thuần từ cổ phiếu cơ sở cùng quyền chọn cổ phiếu tăng 25% lên 132 triệu USD. Doanh thu từ dữ liệu sàn giao dịch và dịch vụ kết nối cao hơn 10%, đạt 292 triệu USD.

ICE chỉ ra sự tham gia mở rộng trên nhiều thị trường năng lượng. Khối lượng khí tự nhiên hóa lỏng JKM tăng 45% so với một năm trước đó, trong khi sự tham gia vào TTF ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số. Khối lượng vị thế mở khí đốt tài chính Mỹ đạt kỷ lục 13,4 triệu lô vào ngày 1 tháng 7, và khối lượng quyền chọn điện Mỹ tăng 17% lên mức kỷ lục của quý 3. Khối lượng quyền chọn Henry Hub tăng 34%.

Mảng kinh doanh dữ liệu duy trì đà tăng trưởng định kỳ

Doanh thu mảng Thu nhập cố định & Dịch vụ dữ liệu tăng 9% trên cơ sở tỷ giá cố định lên 674 triệu USD. Doanh thu định kỳ tăng 9% lên 538 triệu USD, trong khi doanh thu giao dịch tăng 11% trên cùng cơ sở lên 136 triệu USD.

Doanh thu mảng Dữ liệu & Phân tích thu nhập cố định tăng 8% lên 336 triệu USD, và doanh thu Công nghệ mạng & Dữ liệu tăng 10% lên mức kỷ lục 202 triệu USD. Doanh thu thanh toán bù trừ CDS tăng 13% trên cơ sở tỷ giá cố định lên 102 triệu USD. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh của bộ phận này tăng 10% lên 309 triệu USD, với biên lợi nhuận đã điều chỉnh cải thiện 1 điểm phần trăm lên 46%.

Giá trị đăng ký hàng năm đạt 2,11 tỷ USD, tăng 8% trên cơ sở tỷ giá cố định so với mức 1,95 tỷ USD của một năm trước đó. ICE định nghĩa chỉ số này là giá trị hàng năm của các gói đăng ký đã ký hợp đồng cho 12 tháng tiếp theo, không bao gồm doanh số bán mới tiềm năng, việc chấm dứt hợp đồng và thay đổi giá trong khoảng thời gian đó.

Doanh thu mảng thế chấp tăng, nhưng khả năng sinh lời giảm

Doanh thu mảng Công nghệ thế chấp tăng 4% lên 549 triệu USD, bao gồm mức tăng 6% của doanh thu phần mềm dịch vụ quản lý khoản vay lên kỷ lục 229 triệu USD. Doanh thu từ dữ liệu và phân tích cũng tăng 6%, trong khi doanh thu từ các giải pháp hoàn tất giao dịch tăng 4% và doanh thu từ công nghệ khởi tạo khoản thế chấp tăng 1%.

Doanh thu định kỳ và doanh thu giao dịch của bộ phận này đều tăng 4%. Tuy nhiên, chi phí hoạt động đã điều chỉnh tăng 8% lên 330 triệu USD, khiến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh giảm 2% xuống 219 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh thu hẹp từ 42% xuống 40%.

ICE cho biết mạng lưới thế chấp của hãng tiếp cận khoảng 90% các khoản thế chấp tại Mỹ và bao quát cả giai đoạn khởi tạo lẫn dịch vụ quản lý khoản vay thông qua các nền tảng Encompass và MSP. Công ty nhấn mạnh đến ICE Aurora, công cụ tích hợp trí tuệ nhân tạo dạng đại lý (agentic AI) vào các hệ thống đó trong khi vẫn duy trì quy trình phê duyệt của con người đối với các quy trình công việc chịu sự quản lý.

Dòng tiền, hoàn trả vốn và triển vọng

Dòng tiền tự do đã điều chỉnh trong 9 tháng đầu năm 2026 tăng 17% lên mức kỷ lục 3,73 tỷ USD. ICE đã hoàn trả khoảng 2,5 tỷ USD cho các cổ đông trong giai đoạn này, bao gồm 1,6 tỷ USD thông qua việc mua lại cổ phiếu.

Đối với năm 2026, công ty hiện đưa ra mức tăng trưởng doanh thu định kỳ cụ thể là 9% cho mảng Sàn giao dịch, so với kỳ vọng tăng trưởng ở mức một chữ số hàng cao trước đó. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu định kỳ là 8% cho mảng Thu nhập cố định & Dịch vụ dữ liệu, so với khoảng từ 7% đến 8% trước đây. Triển vọng tăng trưởng doanh thu của mảng Công nghệ thế chấp vẫn ở mức từ thấp đến trung bình của khoảng một chữ số.

ICE dự kiến chi phí hoạt động đã điều chỉnh trong quý 4 từ 1,082 tỷ USD đến 1,092 tỷ USD và chi phí ngoài hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh từ 175 triệu USD đến 185 triệu USD. Chi tiêu vốn và đầu tư phần mềm cho cả năm hiện dự kiến khoảng 1,05 tỷ USD, so với ước tính trước đó là khoảng 850 triệu USD. Thuế suất hiệu dụng dự kiến cho cả năm vẫn duy trì ở mức 24% đến 26%.

Tính đến ngày 30 tháng 9, ICE có 936 triệu USD tiền mặt không bị hạn chế và tổng nợ là 23,30 tỷ USD. Nợ đã điều chỉnh là 19,60 tỷ USD sau khi loại trừ 3,70 tỷ USD nợ liên quan đến giao dịch đề xuất với MarketAxess, dẫn đến tỷ lệ nợ đã điều chỉnh trên EBITDA đã điều chỉnh là 2,7 lần.

ICE đã xác định việc hoàn tất và tích hợp MarketAxess là một yếu tố không chắc chắn, bao gồm rủi ro chậm trễ, chi phí cao hơn dự kiến, khó khăn trong việc giữ chân nhân sự cốt cán hoặc không đạt được mức tiết kiệm và hiệu ứng cộng hưởng như mong đợi. Các rủi ro khác được công ty nêu ra bao gồm biến động thị trường tài chính, sự thay đổi trong hoạt động giao dịch và thế chấp, những thay đổi về quy định quản lý, xung đột địa chính trị, các sự cố an ninh mạng, gián đoạn công nghệ và sự cạnh tranh.