Doanh thu Q3/2026 của Cognizant tăng 4.6% nhờ mảng dịch vụ tài chính tăng trưởng

Cognizant (CTSH) đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh quý 3 tăng cao hơn, nhờ sự tăng trưởng hai chữ số ở mảng Dịch vụ Tài chính và Truyền thông, Truyền thông & Công nghệ. Các thương vụ thâu tóm cùng doanh số bán sản phẩm của bên thứ ba đã đóng góp đáng kể vào mức tăng này, trong khi biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP thu hẹp do công ty ghi nhận các chi phí liên quan đến Dự án Leap.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026 tăng 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5,66 tỷ USD và tăng 4,8% theo tỷ giá cố định. Các thương vụ thâu tóm vừa hoàn tất đóng góp khoảng 210 điểm cơ bản vào mức tăng trưởng được báo cáo, trong khi doanh số bán sản phẩm của bên thứ ba gắn liền với các gói giải pháp tích hợp đóng góp khoảng 190 điểm cơ bản.

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 872 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động giảm 60 điểm cơ bản xuống 15,4%. Quý này bao gồm 51 triệu USD chi phí cho Dự án Leap, trong đó gồm 46 triệu USD chi phí trợ cấp thôi việc cho nhân viên và 5 triệu USD chi phí khác. Nếu loại trừ các khoản mục xác định, lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 923 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng 30 điểm cơ bản lên 16,3%.

Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo GAAP tăng lên 1,39 USD từ mức 0,56 USD của cùng kỳ năm trước. Con số của năm trước bao gồm tác động 0,80 USD/cổ phiếu từ chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp một lần, không bằng tiền mặt. EPS pha loãng điều chỉnh tăng từ 1,39 USD lên 1,49 USD.

Mảng Dịch vụ Tài chính dẫn đầu đà tăng trưởng của các phân khúc

Doanh thu mảng Dịch vụ Tài chính tăng 12,0% lên 1,77 tỷ USD, tương đương mức tăng 12,3% theo tỷ giá cố định, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp Cognizant đạt mức tăng trưởng hai chữ số ở phân khúc này. Doanh thu tăng trưởng tại cả ba khu vực địa lý, bao gồm mức tăng 11,3% ở Bắc Mỹ, 14,7% ở châu Âu và 3,0% ở phần còn lại của thế giới. Doanh số bán sản phẩm của bên thứ ba đóng góp khoảng 400 điểm cơ bản vào mức tăng trưởng của phân khúc.

Doanh thu mảng Truyền thông, Truyền thông & Công nghệ tăng 10,5% lên 939 triệu USD và tăng 10,7% theo tỷ giá cố định. Các thương vụ thâu tóm hoàn tất gần đây đóng góp 9 điểm phần trăm vào mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi doanh số bán sản phẩm của bên thứ ba đóng góp thêm khoảng 600 điểm cơ bản. Doanh thu tại Bắc Mỹ trong mảng này tăng 15,7%, bị bù trừ một phần bởi mức giảm 16,1% tại châu Âu.

Hai mảng kinh doanh còn lại bị thu hẹp. Doanh thu mảng Khoa học Sức khỏe giảm 1,1% xuống 1,59 tỷ USD, hoặc giảm 0,9% theo tỷ giá cố định, do mức giảm 7,0% ở Bắc Mỹ đã lấn át đà tăng trưởng ở châu Âu. Doanh thu mảng Sản phẩm & Tài nguyên giảm nhẹ 0,9% xuống 1,37 tỷ USD và giảm 0,8% theo tỷ giá cố định.

Theo khu vực địa lý, tổng doanh thu tại Bắc Mỹ tăng 1,4% lên 4,26 tỷ USD, châu Âu tăng 1,2% lên 1,06 tỷ USD, và phần còn lại của thế giới tăng 5,7% lên 349 triệu USD. Doanh số bán sản phẩm của bên thứ ba đóng góp 200 điểm cơ bản vào đà tăng trưởng tại Bắc Mỹ và 425 điểm cơ bản vào đà tăng trưởng tại Vương quốc Anh.

Giá trị hợp đồng ký mới 12 tháng gần nhất tăng dù quy mô theo quý giảm

Giá trị hợp đồng ký mới trong 12 tháng gần nhất tăng 4% lên 28,7 tỷ USD, tương ứng với tỷ lệ book-to-bill (hợp đồng trên doanh thu) đạt 1,3 lần. Giá trị các hợp đồng lớn, được xác định là những hợp đồng có tổng giá trị ít nhất 100 triệu USD, đã tăng 9% trong 12 tháng gần nhất. Giá trị các hợp đồng mới và mở rộng chiếm hơn 60% cơ cấu 12 tháng gần nhất, tăng hơn 10 điểm phần trăm so với một năm trước đó.

Tuy nhiên, giá trị hợp đồng ký mới theo quý lại giảm 7% so với cùng kỳ năm trước. Cognizant lưu ý rằng giá trị hợp đồng ký mới có thể biến động đáng kể giữa các quý, một phần tùy thuộc vào thời điểm ký kết một số lượng nhỏ các hợp đồng lớn. Việc chuyển đổi thành doanh thu cũng có thể chịu ảnh hưởng bởi thời hạn hợp đồng, mức chi tiêu của khách hàng, khối lượng dịch vụ cũng như các sửa đổi hoặc chấm dứt hợp đồng.

Cognizant kết thúc quý với khoảng 359.900 nhân viên, tăng so với mức 356.700 nhân viên vào cuối quý 2. Tỷ lệ nghỉ việc tự nguyện tính trong 12 tháng gần nhất ở mảng dịch vụ công nghệ là 12,6%, trong khi tỷ lệ sử dụng lao động tổng hợp không bao gồm thực tập sinh tăng lên 86%. Công ty cũng báo cáo đã đạt hơn 95.000 huy hiệu và chứng chỉ về AI tiên phong.

Dòng tiền giảm; Triển vọng năm 2026 hướng tới đà tăng trưởng liên tục

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm xuống 1,00 tỷ USD từ mức 1,23 tỷ USD của cùng kỳ năm trước, trong khi dòng tiền tự do giảm xuống 925 triệu USD từ mức 1,16 tỷ USD. Tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn đạt tổng cộng 1,55 tỷ USD vào cuối quý, tương đương với tổng nợ 1,55 tỷ USD. Cognizant cho biết họ đã giải ngân hơn 2,3 tỷ USD thông qua việc mua lại cổ phiếu và trả cổ tức trong 9 tháng đầu năm 2026.

Trong quý 4, ban quản lý dự kiến doanh thu đạt khoảng 5,49 tỷ USD đến 5,57 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng báo cáo là 3,0% đến 4,5% và tăng trưởng theo tỷ giá cố định là 3,2% đến 4,7%. Dự báo này bao gồm khoảng 200 điểm cơ bản đóng góp từ M&A.

Cho cả năm 2026, Cognizant dự kiến doanh thu đạt khoảng 22,05 tỷ USD đến 22,14 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng báo cáo từ 4,5% đến 4,9% và tăng trưởng theo tỷ giá cố định từ 4,0% đến 4,4%. Các thương vụ thâu tóm dự kiến đóng góp khoảng 150 điểm cơ bản. Công ty dự báo biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt khoảng 16,1%, mở rộng 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, và EPS pha loãng điều chỉnh đạt 5,72 USD đến 5,79 USD, tương ứng với mức tăng trưởng từ 8% đến 10%.

Cognizant đã điều chỉnh chi phí ước tính cho Dự án Leap lên khoảng từ 180 triệu USD đến 250 triệu USD. Công ty dự kiến sẽ phát sinh từ 140 triệu USD đến 160 triệu USD trong năm 2026, phần còn lại sẽ diễn ra trong quý 1 năm 2027.

Công ty nêu rõ những yếu tố không chắc chắn xung quanh các điều kiện kinh tế, sự cạnh tranh, các thay đổi liên quan đến AI trong nhu cầu của khách hàng và điều khoản dịch vụ, việc tuyển dụng và giữ chân nhân tài, việc thực thi Dự án Leap, các cuộc tấn công mạng, cũng như những thay đổi về quy định nhập cảnh, thương mại và thuế. Triển vọng dự báo của công ty cũng phụ thuộc vào đóng góp từ các thương vụ thâu tóm và các giả định khác có thể khác so với kết quả thực tế.