Coastal Financial báo lãi trở lại trong Quý 3 nhờ phí BaaS tăng

Coastal Financial Corporation (NASDAQ: CCB) đã có lãi trở lại trong quý 3 năm 2026 nhờ chi phí dự phòng và các khoản chi phí khác giảm mạnh so với mức cao của quý trước, trong khi thu nhập từ phí của nền tảng ngân hàng như một dịch vụ (BaaS) tiếp tục tăng trưởng. Lợi nhuận ròng đạt 13,8 triệu USD, tương đương 0,89 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so me với mức lỗ ròng 42,1 triệu USD, tương đương 2,76 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 2.

Khoản lỗ trong quý trước chủ yếu liên quan đến các chi phí phát sinh từ một đối tác CCBX, bao gồm điều chỉnh định giá khoản phải thu tăng cường tín dụng và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn. Lợi nhuận ròng quý 3 thấp hơn 1,4% so với mức 13,6 triệu USD được báo cáo vào cùng kỳ năm ngoái, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng nhích nhẹ so với con số 0,88 USD của năm trước.

Doanh thu giảm 16,1% so với quý trước xuống 149,3 triệu USD, chủ yếu do thu nhập từ tăng cường tín dụng BaaS giảm cùng với chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Nếu không tính các khoản tăng cường tín dụng và rủi ro gian lận BaaS, hoàn trả chi phí và chi phí cho vay BaaS, doanh thu ròng cốt lõi phi GAAP tăng 7,9% so với quý 2 và tăng 23,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 65,1 triệu USD. Doanh thu ròng cốt lõi phi GAAP trước thuế và trước dự phòng đạt 22,7 triệu USD, so với mức lỗ 33,8 triệu USD ở quý trước và 19,1 triệu USD ở cùng kỳ năm ngoái.

Chi phí tín dụng đối tác hạ nhiệt

Dự phòng rủi ro tín dụng hợp nhất giảm xuống 46,0 triệu USD từ mức 92,2 triệu USD trong quý 2. Trong mảng CCBX, chi phí dự phòng giảm xuống 43,9 triệu USD từ 94,3 triệu USD do khoản dự phòng cụ thể 22,8 triệu USD được ghi nhận cho đối tác xác định ở quý 2 không cần tăng thêm.

Dự phòng giảm giá bồi thường tín dụng liên quan đến mối quan hệ đối tác đó là 45,6 triệu USD, giảm 433.000 USD so với quý trước. Tuy nhiên, 3,1 triệu USD dự phòng tăng thêm trong quý 3 liên quan đến đối tác này đã không được bù đắp bằng thu nhập tăng cường tín dụng do khoản tiền này được xác định là không thể thu hồi.

Tỷ lệ xóa nợ ròng của CCBX trên tổng dư nợ cho vay trung bình của CCBX giảm xuống 7,98% từ mức 9,37% trong quý 2 và 11,07% của cùng kỳ năm trước. Tổng tài sản nợ xấu giảm 19,6% so với quý trước xuống 60,5 triệu USD. Coastal cho biết các đối tác CCBX chịu trách nhiệm theo hợp đồng đối với 98,4% trong số 49,9 triệu USD xóa nợ ròng của phân khúc này trong quý 3, mặc dù các thỏa thuận hoàn trả vẫn phải chịu đánh giá khả năng thu hồi định kỳ.

Chi phí giảm khi thu nhập từ phí BaaS tăng trưởng

Chi phí ngoài lãi giảm 56,3 triệu USD so với quý 2 xuống còn 84,8 triệu USD. Mức giảm này chủ yếu phản ánh việc không còn khoản điều chỉnh định giá khoản phải thu tăng cường tín dụng trị giá 46,0 triệu USD của quý trước. Chi phí xử lý dữ liệu và bản quyền phần mềm giảm 5,9 triệu USD, chi phí cho vay BaaS giảm 4,7 triệu USD, và chi phí lương cùng phúc lợi nhân viên giảm 1,6 triệu USD.

Những khoản giảm đó đã được bù đắp một phần bởi khoản tăng 1,6 triệu USD chi phí pháp lý và chuyên môn, chủ yếu liên quan đến vấn đề tín dụng của đối tác, cùng khoản tăng 440.000 USD chi phí phí bảo hiểm của Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC).

Thu nhập từ phí chương trình BaaS tăng 17,6% so với quý trước và tăng 79,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 14,1 triệu USD. Thu nhập từ giao dịch và phí trao đổi tăng lên 8,0 triệu USD, tăng 64,5% so với quý cùng kỳ năm trước. Số lượng tài khoản thẻ tín dụng ngoại bảng đạt 1,3 triệu, tăng 51% so với tháng 6 và tăng 236% so với một năm trước đó, trong khi số thẻ ghi nợ CCBX đang hoạt động tăng 20% so với quý trước và tăng 118,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Coastal có 21 đối tác CCBX đang hoạt động vào cuối quý, với 6 đối tác khác đang trong giai đoạn thử nghiệm, triển khai hoặc đã ký thư ý định, và 4 mối quan hệ đối tác đang trong quá trình chấm dứt. 8 chương trình đối tác đang mở rộng sang các sản phẩm bổ sung.

Biên lãi thu hẹp do cơ cấu dư nợ thay đổi

Thu nhập lãi thuần đạt 88,3 triệu USD, so với 89,4 triệu USD trong quý 2. Biên lãi thuần (NIM) theo GAAP giảm xuống 6,59% từ mức 7,27%, chủ yếu do lãi suất cho vay bình quân giảm vì sự thay đổi trong cơ cấu dư nợ. Biên lãi thuần không bao gồm chi phí cho vay BaaS, một thước đo phi GAAP, tương đối ổn định ở mức 3,93%, giảm so với mức 3,98%.

Tổng dư nợ cho vay phải thu giảm 0,5% so với quý trước xuống 4,19 tỷ USD khi Coastal tăng cường bán khoản vay. CCBX đã bán 5,99 tỷ USD khoản vay trong quý, bao gồm 961,8 triệu USD trước đây được giữ trên bảng cân đối kế toán và 4,69 tỷ USD hoạt động trên các khoản phải thu thẻ tín dụng đã bán. Công ty cho biết họ có kế hoạch tiếp tục bán các khoản vay để quản lý chất lượng tín dụng, vốn và hạn mức tập trung đối tác, đồng thời duy trì thu nhập từ phí giao dịch trên dư nợ thẻ tín dụng đã bán.

Tổng dư nợ cho vay của mảng ngân hàng cộng đồng gần như không đổi ở mức 1,98 tỷ USD, trong khi tiền gửi ở mảng này tăng 4% so với tháng 6 lên 1,64 tỷ USD. Tỷ lệ xóa nợ ròng của mảng ngân hàng cộng đồng vẫn giữ ở mức 0,00% tính từ đầu năm đến nay.

Tổng tiền gửi giảm 3,8% so với quý trước xuống 4,68 tỷ USD, chủ yếu do việc sử dụng nhiều hơn các thỏa thuận điều chuyển tiền gửi (sweep) ngoại bảng thay vì sự suy giảm hoạt động nền tảng của đối tác. Coastal đã điều chuyển 6,29 tỷ USD tiền gửi ra khỏi bảng cân đối kế toán cho mục đích bảo hiểm và thanh khoản, tăng 2,03 tỷ USD so với quý trước. Các thỏa thuận này tạo ra 1,4 triệu USD thu nhập ngoài lãi trong quý 3.

Công ty kết thúc tháng 9 với 803,6 triệu USD tiền mặt và 827,4 triệu USD hạn mức vay có sẵn ngay lập tức, không có khoản vay nợ đọng nào theo các hạn mức này. Coastal Financial Corporation báo cáo tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 (CET1) là 11,47% và tỷ lệ vốn tổng cộng trên tài sản có rủi ro là 13,82%.

Sáng kiến chi phí và chuyển đổi đối tác

Ban quản lý đã xác định khả năng tiết kiệm chi phí ngoài lãi quy năm lên tới 20 triệu USD và kỳ vọng việc tiết kiệm sẽ đạt được dần dần trong 4 đến 6 quý tới. Các biện pháp dự kiến bao gồm rà soát nhà cung cấp và nhà thầu, cắt giảm chi tiêu không bắt buộc, loại bỏ các công việc trùng lặp, thay thế các hệ thống cũ và sử dụng trí tuệ nhân tạo để nâng cao năng suất. Ước tính này không bao gồm chi phí gian lận và cho vay BaaS thường được các đối tác CCBX hoàn trả.

Coastal cũng kỳ vọng mối quan hệ hợp tác với Bluevine sẽ kết thúc khi thương vụ thâu tóm Bluevine của Valley National Bancorp hoàn tất, điều mà Valley cho biết dự kiến vào quý 2 năm 2027. Tính đến ngày 30 tháng 9, Bluevine chiếm 452,4 triệu USD tiền gửi nội bảng và 1,85 tỷ USD tiền gửi được điều chuyển ngoại bảng. Coastal cho biết họ dự kiến sẽ thay thế nguồn vốn liên quan này mà không gây ra tác động tiêu cực đáng kể nào đến thanh khoản hoặc nguồn cung ứng vốn.

Rủi ro vẫn tập trung vào khả năng của công ty trong việc đánh giá và quản lý mức độ rủi ro đối tác CCBX, bao gồm khả năng thu hồi các nghĩa vụ hoàn trả của đối tác. Chi phí tiền gửi cũng có thể tăng theo đợt tăng lãi suất quỹ liên bang trong quý và bất kỳ đợt tăng lãi suất bổ sung nào. Coastal cho biết công ty tiếp tục theo dõi thanh khoản đối tác, tài sản thế chấp, hiệu suất danh mục đầu tư và mức độ tập trung so với các hạn mức rủi ro được hội đồng quản trị phê duyệt.