Carrier nâng triển vọng doanh thu tự thân năm 2026 nhờ nhu cầu trung tâm dữ liệu thúc đẩy tăng trưởng quý 3

Carrier (CARR) đã nâng triển vọng doanh thu tự thân cả năm 2026 sau khi nhu cầu về HVAC thương mại và trung tâm dữ liệu giúp thúc đẩy mức tăng trưởng hai chữ số trong quý 3 về cả doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh. Công ty hiện dự kiến doanh thu tự thân sẽ tăng khoảng 10%, tăng so với dự báo hồi tháng 7 là tăng trưởng ở mức từ trung bình đến cao của một chữ số, đồng thời dự báo doanh thu cả năm đạt từ 23,8 tỷ USD đến 24,0 tỷ USD.

Doanh thu quý 3 tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,26 tỷ USD, trong đó tăng trưởng tự thân đạt 15%. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 33% lên 1,09 tỷ USD, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng 260 điểm cơ bản lên 17,4%. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 30% từ 0,67 USD lên 0,87 USD.

Kết quả điều chỉnh bao gồm khoảng 130 triệu USD tiền hoàn thuế quan liên quan đến Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA). Carrier cho biết khoản hoàn thuế này đóng góp khoảng 0,10 USD vào EPS điều chỉnh, nhưng bị bù trừ một phần bởi tác động khoảng 0,02 USD từ lợi ích của cổ đông không kiểm soát.

Dòng tiền tự do, bao gồm các hoạt động liên tục và hoạt động đã chấm dứt, tăng lên 674 triệu USD từ mức 224 triệu USD của một năm trước đó. Carrier đã hoàn trả khoảng 600 triệu USD cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu trong quý.

Báo cáo kết quả kinh doanh chịu áp lực bởi khoản suy giảm giá trị lợi thế thương mại trị giá 3,1 tỷ USD. Carrier ghi nhận khoản lỗ trước thuế thu nhập doanh nghiệp là 2,36 tỷ USD, so với khoản lợi nhuận trước thuế 433 triệu USD ở cùng kỳ năm ngoái. Các khoản điều chỉnh khác bao gồm phân bổ khấu hao tài sản vô hình mua lại và chi phí tái cấu trúc.

Mảng HVAC thương mại và trung tâm dữ liệu dẫn dắt tăng trưởng

Lượng đơn đặt hàng tự thân tăng khoảng 35%, không bao gồm NORESCO, trong đó đơn đặt hàng HVAC thương mại toàn cầu tăng khoảng 60% và đơn đặt hàng trung tâm dữ liệu tăng khoảng 300%. Giá trị đơn hàng tồn đọng vượt mức kỷ lục 8,5 tỷ USD, cao hơn khoảng 60% so với một năm trước đó.

Doanh thu từ trung tâm dữ liệu gấp khoảng 2,5 lần so với cùng kỳ năm ngoái và Carrier cho biết công ty vẫn đi đúng hướng để đạt khoảng 2 tỷ USD doanh thu từ trung tâm dữ liệu vào năm 2026. Tính từ đầu năm đến nay, đơn đặt hàng trung tâm dữ liệu đã vượt 3 tỷ USD, tăng khoảng 350%, trong khi các đơn đặt hàng thương mại ngoài trung tâm dữ liệu tăng 20%.

Doanh thu dịch vụ sau bán hàng tăng 9% trong quý. Ban lãnh đạo kỳ vọng mảng HVAC thương mại toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng hai chữ số nhờ đơn hàng tồn đọng, các thỏa thuận dài hạn và danh mục dự án tiềm năng, đồng thời hướng tới mục tiêu duy trì mức tăng trưởng hai chữ số cho dịch vụ sau bán hàng.

Khu vực Châu Mỹ ghi nhận mức tăng trưởng bộ phận mạnh nhất

Doanh thu mảng Giải pháp Khí hậu khu vực Châu Mỹ tăng 24% lên 3,35 tỷ USD, bao gồm tăng trưởng tự thân 25%. Lợi nhuận hoạt động của mảng tăng 40% lên 745 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận mở rộng 250 điểm cơ bản lên 22,2%.

Lượng đơn đặt hàng trong mảng này tăng khoảng 60%, trong đó đơn hàng thương mại tăng khoảng 90% và đơn hàng trung tâm dữ liệu tăng khoảng 400%. Doanh thu mảng dân dụng tăng hơn 30%, trong khi doanh thu thương mại (không bao gồm NORESCO) tăng hơn 25%. Doanh thu trung tâm dữ liệu đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái cũng như so với quý trước, và Carrier kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng so với quý trước trong quý 4.

Biên lợi nhuận tại khu vực Châu Mỹ hưởng lợi từ khoảng 120 triệu USD tiền hoàn thuế IEEPA và tăng trưởng tự thân, bù trừ một phần bởi chi phí đầu vào và thuế quan cao hơn. Hàng tồn kho tại các kênh phân phối gần như đi ngang so với một năm trước, phù hợp với kỳ vọng của công ty.

Doanh thu mảng Giải pháp Khí hậu khu vực Châu Âu tăng 3% lên 1,34 tỷ USD dù chịu tác động giảm 7 điểm phần trăm từ các hoạt động mua lại và thoái vốn ròng cùng 2 điểm phần trăm bất lợi từ tỷ giá. Doanh thu tự thân tăng 12%. Lợi nhuận hoạt động của mảng tăng 40% lên 168 triệu USD, nâng biên lợi nhuận thêm 330 điểm cơ bản lên 12,6%.

Lượng đơn đặt hàng tại Châu Âu tăng khoảng 30%, bao gồm mức tăng khoảng 50% ở đơn hàng thương mại và 25% ở đơn hàng dân dụng và thương mại nhẹ. Doanh thu từ bơm nhiệt và máy điều hòa không khí tăng khoảng 35%, trong khi doanh thu mảng thương mại tăng ở mức cao của một chữ số do doanh thu trung tâm dữ liệu tăng gấp đôi. Biên lợi nhuận cũng bao gồm lợi ích ròng khoảng 100 điểm cơ bản từ việc điều chỉnh một khoản mục ở kỳ trước, bù trừ một phần bởi khoản dự phòng liên quan đến hàng tồn kho tăng cao.

Mảng Giải pháp Khí hậu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Trung Đông và Châu Phi ghi nhận doanh thu tăng 2% lên 848 triệu USD và tăng trưởng tự thân đạt 3%. Lợi nhuận hoạt động của mảng tăng 6% lên 103 triệu USD, với biên lợi nhuận mở rộng 50 điểm cơ bản lên 12,1%. Doanh thu mảng thương mại tăng 10% và doanh thu dịch vụ sau bán hàng tăng 13%, trong khi doanh thu mảng dân dụng và thương mại nhẹ giảm ở mức trung bình của một chữ số. Doanh thu tại khu vực Trung Quốc giảm 4%, mặc dù mảng HVAC thương mại tại Trung Quốc đã tăng trưởng trở lại với mức tăng 6%; doanh thu ngoài Trung Quốc tăng 9%.

Mảng Giải pháp Khí hậu Giao thông Vận tải tiếp tục là mảng duy nhất có doanh thu sụt giảm. Doanh thu giảm 3% xuống 726 triệu USD, phản ánh mức giảm ở tầm trung của một chữ số trong doanh thu xe tải và rơ-móoc toàn cầu. Lợi nhuận hoạt động của mảng tăng 2% lên 117 triệu USD và biên lợi nhuận cải thiện 70 điểm cơ bản lên 16,1%, nhờ năng suất cải thiện và khoảng 15 triệu USD tiền hoàn thuế IEEPA.

Triển vọng cả năm phản ánh doanh thu tăng cao và áp lực chi phí

Carrier dự kiến lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cả năm đạt khoảng 3,5 tỷ USD, EPS điều chỉnh đạt từ 2,85 USD đến 2,90 USD và dòng tiền tự do đạt khoảng 2 tỷ USD. Dự báo EPS điều chỉnh trước đó của công ty là khoảng 2,90 USD, trong khi dự báo về lợi nhuận hoạt động và dòng tiền tự do giữ nguyên không đổi.

Công ty kỳ vọng các sáng kiến về giá và năng suất sẽ giúp bù đắp khoảng 550 triệu USD đến 600 triệu USD chi phí đầu vào tăng thêm ngoài dự kiến và thuế quan. Carrier dự báo tăng trưởng EPS điều chỉnh ở mức hai chữ số trong năm nay.

Carrier tiếp tục dự kiến mua lại lượng cổ phiếu trị giá khoảng 1,5 tỷ USD trong năm 2026 và cho biết cổ tức cùng hoạt động mua lại cổ phiếu sẽ hoàn trả khoảng 2,3 tỷ USD cho các cổ đông trong cả năm. Triển vọng chi phí vốn (CapEx) của công ty đã tăng lên khoảng 650 triệu USD từ mức 600 triệu USD.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào những thay đổi về thuế quan và chính sách thương mại, chi phí đầu vào do lạm phát, biến động tỷ giá hối đoái, nhu cầu dân dụng và xây dựng, thời tiết, sự gián đoạn chuỗi cung ứng, cũng như việc thực hiện các kế hoạch mua lại, thoái vốn và giảm nợ. Carrier cũng lưu ý rằng các đơn đặt hàng của khách hàng có thể bị hủy mà không bị phạt, điều này hạn chế mức độ bảo đảm của đơn hàng tồn đọng đối với doanh thu trong tương lai.