Phí bảo hiểm Quý 3/2026 của AXIS tăng 11% khi mảng bảo hiểm tăng trưởng

AXIS (NYSE: AXS) đã báo cáo doanh số phí bảo hiểm gốc tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 2,4 tỷ USD trong quý 3 năm 2026, nhờ sự tăng trưởng hai chữ số ở mảng Bảo hiểm. Nhà bảo hiểm chuyên biệt này đạt tỷ lệ kết hợp toàn tập đoàn là 94,0% bất chấp các tổn thất do thảm họa và thời tiết, bao gồm cả các thiệt hại liên quan đến xung đột địa chính trị.

Phí bảo hiểm gốc mảng Bảo hiểm tăng 217 triệu USD, tương đương 13%, lên 1,9 tỷ USD và bao gồm 630 triệu USD hợp đồng mới. Tăng trưởng đến từ tất cả các nghiệp vụ bảo hiểm ngoại trừ Bảo hiểm Trách nhiệm (Liability) và được hỗ trợ bởi các sáng kiến mở rộng, bao gồm mảng Bảo hiểm Thú cưng (Pet) và nguồn kinh doanh thông qua AXIS Capacity Solutions.

Phí bảo hiểm gốc mảng Tái bảo hiểm tăng 17 triệu USD, tương đương 4%, lên 449 triệu USD. Mảng này ghi nhận tỷ lệ kết hợp là 92,4%, điều mà công ty cho biết phản ánh khả năng sinh lời ổn định và mức độ biến động thấp.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, tỷ lệ kết hợp toàn tập đoàn đạt 92,3%, bao gồm 4,4 điểm phần trăm tổn thất do thảm họa liên quan một phần đến các xung đột địa chính trị. AXIS cho biết công ty tiếp tục ưu tiên lợi nhuận khai thác bảo hiểm hơn là quy mô phí bảo hiểm trong bối cảnh giá bảo hiểm tài sản hạ nhiệt và cạnh tranh trong thị trường bảo hiểm thiệt hại (casualty) gia tăng.

Mở rộng mảng bảo hiểm hỗ trợ đà tăng trưởng phí bảo hiểm

Mảng Bảo hiểm của AXIS đã tạo ra 8,0 tỷ USD phí bảo hiểm gốc trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, so với 2,3 tỷ USD của mảng Tái bảo hiểm. Tổng phí bảo hiểm gốc trong 12 tháng gần nhất của công ty đạt 10,3 tỷ USD.

Sự tăng trưởng của mảng Bảo hiểm phản ánh việc mở rộng sản phẩm có mục tiêu và mạng lưới phân phối rộng hơn. AXIS ghi nhận sức hút từ các sản phẩm bán lẻ mới ra mắt gần đây và các phân khúc chuyên biệt ngách, cùng với việc tiếp tục mở rộng quan hệ đối tác phân phối và khai thác bảo hiểm ứng dụng công nghệ trong mảng thị trường trung-thấp bán buôn. Các sản phẩm được ra mắt tại Bắc Mỹ từ năm 2023 bao gồm Bảo hiểm Vận chuyển Nội địa, Khoa học Sống, Bảo hiểm Hàng hải, Xây dựng, Môi trường và Y tế Liên kết.

Công ty cũng đang sử dụng AXIS Capacity Solutions, ra mắt vào năm 2025, để theo đuổi các cơ hội năng lực danh mục đa nghiệp vụ có cấu trúc và tích hợp vốn tái bảo hiểm từ bên thứ ba. Nền tảng này đã đóng góp 449 triệu USD vào đà tăng trưởng phí bảo hiểm gốc từ đầu năm đến nay thông qua môi giới tự do và các cơ hội ủy quyền được lựa chọn. Ban lãnh đạo dự báo mảng kinh doanh này sẽ tạo ra 17 triệu USD thu nhập từ phí trong năm 2026 thông qua các hoạt động nhượng tái bảo hiểm và cấu trúc sản phẩm.

Mảng Tái bảo hiểm tiếp tục dịch chuyển sang nghiệp vụ ngắn hạn (short-tail)

Tăng trưởng phí tái bảo hiểm chủ yếu đến từ hai hợp đồng nông nghiệp. Đóng góp đó đã bị bù trừ một phần bởi các hành động điều chỉnh danh mục trong nghiệp vụ bảo hiểm thiệt hại (casualty), bao gồm việc giảm hạn mức trách nhiệm và không tái cấp hợp đồng.

Nghiệp vụ ngắn hạn (short-tail) chiếm 57% tổng phí bảo hiểm gốc mảng Tái bảo hiểm, tăng từ mức 44% của cùng kỳ năm trước. AXIS mô tả sự dịch chuyển này là một phần trong đợt tái định vị chiến lược hướng tới các nghiệp vụ ngắn hạn trong khi vẫn duy trì sự thận trọng trên các thị trường bảo hiểm thiệt hại.

Trên toàn tập đoàn, ban lãnh đạo cho biết vốn đang được hướng vào các nghiệp vụ chuyên biệt đáp ứng yêu cầu về lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro. Công ty đang duy trì kỷ luật khai thác bảo hiểm khi giá bảo hiểm tài sản hạ nhiệt và cạnh tranh bảo hiểm thiệt hại gia tăng, với các quyết định danh mục tập trung vào lợi nhuận kỳ vọng và mức độ biến động.

Giá trị sổ sách tăng khi AXIS hoàn trả vốn cho cổ đông

Giá trị sổ sách pha loãng trên mỗi cổ phiếu phổ thông đạt 79,06 USD vào ngày 30 tháng 9, tăng 7,1% so với 12 tháng trước đó. Giá trị sổ sách pha loãng trên mỗi cổ phiếu phổ thông không bao gồm thu nhập toàn diện tích lũy khác (một chỉ số phi GAAP) đã tăng 14,4% lên 84,33 USD.

AXIS đã hoàn trả 141 triệu USD cho các cổ đông phổ thông trong quý, bao gồm 109 triệu USD mua lại cổ phiếu và 32 triệu USD tiền cổ tức. Khung quản lý vốn của công ty ưu tiên tăng trưởng hữu cơ và đầu tư vận hành, tiếp theo là phân phối cho cổ đông khi có vốn dư thừa và thanh khoản khả dụng. Ban lãnh đạo cho biết các thương vụ thâu tóm tiềm năng phải vượt qua ngưỡng lợi nhuận cao so với các cơ hội trong mảng kinh doanh hiện tại.

Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp toàn tập đoàn tính từ đầu năm đến nay của công ty đã giảm xuống 10,7% từ mức 11,8% của một năm trước đó. AXIS cho biết cấu trúc vận hành tinh gọn hơn cùng thời gian xử lý khai thác bảo hiểm và bồi thường ngắn hơn đã tạo thêm năng lực cho tăng trưởng. Giai đoạn tiếp theo của công ty bao gồm việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong toàn bộ hoạt động khai thác bảo hiểm, bồi thường và vận hành, đồng thời tiếp tục đầu tư vào nhân tài, dữ liệu, công nghệ cốt lõi và an ninh mạng.

AXIS kết thúc quý với 18,0 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư. Danh mục đầu tư có thời hạn cố định của công ty có xếp hạng tín nhiệm bình quân gia quyền là A+, thời lượng bình quân là 3,2 năm bao gồm cả phòng hộ thời lượng, cùng tỷ suất sinh lời theo giá trị sổ sách và giá thị trường lần lượt là 4,9% và 5,8%.

Công ty lưu ý rằng kết quả trong tương lai vẫn chịu ảnh hưởng bởi tần suất và mức độ nghiêm trọng của thảm họa, sự đầy đủ của dự phòng, chu kỳ giá, lạm phát xã hội và kinh tế, xung đột địa chính trị cũng như khả năng cung ứng tái bảo hiểm. Các rủi ro không chắc chắn khác được xác định bao gồm biến động lãi suất và tỷ giá hối đoái, thuế quan và căng thẳng thương mại, rủi ro an ninh mạng và công nghệ, vỡ nợ của bên đối tác, sự thay đổi quy định và luật thuế đang tiến triển.