Arxis nâng dự báo năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 36%

Arxis Inc. (ARXS) đã nâng dự báo doanh thu và EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 36% và khả năng sinh lời mở rộng mạnh mẽ, nhờ vào tăng trưởng tự thân, các thương vụ thâu tóm, chính sách giá và những cải thiện trong vận hành. Nhà cung cấp linh kiện kỹ thuật này cũng đưa ra triển vọng cho năm 2027 với dự báo tăng trưởng ở mức hai chữ số theo báo cáo đối với doanh thu và EBITDA điều chỉnh.

Trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, doanh thu đạt 564,0 triệu USD, tăng từ mức 414,8 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng tự thân đóng góp 29 điểm phần trăm vào mức tăng này, trong khi các thương vụ thâu tóm đóng góp 7 điểm phần trăm. Arxis ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số ở tất cả các thị trường mục tiêu như quốc phòng và vũ trụ, hàng không thương mại và máy bay doanh nghiệp, cũng như công nghệ công nghiệp.

Lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP đạt 83,7 triệu USD, so với khoản lỗ ròng 10,1 triệu USD trong cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng 67% lên 255,9 triệu USD từ mức 153,5 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng lên 45,4% từ mức 37,0%. Công ty cho biết sự gia tăng khả năng sinh lời đến từ đòn bẩy hoạt động, chính sách giá thuận lợi và những cải thiện vận hành liên tục. Tỷ lệ chuyển đổi EBITDA điều chỉnh tăng thêm đạt 69%.

Dòng tiền tự do, được xác định bằng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí vốn, đã tăng hơn gấp đôi lên 149,6 triệu USD từ mức 68,8 triệu USD. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 169,1 triệu USD, trong khi chi phí vốn tổng cộng là 19,5 triệu USD.

Dự báo năm 2026 được nâng lên

Arxis hiện dự kiến doanh thu cả năm 2026 đạt từ 2,05 tỷ USD đến 2,07 tỷ USD, tăng 90 triệu USD ở mức trung vị so với khoảng dự báo trước đó là 1,96 tỷ USD đến 1,98 tỷ USD. Dự báo mới tương ứng với mức tăng trưởng theo báo cáo khoảng 29% đến 30% và tăng trưởng tự thân khoảng 21% đến 22%. Công ty cho biết các thương vụ thâu tóm hoàn tất sau khi công bố kết quả kinh doanh quý 2 đóng góp 60 triệu USD vào mức tăng này.

EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 855 triệu USD đến 865 triệu USD, so với khoảng dự báo trước đó là 790 triệu USD đến 800 triệu USD. Điều này tương ứng với mức tăng trưởng theo báo cáo khoảng 50% đến 51% và biên EBITDA điều chỉnh đạt khoảng 41,7%, cao hơn 130 điểm cơ bản so với biên lợi nhuận trong dự báo trước đó. Các thương vụ thâu tóm vừa hoàn tất đóng góp 20 triệu USD vào mức tăng của dự báo và dự kiến sẽ làm pha loãng biên lợi nhuận năm 2026 từ 30 đến 40 điểm cơ bản.

Xét theo thị trường mục tiêu, ban lãnh đạo giả định mức tăng trưởng tự thân khoảng 20% ở mảng quốc phòng và vũ trụ trong năm 2026. Mảng hàng không thương mại và máy bay doanh nghiệp, cũng như công nghệ công nghiệp, mỗi mảng dự kiến sẽ ghi nhận mức tăng trưởng tự thân trong khoảng từ đầu đến giữa 20%. Các mảng kinh doanh này lần lượt chiếm 47%, 23% và 30% doanh thu năm 2025.

Triển vọng ban đầu cho năm 2027

Cho năm 2027, Arxis dự kiến doanh thu đạt từ 2,4 tỷ USD đến 2,5 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng theo báo cáo khoảng 17% đến 21% so với điểm trung vị của dự báo năm 2026 mới nhất. Tăng trưởng doanh thu tự thân dự kiến đạt khoảng 10% đến 15%.

EBITDA điều chỉnh được dự báo đạt từ 1,01 tỷ USD đến 1,06 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng theo báo cáo khoảng 17% đến 23%. Công ty dự kiến biên EBITDA điều chỉnh đạt 42,1% đến 42,4%, bao gồm từ 20 đến 30 điểm cơ bản bị pha loãng từ các thương vụ thâu tóm hoàn tất trong năm 2026. Arxis không cung cấp bản đối chiếu theo GAAP cho các chỉ số EBITDA điều chỉnh mang tính dự báo này do ban lãnh đạo cho biết các thành phần cần thiết không thể được dự báo một cách đáng tin cậy nếu không tốn chi phí hoặc nỗ lực bất hợp lý.

Ban lãnh đạo cho biết tăng trưởng đang được hỗ trợ bởi tốc độ sản xuất cao hơn ở các chương trình bao gồm Patriot, F-35 và 737, cùng với các nền tảng công nghiệp, các hợp đồng cung cấp linh kiện mới giành được gần đây và các thương vụ thâu tóm. Mô hình doanh thu minh họa của công ty không đại diện cho doanh thu thực tế hay dự báo chính thức.

Bảng cân đối kế toán và năng lực thâu tóm

Arxis tiếp tục thực hiện các thương vụ thâu tóm hợp tác với Arcline, hoàn tất một số giao dịch trong mảng linh kiện cơ khí và điện tử trong năm 2026. Bài thuyết trình xác định Omnetics, Schatz và StratEdge là các thương vụ thâu tóm đã hoàn tất sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý 2 vào ngày 29 tháng 7.

Công ty kết thúc quý với 1,1 tỷ USD thanh khoản khả dụng, bao gồm 493,7 triệu USD tiền mặt, 396 triệu USD hạn mức tín dụng tuần hoàn chưa giải ngân và 201 triệu USD khả dụng theo khoản vay hạn mức rút dần (delayed-draw term loan). Đòn bẩy ròng giảm xuống 1,6 lần EBITDA điều chỉnh 12 tháng gần nhất từ mức 4,2 lần vào cuối năm 2025, sau khi trả khoản vay có kỳ hạn 946 triệu USD vào tháng 4 bằng một phần tiền thu được từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Arxis cho biết triển vọng của họ vẫn chịu rủi ro bao gồm sự tập trung vào ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng, rủi ro liên quan đến các nhà thầu chính phủ Mỹ, sự cạnh tranh, vượt chi phí, nguồn cung linh kiện và nguyên vật liệu thô, lạm phát, nợ nần, các yêu cầu pháp lý cũng như việc tích hợp và thực thi các thương vụ thâu tóm. Hiệu suất sản phẩm, các yêu cầu bồi thường trách nhiệm pháp lý và khả năng bảo vệ tài sản trí tuệ của công ty cũng có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh.