EPS điều chỉnh Quý 3/2026 của Ameriprise tăng 22% nhờ tăng trưởng tài sản

Ameriprise Financial Inc. (NYSE: AMP) báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng nhờ sự gia tăng tài sản khách hàng và phí tư vấn hỗ trợ cho các mảng kinh doanh Quản lý tài sản cá nhân và Quản lý tài sản, trong khi việc mua lại cổ phiếu cũng góp phần giúp lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 22% (không bao gồm các cập nhật giả định hàng năm).

Trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, lợi nhuận hoạt động điều chỉnh không bao gồm tác động điều chỉnh giả định tăng 14% so với cùng kỳ năm trước lên 1,10 tỷ USD. Tính trên mỗi cổ phiếu, lợi nhuận tăng từ 9,92 USD lên 12,07 USD. Doanh thu thuần hoạt động điều chỉnh trên cùng cơ sở tăng 10% lên 5,07 tỷ USD, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế đạt 27,5%, so với 27,1% của một năm trước đó.

Tác động điều chỉnh giả định, phản ánh việc Ameriprise rà soát hàng năm đối với các giả định định giá bảo hiểm và hợp đồng an sinh cũng như thay đổi mô hình, đã làm giảm 74 triệu USD lợi nhuận hoạt động điều chỉnh sau thuế. Nếu tính cả các tác động đó, lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 7% lên 1,03 tỷ USD, tương đương 11,26 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng 14%.

Theo tiêu chuẩn GAAP, thu nhập ròng tăng 23% lên 1,13 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 32% lên 12,32 USD. Doanh thu thuần GAAP tăng 7% lên 5,12 tỷ USD, và chi phí tăng 2% lên 3,69 tỷ USD. Số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân trọng số giảm từ 97,8 triệu cổ phiếu xuống 91,4 triệu cổ phiếu.

Tổng tài sản quản lý, quản trị và tư vấn tăng 8% lên 1,8 nghìn tỷ USD. Chi phí quản lý doanh nghiệp không bao gồm tác động điều chỉnh giả định tăng 3% lên 975 triệu USD, chủ yếu phản ánh các chi phí liên quan đến khối lượng giao dịch và các khoản đầu tư nhằm hỗ trợ tăng trưởng.

Mảng Quản lý tài sản cá nhân hưởng lợi từ tài sản khách hàng tăng cao

Doanh thu mảng Tư vấn & Quản lý tài sản cá nhân tăng 13% lên 3,4 tỷ USD, trong khi lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế tăng 12% lên 989 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế của mảng này đạt 29,3%, so với 29,5% của một năm trước đó, do tổng chi phí cũng tăng 13%.

Lợi nhuận phân phối cốt lõi tăng hơn 20% và chiếm phần lớn lợi nhuận của mảng, nhờ hưởng lợi từ tài sản khách hàng và phí tư vấn tăng cao, hoạt động kinh doanh sôi động và kiểm soát chi phí hiệu quả. Lợi nhuận tiền mặt về cơ bản không đổi, trong khi lợi nhuận ngân hàng tăng ở mức một chữ số tầm trung.

Tổng tài sản khách hàng tăng 8%, tương đương 93 tỷ USD, lên 1,23 nghìn tỷ USD. Tài sản trong các tài khoản trọn gói tăng 12%, tương đương 79 tỷ USD, lên 729 tỷ USD, phản ánh sự tăng trưởng tự thân, hiệu suất của cố vấn và sự gia tăng giá trị thị trường cổ phiếu. Không tính Comerica, dòng tiền ròng từ khách hàng tăng 56% lên 5,3 tỷ USD và dòng tiền ròng vào tài khoản trọn gói tăng 38% lên 6,6 tỷ USD. Ameriprise đã bổ sung 79 cố vấn giàu kinh nghiệm trong kỳ và cho biết tỷ lệ giữ chân cố vấn tiếp tục duy trì ở mức cao.

Hợp tác với các định chế tài chính dự kiến sẽ bổ sung thêm tài sản vào nền tảng. Công ty cho biết 28 tỷ USD liên quan đến Huntington dự kiến sẽ chuyển giao trong quý 4 năm 2026 và quý 1 năm 2027. Một khoản khác trị giá 4 tỷ USD liên quan đến việc Huntington mua lại Cadence Bank dự kiến sẽ chuyển sang nền tảng này vào giữa năm 2027.

Tổng tiền mặt của khách hàng giảm 5% xuống 81 tỷ USD, chủ yếu do số dư trong các quỹ thị trường tiền tệ bên thứ ba giảm. Số dư tiền gửi tự động ổn định ở mức 27 tỷ USD, trong khi tài sản ngân hàng tăng 2% lên 25 tỷ USD.

Biên lợi nhuận mảng Quản lý tài sản tăng lên 46%

Tổng tài sản quản lý và tư vấn của mảng Quản lý tài sản tăng 4% lên 743 tỷ USD. Doanh thu hoạt động điều chỉnh tăng 9% lên 990 triệu USD, nhờ sự tăng trưởng tài sản và tỷ lệ phí duy trì ở mức 48 điểm cơ bản.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế tăng 18% lên 308 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế thuần cải thiện từ 42,1% lên 45,7%. Tổng chi phí tăng 6%, bao gồm chi phí phân phối tăng 11% và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 2% do chi phí thù lao và chi phí liên quan đến khối lượng giao dịch cao hơn.

Mảng Giải pháp Hưu trí & Bảo vệ tạo ra doanh thu hoạt động điều chỉnh đạt 997 triệu USD không bao gồm tác động điều chỉnh giả định, tăng 1%, nhờ số dư tài khoản an sinh biến đổi tăng đã hỗ trợ kết quả. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế giảm 1% xuống 198 triệu USD. Tăng trưởng thị trường và yêu cầu bồi thường bảo hiểm nhân thọ thuận lợi đã bị bù trừ bởi dòng tiền rút khỏi hợp đồng an sinh biến đổi cùng chi phí phân phối cao hơn liên quan đến doanh số bán hợp đồng an sinh định hình tăng mạnh. Doanh số của mảng này tăng 24% lên 1,8 tỷ USD.

Công ty ước tính tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro đạt 462% và báo cáo hiệu quả phòng hộ đạt 97%. Ameriprise cho biết các mảng kinh doanh Hưu trí & Bảo vệ tiếp tục hoạt động đúng như kỳ vọng bất chấp tác động bất lợi từ việc cập nhật giả định hàng năm.

Tăng trưởng hoàn trả vốn

Ameriprise đã hoàn trả 1,0 tỷ USD cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức trong quý, tương đương 93% lợi nhuận hoạt động điều chỉnh không bao gồm tác động điều chỉnh giả định, bao gồm việc mua lại 1,6 triệu cổ phiếu. Lũy kế từ đầu năm đến nay, tổng giá trị hoàn trả vốn tăng 24% lên 2,89 tỷ USD, với 4,9 triệu cổ phiếu được mua lại ở mức giá trung bình là 491 USD.

Công ty đã công bố chương trình ủy quyền mua lại cổ phiếu mới trị giá 5,5 tỷ USD kéo dài đến ngày 30 tháng 9 năm 2028. Công ty kết thúc quý với 2,0 tỷ USD vốn thặng dư và 2,3 tỷ USD thanh khoản sẵn có tại công ty mẹ. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu hoạt động điều chỉnh (không bao gồm thu nhập toàn diện tích lũy khác và tác động điều chỉnh giả định) đạt 56,2%, tăng từ mức 52,8% của một năm trước đó.

Ameriprise cũng nhấn mạnh các rủi ro liên quan đến danh mục bảo hiểm chăm sóc dài hạn đã đóng và đã đi vào giai đoạn chín thấu. Danh mục này bao gồm 66.000 hợp đồng tính đến ngày 30 tháng 9, với 2,5 tỷ USD dự phòng theo luật định (không bao gồm 300 triệu USD dự phòng tùy nghi). Công ty cho biết mức độ nhạy cảm vẫn nằm trong tầm kiểm soát và nhất quán với các năm trước, đồng thời xác định việc tăng phí và giảm quyền lợi tiềm năng là các lựa chọn để giảm thiểu rủi ro. Ban lãnh đạo dự kiến khoảng hai phần ba số hợp đồng hiện tại sẽ tự chấm dứt/đáo hạn trong thập kỷ tới.