Doanh thu Q2 của Allegro MicroSystems tăng 29% khi doanh thu từ trung tâm dữ liệu đạt mức kỷ lục

Allegro MicroSystems báo cáo doanh thu thuần quý 2 tài chính đạt 276,9 triệu USD, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước và tăng 7% so với quý trước, nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ trung tâm dữ liệu và sự tăng trưởng trong các ứng dụng ô tô kéo dài chuỗi tăng trưởng doanh thu theo quý của công ty. Doanh thu vượt mức giới hạn trên của khoảng dự báo từ 265 triệu USD đến 275 triệu USD của Allegro, trong khi lượng đơn đặt hàng tăng quý thứ tám liên tiếp.

Trong quý kết thúc vào ngày 25 tháng 9 năm 2026, lợi nhuận gộp theo GAAP đạt 136,2 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận gộp là 49,2%. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo GAAP tăng lên 35,4 triệu USD, tương đương 12,8% doanh thu, và lợi nhuận thuần phân bổ cho Allegro là 23,3 triệu USD, tương đương thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt 0,12 USD.

Tính theo cơ sở non-GAAP, biên lợi nhuận gộp đạt 51,5%, cao hơn mức trung vị trong khoảng dự báo của công ty và tăng từ mức 51,1% ở quý trước. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh non-GAAP đạt 57 triệu USD, mang lại biên lợi nhuận hoạt động 20,6%, trong khi EPS pha loãng non-GAAP đạt 0,26 USD, chạm mức giới hạn trên của khoảng dự báo.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 36,8 triệu USD. Sau khi trừ 6,3 triệu USD chi phí vốn, dòng tiền tự do non-GAAP đạt 30,5 triệu USD, tương đương 11% doanh thu. Allegro cũng đã tự nguyện thanh toán 25 triệu USD tiền nợ vào ngày 30 tháng 9.

Doanh thu trung tâm dữ liệu dẫn dắt tăng trưởng mảng công nghiệp

Doanh thu từ mảng Công nghiệp và Khác tăng 79% so với cùng kỳ năm trước và tăng 11% so với quý trước. Doanh thu từ trung tâm dữ liệu tăng hơn 150% so với cùng kỳ năm trước và đạt mức kỷ lục theo quý là 46 triệu USD. Allegro cho biết hoạt động kinh doanh Công nghiệp Khác diện rộng hơn của công ty đã tăng trưởng trong quý thứ tư liên tiếp.

Công ty đang hướng đến các yêu cầu về quản lý nguồn điện và kiểm soát nhiệt trong hạ tầng AI khi các trung tâm dữ liệu áp dụng kiến trúc 48 volt và 800 volt. Danh mục sản phẩm của công ty bao gồm cảm biến dòng điện, bộ điều khiển cổng cách ly và bộ điều khiển động cơ cho hệ thống làm mát. Allegro cho biết các linh kiện của họ đã được thiết kế tích hợp vào kiến trúc nguồn máy chủ AI mật độ cao của một khách hàng nhằm hỗ trợ hiệu suất năng lượng và hiệu suất nhiệt.

Công ty cũng đang mở rộng các sản phẩm cho ngành robot với cảm biến vị trí và góc, bộ điều khiển động cơ và IC quản lý nguồn 48 volt. Theo bản thuyết trình, sản phẩm quản lý nguồn đó có thể giảm 50% diện tích chiếm dụng hệ thống và chi phí phần cứng, trong khi công nghệ điều khiển tích hợp nhằm mục đích rút ngắn thời gian phát triển cho các nhà sản xuất robot.

Doanh thu mảng Ô tô tăng 11% so với cùng kỳ năm trước và tăng 4% so với quý trước. Doanh thu từ các danh mục ô tô trọng điểm của Allegro — hệ thống hỗ trợ người lái nâng cao và xe hybrid cũng như xe điện chạy pin — cũng tăng 11% so với cùng kỳ năm trước và tăng 4% so với quý 1. Mức tăng trưởng hàng năm này cao hơn mô hình mục tiêu tăng trưởng trên 10% của công ty đối với doanh thu mảng ô tô.

Allegro đang tập trung khoản đầu tư vào mảng ô tô nhằm gia tăng hàm lượng bán dẫn trong hệ truyền động điện hóa, ADAS và các kiến trúc xe 48 volt mới nổi. Công ty ước tính cơ hội hàm lượng giá trị trên mỗi chiếc xe có thể tăng từ khoảng 40 USD trong năm tài chính 2021 lên khoảng 100 USD vào năm tài chính 2031 khi các dòng xe tích hợp nhiều cảm biến dòng điện và vị trí, bộ điều khiển cổng cách ly và các sản phẩm điều khiển động cơ hơn.

Triển vọng quý 3

Cho quý 3 tài chính, Allegro dự kiến doanh thu đạt từ 278 triệu USD đến 288 triệu USD. Mức trung vị 283 triệu USD đại diện cho mức tăng trưởng khoảng 23% so với cùng kỳ năm trước.

Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt từ 51,5% đến 52,5% và EPS pha loãng non-GAAP đạt từ 0,25 USD đến 0,29 USD. Mức trung vị của khoảng thu nhập này hàm ý mức tăng trưởng 80% so với cùng kỳ năm trước. Allegro không cung cấp các đối chiếu GAAP cho các thước đo non-GAAP mang tính dự báo này vì cho biết một số mục đối chiếu nhất định không thể ước tính được nếu không bỏ ra nỗ lực quá mức.

Trong giai đoạn từ 3 đến 5 năm, ban quản lý hướng tới mức tăng trưởng doanh thu hàng năm ở khoảng 15%, trong đó doanh thu mảng ô tô tăng hơn 10% và doanh thu mảng công nghiệp tăng ở mức gần 20%. Mô hình mục tiêu của công ty cũng đề ra biên lợi nhuận gộp non-GAAP trên 55%, biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP trên 32%, EPS non-GAAP trên 2 USD và dòng tiền tự do tương đương 20% đến 25% doanh thu.

Công ty kỳ vọng đòn bẩy hoạt động, hiệu quả nhà máy, tỷ trọng sản phẩm công nghiệp cao hơn, các cảm biến từ trở đường hầm và bộ điều khiển cổng cách ly mới, việc giảm chi phí sản phẩm, định giá có kỷ luật và chiến lược sản xuất "China-for-China" sẽ hỗ trợ mục tiêu biên lợi nhuận gộp. Allegro có kế hoạch tiếp tục đầu tư vào nghiên cứu và phát triển cũng như mở rộng phạm vi bán hàng cho các thị trường trọng điểm của mình, đồng thời cân nhắc các thương vụ thâu tóm bổ trợ cho các mục tiêu công nghệ và tài chính của công ty.

Các mục tiêu đó vẫn phụ thuộc vào tính chu kỳ của ngành bán dẫn, những thay đổi về nhu cầu trong ngành ô tô và công nghiệp, sự phụ thuộc vào các đơn vị gia công phiến bán dẫn bên thứ ba và các nhà cung cấp khác, sự tập trung sản xuất tại Philippines, áp lực về cơ cấu sản phẩm và giá bán, tính không chắc chắn của các hợp đồng thiết kế, các hạn chế thương mại và thuế quan, biến động tiền tệ, cũng như khả năng tích hợp các thương vụ thâu tóm và thực thi lộ trình sản phẩm của công ty.