EPS Quý 3 của UMB Financial tăng nhờ sản lượng cho vay thúc đẩy thu nhập lãi thuần

UMB Financial Corporation (Nasdaq: UMBF) báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng so với cùng kỳ năm ngoái do doanh số cho vay kỷ lục và thu nhập lãi thuần mở rộng bù đắp cho mức giảm so với quý trước của lợi nhuận đầu tư. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP đạt 3,56 USD cho quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, không đổi so với quý 2 nhưng tăng từ mức 2,36 USD của cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận thuần dành cho cổ đông phổ thông đạt 272,3 triệu USD, so với 271,8 triệu USD trong quý trước và 180,4 triệu USD trong quý 3 năm 2025. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP cũng đạt 3,56 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 3,57 USD trong quý 2 và 2,70 USD của cùng kỳ năm ngoái.

Tổng doanh thu đạt 772,4 triệu USD, giảm 0,7% so với quý trước nhưng tăng so với mức 678,3 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Mức giảm so với quý trước phản ánh thu nhập ngoài lãi thấp hơn, trong khi thu nhập lãi thuần tiếp tục tăng trưởng.

Tăng trưởng cho vay hỗ trợ thu nhập lãi thuần

Thu nhập lãi thuần theo GAAP tăng 1,4% so với quý 2 lên 540,0 triệu USD. Nếu không tính các điều chỉnh kế toán mua lại, thu nhập lãi thuần tăng 2,1% lên 506,9 triệu USD, nhờ tăng trưởng cho vay tự thân, biên lãi ổn định, số ngày trong quý nhiều hơn một ngày và tác động ròng từ lãi suất ngắn hạn cao hơn.

Biên lãi thuần quy đổi chịu thuế đầy đủ giữ ở mức 3,32%. Nếu không tính lợi ích từ kế toán mua lại, biên lãi nhích nhẹ lên 3,10% từ mức 3,09%. Kế toán mua lại đã đóng góp 33,1 triệu USD thu nhập tích thu thuần và 22 điểm cơ bản vào biên lãi của quý, so với 35,9 triệu USD và 23 điểm cơ bản trong quý 2.

Dư nợ cho vay bình quân tăng 2,8% so với quý trước lên 41,75 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng quy năm là 11,1%. Dư nợ cho vay cuối kỳ tăng 1,38 tỷ USD, tương đương 3,4%, lên 42,53 tỷ USD sau khi tổng doanh số cho vay mới đạt kỷ lục 3,09 tỷ USD.

Tín dụng thương mại và công nghiệp (C&I) chiếm phần lớn sự mở rộng này. Cho vay C&I bình quân tăng 6,5% so với quý trước lên 18,93 tỷ USD, dẫn đầu tăng trưởng là St. Louis, Texas và Utah. Dư nợ C&I đạt tổng cộng 19,7 tỷ USD vào cuối quý, chiếm 46,4% danh mục cho vay của UMB. Cho vay xây dựng và phát triển quỹ đất giảm, trong khi dư nợ bất động sản thương mại đầu tư cơ bản ổn định.

Tiền gửi bình quân tăng 1,1% so với quý trước lên 58,22 tỷ USD, nhờ mức tăng 7,1% của tiền gửi thương mại không bao gồm quỹ công. Tăng trưởng đó bị bù trừ một phần bởi mức giảm theo mùa trong dịch vụ ủy thác doanh nghiệp và các khoản tiền gửi định chế khác. Tiền gửi cuối kỳ đạt 60,17 tỷ USD.

Chi phí tổng tiền gửi tăng lên 2,17% từ 2,08%, phản ánh lãi suất ngắn hạn cao hơn đối với tiền gửi thả nổi theo chỉ số và sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn. Tiền gửi bình quân không trả lãi giảm xuống 13,82 tỷ USD từ 14,71 tỷ USD, chủ yếu do tính mùa vụ trong dư nợ ủy thác doanh nghiệp.

Doanh thu phí giảm khi lợi nhuận đầu tư hạ nhiệt

Thu nhập ngoài lãi giảm 5,3% so với quý 2 xuống 232,4 triệu USD. Lãi thuần từ chứng khoán đầu tư giảm 16,1 triệu USD xuống 11,0 triệu USD, trong khi thu nhập từ bảo hiểm nhân thọ do công ty sở hữu giảm 7,0 triệu USD.

Mức giảm đó được bù đắp một phần nhờ doanh thu xử lý chứng khoán và ủy thác tăng 5,7 triệu USD lên 104,0 triệu USD. Doanh thu Dịch vụ Quỹ tăng 8,8% so với quý trước lên 59,2 triệu USD, trong khi doanh thu từ ủy thác doanh nghiệp và quản lý tài sản định chế tăng 2,2% lên 23,0 triệu USD. UMB ghi nhận 619,4 tỷ USD tài sản quản trị thuộc Dịch vụ Quỹ và lưu ký vào cuối quý.

Các khoản bù đắp khác bao gồm khoản lãi 1,8 triệu USD từ việc bán một tòa nhà và thu nhập cao hơn từ sản phẩm phái sinh cho khách hàng. Thu nhập từ phí chiếm 30,1% tổng doanh thu.

Chi phí ngoài lãi theo GAAP gần như không đổi ở mức 399,5 triệu USD. Mức giảm 10,1 triệu USD chi phí thù lao hoãn lại được bù đắp một phần bởi chi phí lương và thưởng cao hơn, chi phí phần cứng máy tính, chi phí mặt bằng kinh doanh, khoản lỗ từ bất động sản gán nợ khác, cùng chi phí tiếp thị và phát triển kinh doanh. Chi phí hoạt động phi GAAP tăng 0,3% lên 399,3 triệu USD.

Các chỉ số tín dụng tiếp tục ổn định

Tỷ lệ xóa nợ ròng giảm xuống 0,13% tổng dư nợ bình quân từ 0,16% trong quý 2. Nợ xấu giảm xuống 0,28% tổng dư nợ từ 0,31%, trong khi dự phòng tổn thất tín dụng giữ ở mức 1,06% tổng dư nợ.

Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng tăng lên 31,0 triệu USD từ 28,0 triệu USD. Tổng số tiền xóa nợ ròng đạt 14,0 triệu USD, giảm so với 15,9 triệu USD trong quý trước.

Danh mục cho vay bất động sản thương mại đầu tư và xây dựng của UMB đạt tổng cộng 10,6 tỷ USD, tương đương 25,0% tổng dư nợ, với tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản đảm bảo (LTV) bình quân là 57% và có quyền truy thu đối với 84% dư nợ. Cho vay các định chế tài chính không nhận tiền gửi đạt tổng cộng 3,2 tỷ USD, tương đương 8% tổng dư nợ, với hơn 99% được xếp loại nợ đủ tiêu chuẩn.

Vốn và các ưu tiên kinh doanh

UMB kết thúc quý với tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 (CET1) đạt 11,50% và tỷ lệ vốn tổng cộng dựa trên rủi ro đạt 13,52%. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình, một chỉ số phi GAAP, đạt 7,55%. Công ty kê khai 37,4 tỷ USD nguồn thanh khoản khả dụng, bao gồm cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), tài sản thế chấp bằng trái phiếu tự do và số dư tài khoản tại Fed.

Các ưu tiên được ban lãnh đạo nêu rõ bao gồm mở rộng thị phần trên các khu vực hoạt động, phát triển các đội ngũ cho vay chuyên biệt và tận dụng năng lực tại các thị trường mới thâu tóm. Bài thuyết trình cũng nhấn mạnh các mảng kinh doanh định chế thu phí, bao gồm Dịch vụ Quỹ, lưu ký, ủy thác doanh nghiệp, Giải pháp Nhà đầu tư và Dịch vụ Y tế, như là nguồn đa dạng hóa doanh thu.

Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn nhạy cảm với biến động lãi suất: 73% dư nợ cho vay vào cuối quý có lãi suất thả nổi, và 77% tổng dư nợ dự kiến sẽ định giá lại lãi suất trong vòng 12 tháng. UMB cũng báo cáo khoản lỗ chưa thực hiện ròng 1,76 tỷ USD trên các danh mục chứng khoán sẵn sàng để bán (AFS) và nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) tính đến ngày 30 tháng 9.

UMB đã xác định thuế quan và các hạn chế thương mại, căng thẳng trong ngành ngân hàng, lạm phát kéo dài, khả năng suy thoái kinh tế và bất ổn địa chính trị là những yếu tố có thể khiến kết quả tương lai khác biệt so với kỳ vọng hiện tại.