Thu nhập lãi thuần Q3 của Trustmark tăng, triển vọng biên lợi nhuận được điều chỉnh

Tập đoàn Trustmark (NASDAQ: TRMK) báo cáo lợi nhuận ròng quý 3/2026 đạt 58,1 triệu USD, tương đương 1,00 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, khi sự tăng trưởng của thu nhập lãi thuần và tổn thất tín dụng ở mức thấp đã hỗ trợ lợi nhuận bất chấp thu nhập từ phí giảm nhẹ và chi phí nhân viên cao hơn. Ngân hàng này cũng đã hoàn tất các giao dịch bán và thuê lại (sale-leaseback) và giao dịch chứng khoán mang tính bù trừ lẫn nhau nhằm nâng cao khả năng sinh lời trong tương lai mà không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận trước thuế hàng quý.

Lợi nhuận ròng hàng quý so với lợi nhuận ròng theo GAAP là 63,5 triệu USD, tương đương 1,08 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 2 và 56,8 triệu USD, tương đương 0,94 USD trên mỗi cổ phiếu cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận ròng hoạt động quý 2, loại trừ các khoản bất thường, đạt 56,7 triệu USD, tương đương 0,97 USD trên mỗi cổ phiếu. Trong quý gần nhất, Trustmark ghi nhận tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân (ROA) đạt 1,21% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân (ROTE) đạt 12,72%.

Tổng doanh thu đạt 207,1 triệu USD, giảm 0,5% so với quý trước nhưng tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập lãi thuần trên cơ sở tương đương chịu thuế đầy đủ tăng 1,2% so với quý trước lên 170,6 triệu USD, trong khi biên lãi thuần (NIM) duy trì ở mức 3,84%. Tỷ suất sinh lời từ chứng khoán tăng 8 điểm cơ bản so với quý 2 lên 3,60%, trong khi chi phí nợ phải trả chịu lãi tăng 4 điểm cơ bản lên 2,17%.

Trustmark đã điều chỉnh dự báo biên lãi thuần cả năm sang khoảng 3,83% đến 3,87%, so với khoảng 3,80% đến 3,85% trước đó. Ngân hàng tiếp tục kỳ vọng thu nhập lãi thuần trên cơ sở tương đương chịu thuế đầy đủ sẽ tăng trưởng ở mức một chữ số tầm trung trong năm 2026.

Tăng trưởng bảng cân đối kế toán vẫn ở mức vừa phải

Dư nợ cho vay nắm giữ đầu tư đạt tổng cộng 13,9 tỷ USD vào ngày 30/9, giảm 43,9 triệu USD, tương đương 0,3% so với quý trước, nhưng tăng 321,0 triệu USD, tương đương 2,4% so với một năm trước đó. Mức tăng lớn nhất so với cùng kỳ năm ngoái đến từ các khoản cho vay thương mại và công nghiệp, tăng 309 triệu USD lên 2,21 tỷ USD. Tăng trưởng đó được bù đắp một phần bởi sự suy giảm trong các khoản cho vay bất động sản phi nông nghiệp, phi khu dân cư và các khoản cho vay bảo đảm bằng bất động sản khác.

Trustmark cho biết ngân hàng tiếp tục tập trung vào hoạt động cho vay có lợi nhuận và kỷ luật tín dụng. Danh mục bất động sản thương mại trị giá 5,02 tỷ USD của ngân hàng được phân bổ trên các phân khúc nhà ở nhiều hộ gia đình, bất động sản không do chủ sở hữu sử dụng và tín dụng liên quan đến xây dựng. Bất động sản thương mại văn phòng đạt tổng cộng 189 triệu USD, chiếm 1,4% dư nợ cho vay nắm giữ đầu tư, không có nợ xóa ròng, nợ quá hạn hoặc nợ xấu nào được ghi nhận trong danh mục này tính từ đầu năm đến nay.

Tiền gửi đạt 16,1 tỷ USD, gần như không đổi so với quý 2 và tăng 427,1 triệu USD, tương đương 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu không tính sụt giảm chủ động của tiền gửi qua môi giới, tiền gửi tăng 1,2% so với quý trước và tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Tiền gửi qua môi giới đã giảm 197,5 triệu USD trong quý xuống còn 211,2 triệu USD, chiếm 1,3% tổng tiền gửi.

Tổng chi phí tiền gửi tăng 8 điểm cơ bản so với quý trước lên 1,67%, trong khi chi phí tiền gửi chịu lãi tăng 9 điểm cơ bản lên 2,09%. Tiền gửi không chịu lãi chiếm 20% tổng tiền gửi bình quân trong quý.

Thu nhập từ phí giảm khi chi phí nhích tăng nhẹ

Thu nhập ngoài lãi đạt tổng cộng 39,5 triệu USD, giảm 3,1 triệu USD so với quý 2 và giảm 431.000 USD so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu hoạt động ngân hàng thế chấp giảm 1,0 triệu USD so với quý trước xuống 7,9 triệu USD, trong khi thu nhập khác giảm 1,9 triệu USD xuống 1,7 triệu USD do doanh thu từ hợp tác đầu tư và quản lý tiền mặt giảm. Doanh thu quản lý tài sản tăng lên 11,2 triệu USD, tăng 239.000 USD so với quý trước và tăng 1,4 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Trustmark đã điều chỉnh triển vọng thu nhập ngoài lãi năm 2026 xuống mức tăng trưởng một chữ số từ thấp đến trung bình, so với kỳ vọng trước đó là tăng trưởng một chữ số tầm trung.

Chi phí ngoài lãi tăng 753.000 USD so với quý trước lên 134,4 triệu USD. Chi phí lương và phúc lợi nhân viên tăng 2,3% lên 74,7 triệu USD, chủ yếu phản ánh đợt tăng lương hàng năm và tiền thưởng hiệu suất. Chi phí sử dụng mặt bằng tăng 827.000 USD lên 8,6 triệu USD, chủ yếu do chi phí thuê, bảo trì và tiện ích cao hơn. Những mức tăng này được bù đắp một phần bởi mức giảm 10,4% của các chi phí khác xuống 14,3 triệu USD. Ban quản lý duy trì kỳ vọng tăng trưởng chi phí cả năm ở mức một chữ số tầm trung.

Các giao dịch chiến lược bù trừ lẫn nhau trong quý

Trong quý, Trustmark đã bán 34 bất động sản chi nhánh ngân hàng và ký hợp đồng thuê lại theo hình thức hợp đồng thuê ròng ba khoản (triple-net lease) cho các vị trí này, mang lại khoản lãi trước thuế 61,5 triệu USD sau chi phí giao dịch. Công ty cũng phân loại lại các chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn thành chứng khoán sẵn sàng để bán và đã bán 629,5 triệu USD các khoản đầu tư có lợi suất thấp hơn với lợi suất bình quân gia quyền khoảng 1,4%.

Trustmark đã tái đầu tư 628,0 triệu USD vào các chứng khoán có lợi suất bình quân gia quyền khoảng 5,0%. Việc tái cơ cấu danh mục đầu tư đã tạo ra khoản lỗ trước thuế khoảng 61,5 triệu USD, bù trừ cho khoản lãi từ giao dịch bán và thuê lại. Công ty mô tả các hành động này là biện pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời trong tương lai.

Chỉ số tín dụng và vốn tiếp tục ổn định

Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng ròng là 2,3 triệu USD, trong khi nợ xóa ròng là 1,0 triệu USD, tương đương 0,03% dư nợ cho vay bình quân. Nợ không dồn tích lãi chiếm 0,39% tổng dư nợ cho vay, và tài sản có vấn đề chiếm 0,40%. Dự phòng tổn thất tín dụng bằng 1,07% dư nợ cho vay nắm giữ đầu tư và bao phủ 560,10% nợ không dồn tích lãi, không bao gồm các khoản tín dụng được đánh giá riêng lẻ.

Vào cuối quý, tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) của Trustmark là 11,98%, và tỷ lệ an toàn vốn tổng thể dựa trên rủi ro là 14,57%. Công ty đã mua lại 20,1 triệu USD cổ phiếu phổ thông trong quý và 60,9 triệu USD trong 9 tháng đầu năm 2026, còn lại 39,1 triệu USD trong hạn mức phê duyệt năm 2026. Hội đồng quản trị cũng tuyên bố chia cổ tức hàng quý ở mức 0,25 USD mỗi cổ phiếu, chi trả vào ngày 15/12 cho các cổ đông có tên trong danh sách chốt quyền vào ngày 1/12.

Cho năm 2026, ban quản lý tiếp tục kỳ vọng dư nợ cho vay và tiền gửi không bao gồm tiền gửi qua môi giới sẽ tăng trưởng ở mức một chữ số tầm trung, số dư chứng khoán duy trì ổn định và trích lập dự phòng tổn thất tín dụng trở lại mức bình thường. Những kỳ vọng này vẫn phụ thuộc vào sự thay đổi của lãi suất, điều kiện kinh tế và bất động sản, sự cạnh tranh về giá tiền gửi và cho vay, hiệu quả hoạt động của bên vay, các thay đổi về quy định pháp lý, kiện tụng, các sự cố an ninh mạng và các rủi ro khác được xác định trong các báo cáo nộp lên cơ quan quản lý của Trustmark.