Doanh thu Quý 4 của Raymond James tăng 15% nhờ phí dựa trên tài sản tăng trưởng

Raymond James Financial (NYSE: RJF) đã công bố lợi nhuận quý 4 và năm tài chính 2026 tăng trưởng tích cực, khi phí dựa trên tài sản và doanh thu ngân hàng đầu tư hỗ trợ đà tăng trưởng trên khắp các mảng kinh doanh chính. Doanh thu thuần quý tăng 15% so với cùng kỳ năm trước lên 4,27 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 15% lên 3,40 USD.

Trong giai đoạn 3 tháng kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, lợi nhuận thuần dành cho cổ đông phổ thông đạt 666 triệu USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước và tăng 12% so với quý trước. Lợi nhuận trước thuế tăng 18% so với cả cùng kỳ năm trước và quý 3 lên 862 triệu USD.

Lợi nhuận thuần điều chỉnh, không bao gồm các chi phí liên quan đến thâu tóm, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 703 triệu USD. EPS pha loãng điều chỉnh tăng 15% lên 3,59 USD, và lợi nhuận trước thuế điều chỉnh tăng 18% lên 909 triệu USD.

Khả năng sinh lời cũng gia tăng. Biên lợi nhuận trước thuế theo chuẩn GAAP đạt 20,2%, so với 19,6% ở quý cùng kỳ năm trước và 19,1% trong quý 3. Biên lợi nhuận trước thuế điều chỉnh đạt 21,3%, tăng từ mức 20,7% của một năm trước đó. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu phổ thông tính theo năm đạt 20,6%, trong khi tỷ suất sinh lời điều chỉnh trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình đạt 26,6%.

Phí dựa trên tài sản dẫn dắt đà tăng trưởng doanh thu

Phí quản lý tài sản và phí hành chính liên quan tăng 23% so với cùng kỳ năm trước và tăng 11% so với quý trước lên 2,31 tỷ USD, trở thành yếu tố đóng góp lớn nhất vào đà tăng trưởng doanh thu quý. Doanh thu ngân hàng đầu tư tăng 17% so với cùng kỳ năm trước và tăng 27% so với quý trước lên 370 triệu USD.

Phí tài khoản và dịch vụ tăng 12% so với cùng kỳ năm trước lên 333 triệu USD, trong khi doanh thu môi giới nhích nhẹ 1% lên 614 triệu USD. Thu nhập lãi tăng 2% lên 1,03 tỷ USD. Sau khi trừ 470 triệu USD chi phí lãi vay, tổng doanh thu thuần hợp nhất đạt 4,27 tỷ USD.

Tài sản khách hàng quản lý đạt 1,94 nghìn tỷ USD vào cuối quý, bao gồm 1,16 nghìn tỷ USD tài sản của Nhóm Khách hàng Cá nhân trong các tài khoản thu phí. Tài sản ròng mới của Nhóm Khách hàng Cá nhân trong nước đạt 22,8 tỷ USD, tương ứng với tốc độ tăng trưởng tính theo năm là 5,3% dựa trên tài sản quản lý đầu kỳ của PCG trong nước.

Số dư tài khoản chuyển tiền tự động trong nước và Chương trình Tiết kiệm Nâng cao của khách hàng đạt 58,0 tỷ USD, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 1% so với quý trước. Các số dư này chiếm 3,4% tài sản quản lý của PCG trong nước, so với 3,7% của một năm trước đó. Thu nhập lãi thuần toàn tập đoàn và phí từ các ngân hàng bên thứ ba đạt tổng cộng 674 triệu USD, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước và 2% so với quý trước. Biên thu nhập lãi thuần của toàn tập đoàn và mảng Ngân hàng đều đạt 2,60%.

Tăng trưởng trên các mảng hoạt động

Doanh thu thuần của Nhóm Khách hàng Cá nhân tăng 15% so với cùng kỳ năm trước lên 3,06 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng 10% lên 458 triệu USD. Trong cả năm tài chính, mảng này tạo ra 11,48 tỷ USD doanh thu, tăng 13%, và 1,74 tỷ USD lợi nhuận trước thuế, tăng 1%.

Mảng Quản lý Tài sản ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu quý mạnh nhất, với doanh thu thuần tăng 30% lên 409 triệu USD và lợi nhuận trước thuế tăng 29% lên 170 triệu USD. Doanh thu năm tài chính tăng 20% lên 1,42 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng 18% lên 593 triệu USD.

Doanh thu mảng Thị trường Vốn tăng 7% so với cùng kỳ năm trước và tăng 15% so với quý trước lên 549 triệu USD. Lợi nhuận trước thuế tăng 18% so với cùng kỳ năm trước lên 106 triệu USD và tăng hơn gấp đôi so với quý 3. Lợi nhuận trước thuế năm tài chính 2026 của mảng này tăng 47% lên 214 triệu USD; kết quả của năm trước bao gồm khoản tăng trích lập dự phòng 58 triệu USD liên quan đến việc giải quyết một vụ việc pháp lý.

Doanh thu mảng Ngân hàng tăng 5% so với cùng kỳ năm trước lên 483 triệu USD nhưng giảm 1% so với quý trước. Lợi nhuận trước thuế tăng 35% so với cùng kỳ năm trước lên 180 triệu USD, mặc dù giảm 13% so với quý trước. Dư nợ cho vay ròng của ngân hàng đạt 57,5 tỷ USD, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước và tăng 2% so với quý trước.

Chi phí, vốn và kết quả cả năm

Tổng chi phí ngoài lãi tăng 14% so với cùng kỳ năm trước lên 3,41 tỷ USD. Chi phí thù lao, hoa hồng và đãi ngộ tăng 16% lên 2,77 tỷ USD, tạo ra tỷ lệ tổng chi phí thù lao là 65,0%, hoặc 64,6% trên cơ sở điều chỉnh. Các chi phí ngoài thù lao tăng 5% lên 633 triệu USD. Quý này ghi nhận khoản lợi ích 8 triệu USD cho tổn thất tín dụng cho vay ngân hàng.

Trong năm tài chính 2026, Raymond James đạt doanh thu thuần 15,79 tỷ USD, tăng 12%, và lợi nhuận thuần dành cho cổ đông phổ thông đạt 2,37 tỷ USD, tăng 11%. EPS pha loãng tăng 16% lên 11,91 USD. EPS pha loãng điều chỉnh đạt 12,41 USD, cũng tăng 16%, trong khi lợi nhuận thuần điều chỉnh tăng 12% lên 2,46 tỷ USD.

Công ty kết thúc kỳ báo cáo với 2,9 tỷ USD tiền mặt doanh nghiệp và tỷ lệ đòn bẩy Cấp 1 ước tính là 12,1%. Tổng vốn chủ sở hữu phổ thông thuộc về Raymond James đạt 13,1 tỷ USD, và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng 9% so với cùng kỳ năm trước lên 68,38 USD.

Raymond James đã hoàn trả 1,7 tỷ USD cho các cổ đông thông qua hoạt động mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức trong năm tài chính 2026. Mua lại cổ phiếu trong quý 4 đạt tổng cộng 50 triệu USD, và cổ tức cổ phiếu phổ thông đã trả là 104 triệu USD. Tính đến ngày 30 tháng 9, hạn mức mua lại cổ phiếu còn lại theo ủy quyền hiện tại của công ty là 1,05 tỷ USD.

Báo cáo thuyết trình không cung cấp dự báo định lượng cho năm tài chính 2027. Công ty cảnh báo rằng kết quả trong tương lai có thể bị ảnh hưởng bởi lãi suất, lạm phát, điều kiện kinh tế và thị trường, nhu cầu và định giá đối với các sản phẩm tiền gửi và chuyển tiền tự động, việc tích hợp thâu tóm, kết quả kiện tụng và các biến động về quy định pháp lý.