Doanh thu Quý 3 của Impinj tăng 17% nhờ tăng trưởng mảng IC đầu cuối

Impinj (NASDAQ: PI) báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 đạt 112,1 triệu USD, tăng 17% so với 96,1 triệu USD cùng kỳ năm trước, do doanh số IC điểm cuối tăng trưởng mạnh đã bù đắp cho mức giảm doanh thu từ mảng hệ thống. Nhà cung cấp công nghệ RAIN RFID này cũng quay trở lại có lãi theo chuẩn GAAP, ghi nhận lợi nhuận ròng 4,7 triệu USD so với khoản lỗ 12,8 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.

Doanh thu từ IC điểm cuối, nguồn thu lớn nhất của công ty, đã tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái lên 97,3 triệu USD và cao hơn một chút so với mức 96,4 triệu USD ghi nhận trong quý 2. Doanh thu mảng hệ thống — bao gồm IC đầu đọc, đầu đọc, cổng kết nối, hệ thống sản xuất nhãn và phần mềm — đã giảm 14% so với cùng kỳ năm trước xuống 14,8 triệu USD, mặc dù tăng so với mức 12,0 triệu USD của quý trước đó.

Khả năng sinh lời cải thiện so với năm trước

Biên lợi nhuận gộp theo GAAP đạt 52,8%, so với 50,3% trong quý 3 năm 2025. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 54,9%, tăng từ mức 53,0% cùng kỳ năm trước nhưng thấp hơn mức 60,9% trong quý 2. Theo bài thuyết trình, con số của quý 2 đã được hưởng lợi 7,3 điểm phần trăm từ 17 triệu USD doanh thu bản quyền.

Lãi trên mỗi cổ phiếu pha loãng theo GAAP đạt 0,15 USD, đảo ngược so với khoản lỗ 0,44 USD trên mỗi cổ phiếu ở cùng kỳ năm trước. Mức cải thiện so với cùng kỳ năm ngoái cũng phản ánh chi phí chuyển đổi bắt buộc giảm xuống 1,8 triệu USD từ 15,0 triệu USD. Chi phí thù lao bằng cổ phiếu tăng lên 16,1 triệu USD từ 14,6 triệu USD.

Tính theo cơ sở non-GAAP, lợi nhuận ròng tăng lên 22,1 triệu USD từ 17,7 triệu USD, trong khi lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng lên 0,69 USD từ 0,58 USD. EBITDA điều chỉnh đạt 24,5 triệu USD, so với 19,1 triệu USD trong cùng kỳ năm trước, mặc dù giảm từ mức 30,7 triệu USD của quý 2.

Chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển (R&D) tiếp tục tăng. Chi phí R&D theo GAAP tăng lên 30,6 triệu USD từ mức 25,7 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi chi phí R&D non-GAAP đạt 21,5 triệu USD, tăng từ 17,8 triệu USD.

Khả năng tạo tiền mặt và các ưu tiên chiến lược

Impinj đã tạo ra 25,6 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý và chi 5,0 triệu USD cho nhà xưởng và thiết bị, dẫn đến dòng tiền tự do đạt 20,6 triệu USD. Con số này so với dòng tiền tự do 18,0 triệu USD ở cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 đạt tổng cộng 65,6 triệu USD.

Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026, công ty có 228,3 triệu USD tiền mặt và các khoản đầu tư, cùng 191,0 triệu USD nợ có thể chuyển đổi. Impinj mô tả mô hình sản xuất của mình là có thể mở rộng và ít tiêu tốn tài sản (asset-light).

Chiến lược của ban lãnh đạo vẫn tập trung vào việc phát triển các giải pháp toàn nền tảng cho các doanh nghiệp lớn mang tính định hướng ("lighthouse"), sử dụng các đợt triển khai đó để giành hợp đồng kinh doanh IC điểm cuối, sau đó hợp tác với các đối tác để mở rộng các giải pháp tương tự sang những khách hàng khác. Công ty đang tập trung vào các ứng dụng trong bán lẻ, chuỗi cung ứng và logistics, cùng ngành thực phẩm, đồng thời tìm kiếm doanh thu định kỳ thông qua các dịch vụ điện toán đám mây và các giải pháp cung cấp như Authenticity Solution Engine.

Bài thuyết trình không đưa ra định hướng dự báo định lượng cho tương lai. Impinj ước tính công nghệ RAIN đã kết nối hơn 42 tỷ sản phẩm trong năm 2025, chiếm khoảng 0,4% số sản phẩm mà công ty coi là có thể kết nối. Công ty cho biết sản lượng giao hàng IC điểm cuối của chính họ đã tăng 9% trong năm 2025.

Kết quả hoạt động trong tương lai vẫn chịu ảnh hưởng bởi những yếu tố không chắc chắn, bao gồm mức độ tiếp nhận công nghệ RAIN của các doanh nghiệp, thời điểm ra mắt và thành công của các sản phẩm cùng tính năng mới, khả năng cung ứng tấm bán dẫn (silicon wafer) và linh kiện đầu đọc, cũng như khả năng thực thi quyền sở hữu trí tuệ của công ty. Impinj cũng cảnh báo rằng các thước đo non-GAAP của họ chỉ mang tính bổ sung cho kết quả GAAP và có thể không so sánh được với các thước đo có tên tương tự do các công ty khác sử dụng.