Gen Digital nâng triển vọng năm tài chính 2027 sau khi doanh thu quý 2 tăng 12%

Gen Digital Inc. (NASDAQ: GEN) đã nâng triển vọng doanh thu và lợi nhuận phi GAAP cho năm tài chính 2027 sau khi doanh thu quý 2 tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ sự tăng trưởng nhanh chóng của phân khúc Giải pháp Dựa trên Niềm tin và mức tăng 40% doanh thu từ đối tác.

Công ty hiện dự báo doanh thu năm tài chính 2027 sẽ đạt từ 5,465 tỷ USD đến 5,515 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng đã điều chỉnh từ 10% đến 11%. Dự báo trước đó của công ty là mức tăng trưởng từ 9% đến 11%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP dự kiến đạt từ 2,93 USD đến 2,98 USD, tương ứng với mức tăng trưởng đã điều chỉnh từ 16% đến 18%, so với khoảng dự báo 14% đến 18% trước đó.

Trong quý 3, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu đạt từ 1,365 tỷ USD đến 1,39 tỷ USD, tăng 10% đến 12% so với cùng kỳ năm ngoái, và EPS phi GAAP đạt từ 0,73 USD đến 0,75 USD, tăng 15% đến 18%. Hướng dẫn này dựa trên giả định tỷ giá hối đoái vào cuối quý 2, thuế suất hiệu dụng phi GAAP khoảng 22% và đường cong SOFR hiện tại.

Doanh thu và lợi nhuận đạt mức tăng trưởng hai chữ số

Doanh thu quý 2 đạt 1,369 tỷ USD, tăng từ mức 1,220 tỷ USD của một năm trước đó và cao hơn mức trần trong khoảng dự báo của công ty. Giá trị đơn đặt hàng (bookings) tăng 10% lên 1,347 tỷ USD, đánh dấu quý thứ 6 liên tiếp đạt tăng trưởng đơn đặt hàng ở mức hai chữ số.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP tăng 10% lên 686 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động thu hẹp từ 51% xuống 50%. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 84% xuống 80%, mặc dù chi phí hoạt động giảm từ 33% xuống 30% doanh thu do tốc độ tăng chi phí vẫn thấp hơn tốc độ tăng doanh số.

Lợi nhuận ròng phi GAAP tăng 15% lên 444 triệu USD và EPS phi GAAP tăng 19% lên 0,74 USD. Số lượng cổ phiếu pha loãng giảm 3% xuống 603 triệu cổ phiếu, góp phần thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu nhanh hơn. Theo chuẩn GAAP, Gen ghi nhận lợi nhuận ròng 287 triệu USD và EPS 0,48 USD, so với kết quả phi GAAP loại trừ các khoản chi phí bao gồm thù lao bằng cổ phiếu và chi phí phân bổ tài sản vô hình.

Phân khúc Giải pháp Dựa trên Niềm tin dẫn đầu đà tăng trưởng

Phân khúc Giải pháp Dựa trên Niềm tin (Trust-Based Solutions), bao gồm định danh, quản lý tài chính cá nhân và sàn giao dịch Engine, tiếp tục là động lực tăng trưởng chính. Doanh thu của phân khúc này tăng 26% lên 511 triệu USD, trong khi giá trị đơn đặt hàng tăng 24%. Lợi nhuận hoạt động tăng 24% lên 152 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc duy trì ở mức 30%.

Gen cho biết thương hiệu LifeLock và trải nghiệm sản phẩm đã đem lại tỷ lệ chuyển đổi và bán thêm (upsell) cao hơn. Mảng Sức khỏe Tài chính (Financial Wellness) cũng ghi nhận đà tăng trưởng mạnh mẽ và khối lượng khởi tạo hợp đồng kỷ lục, nhờ danh mục sản phẩm đa dạng hơn đáp ứng nhu cầu dòng tiền của người tiêu dùng. Các sản phẩm mới và dự kiến ra mắt bao gồm xác minh và hoàn tiền lừa đảo, phát hiện bất thường nâng cao, MoneyLion Save, trợ lý dòng tiền và dịch vụ chia sẻ tiền thuê nhà tại một số thị trường được chọn.

Doanh thu của Nền tảng An toàn An ninh mạng (Cyber Safety Platform) tăng 5% lên 858 triệu USD, trong khi lợi nhuận hoạt động tăng 7% lên 534 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 62%, tăng 1 điểm phần trăm và là mức cao nhất được thể hiện trong báo cáo. Giá trị đơn đặt hàng theo tỷ giá cố định tăng 4%, nhờ vào việc gia hạn hợp đồng Norton, bán chéo và bán thêm.

Công ty đang bổ sung các tính năng bảo vệ liên quan đến AI vào Norton 360, bao gồm các công cụ kiểm soát nhằm ngăn chặn các hành động không mong muốn của AI, nhận diện các liên kết rủi ro và quản lý quyền truy cập tệp của AI. Gen cũng đang mở rộng các tính năng bảo vệ quyền riêng tư và định danh trên các sản phẩm Avast và LifeLock.

Xét theo kênh phân phối, doanh thu trực tiếp tăng 6% lên 1,074 tỷ USD, trong khi doanh thu từ đối tác tăng 40% lên 295 triệu USD. Gen giải thích sự tăng trưởng từ đối tác là nhờ vào sàn giao dịch tài chính Engine, các mối quan hệ phúc lợi doanh nghiệp và các kênh viễn thông. Số lượng khách hàng trả phí đạt 83 triệu, tăng từ 81 triệu trong quý trước và 77 triệu của một năm trước đó.

Tạo tiền mặt và phân bổ vốn

Gen đã tạo ra 326 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và 323 triệu USD dòng tiền tự do trong quý. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất đạt tổng cộng 1,8 tỷ USD, tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái.

Công ty đã hoàn trả 247 triệu USD cho các cổ đông trong quý thông qua 171 triệu USD mua lại cổ phiếu và 76 triệu USD cổ tức. Công ty cũng đã trả 45 triệu USD tiền nợ. Trong 12 tháng gần nhất, Gen đã triển khai 1,7 tỷ USD cho việc mua lại cổ phiếu, giảm nợ và trả cổ tức, bao gồm 1,1 tỷ USD hoàn trả cho các cổ đông.

Dư nợ gốc vào cuối quý đứng ở mức 8,185 tỷ USD, trong khi tiền, các khoản tương đương tiền và tiền bị hạn chế sử dụng đạt tổng cộng 589 triệu USD. Tỷ lệ đòn bẩy ròng ở mức dưới 2,9 lần EBITDA tính nợ cam kết, thấp hơn mục tiêu 3,0 lần của công ty. Gen đã báo cáo khoản thanh khoản 2,1 tỷ USD, bao gồm hạn mức tín dụng quay vòng 1,5 tỷ USD chưa giải ngân, và còn lại 1,8 tỷ USD theo ủy quyền mua lại cổ phiếu.

Ban lãnh đạo dự kiến biên lợi nhuận các phân khúc trong năm tài chính 2027 sẽ duy trì ở mức 60% trở lên đối với An toàn An ninh mạng (Cyber Safety) và khoảng 30% đối với Giải pháp Dựa trên Niềm tin (Trust-Based Solutions), sau khi trừ các khoản đầu tư vào nền tảng chung của Gen và năng lực AI. Công ty cũng có kế hoạch hoàn trả dòng tiền tự do thặng dư cho các cổ đông.

Triển vọng vẫn chịu sự tác động của các rủi ro bao gồm việc duy trì và chuyển đổi khách hàng, hiệu quả đầu tư từ chi phí thu hút khách hàng, việc thực thi mô hình vận hành tiêu dùng, việc tích hợp và hiện thực hóa hiệu ứng cộng hưởng từ các thương vụ thâu tóm, mức độ chấp nhận sản phẩm, các gián đoạn an ninh mạng, rủi ro lãi suất và các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Khoảng 70% nợ của Gen là nợ lãi suất thả nổi và chi phí nợ hiện tại của công ty là khoảng 5,8%.