Doanh thu Q2/2027 của Houlihan Lokey tăng 5% khi lợi nhuận nửa đầu năm giảm

Houlihan Lokey Inc. (NYSE: HLI) đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận hoạt động tăng trong quý 2 tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, mặc dù doanh thu, biên lợi nhuận và lợi nhuận nửa đầu năm vẫn thấp hơn so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu theo quý tăng 4,8% lên 692 triệu USD, trong khi doanh thu 6 tháng giảm 4,9% xuống 1,20 tỷ USD.

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP trong quý đã tăng lên 154 triệu USD từ mức 151 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh, không bao gồm một số khoản chi phí liên quan đến thâu tóm và các khoản mục khác, đã tăng lên 175 triệu USD từ mức 171 triệu USD. Sự cải thiện này đạt được dù chi phí thù lao và các chi phí ngoài thù lao đều tăng.

Lợi nhuận ròng theo GAAP hàng quý phân bổ cho Houlihan Lokey đạt 109 triệu USD, so với 111 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. EPS pha loãng theo GAAP tăng nhẹ lên 1,64 USD từ mức 1,63 USD, phản ánh số lượng cổ phiếu pha loãng giảm xuống. Lợi nhuận ròng đã điều chỉnh giảm xuống 124 triệu USD từ 127 triệu USD, trong khi EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng một xu lên 1,85 USD.

Doanh thu và biên lợi nhuận nửa đầu năm giảm

Trong 6 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, doanh thu giảm xuống 1,20 tỷ USD từ mức 1,27 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động theo GAAP giảm xuống 232 triệu USD từ 241 triệu USD, và lợi nhuận ròng theo GAAP phân bổ cho công ty giảm xuống 187 triệu USD từ 209 triệu USD. EPS pha loãng theo GAAP đạt 2,78 USD, giảm so với mức 3,04 USD.

Các số liệu đã điều chỉnh trong nửa đầu năm cho thấy mức giảm lợi nhuận lớn hơn. Lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh giảm xuống 272 triệu USD từ 310 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng đã điều chỉnh giảm xuống 215 triệu USD từ 275 triệu USD. EPS pha loãng đã điều chỉnh giảm xuống 3,20 USD từ 3,98 USD.

Biên lợi nhuận trước thuế đã điều chỉnh của Houlihan Lokey đạt 23,7% trong giai đoạn 6 tháng, so với mức 25,9% của cùng kỳ năm trước. Chi phí thù lao đã điều chỉnh giảm xuống 740 triệu USD từ 778 triệu USD, nhưng chi phí ngoài thù lao đã điều chỉnh tăng lên 191 triệu USD từ 177 triệu USD.

Mảng Tư vấn Tài chính và Định giá tăng tỷ trọng trong cơ cấu doanh thu

Mảng Tài chính Doanh nghiệp vẫn là mảng kinh doanh lớn nhất của Houlihan Lokey, chiếm 65% doanh thu nửa đầu năm, so với 66% trong cùng kỳ năm trước. Mảng Tái cấu trúc Tài chính đóng góp 20%, giảm so với mức 21%, trong khi Mảng Tư vấn Tài chính và Định giá tăng tỷ trọng lên 15% từ 13%.

Trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, Mảng Tài chính Doanh nghiệp đã tạo ra 1,69 tỷ USD doanh thu, tương đương 66% tổng doanh thu, từ 617 giao dịch hoàn tất hoặc sự kiện tính phí. Mảng Tái cấu trúc Tài chính đạt 503 triệu USD, chiếm 20%, từ 121 giao dịch. Mảng Tư vấn Tài chính và Định giá tạo ra 361 triệu USD, tương đương 14%, và ghi nhận 2.567 sự kiện tính phí.

Công ty đã báo cáo tổng doanh thu khoảng 2,6 tỷ USD trong giai đoạn 12 tháng tính đến cuối kỳ đó. Tính đến ngày 30 tháng 9, công ty có 2.937 nhân viên, bao gồm 370 giám đốc điều hành, tại 34 văn phòng trên toàn thế giới.

Chiến lược tăng trưởng tiếp tục tập trung vào tuyển dụng và thâu tóm

Houlihan Lokey cho biết chiến lược mở rộng dài hạn của công ty tập trung vào việc phát triển tài năng nội bộ, tuyển dụng các chuyên gia ngân hàng cao cấp theo ngành và sản phẩm, thực hiện các thương vụ thâu tóm chiến lược và liên doanh, đồng thời sử dụng công nghệ và dữ liệu để hỗ trợ các dịch vụ tư vấn của mình.

Trong mảng Tài chính Doanh nghiệp, công ty tập trung vào việc mở rộng chuyên môn ngành và phạm vi địa lý, xây dựng nền tảng Giải pháp Vốn, đồng thời tăng quy mô giao dịch và phí tư vấn. Các ưu tiên tăng trưởng của mảng Tái cấu trúc Tài chính bao gồm gia tăng sử dụng đòn bẩy trên toàn cầu, giải quyết các bảng cân đối kế toán ngày càng phức tạp và tiếp tục toàn cầu hóa dịch vụ tư vấn tái cấu trúc. Trong mảng Tư vấn Tài chính và Định giá, công ty có kế hoạch mở rộng phạm vi địa lý, bổ sung các dịch vụ có giá trị cao hơn và thắt chặt mối quan hệ với khách hàng trong suốt vòng đời của họ.

Houlihan Lokey đã hoàn tất 21 thương vụ thâu tóm trong 15 năm qua nhằm mở rộng phạm vi ngành, khu vực địa lý và các dịch vụ cung cấp. Giao dịch mới nhất được liệt kê là vụ thâu tóm một ngân hàng đầu tư tập trung vào ngành năng lượng vào tháng 9 năm 2026. Công ty mô tả các thương vụ thâu tóm là sự bổ sung cho tăng trưởng tự thân và cấu trúc các giao dịch bằng cách kết hợp thanh toán trả trước và các khoản thanh toán phụ thuộc vào điều kiện tương lai.

Công ty cho biết họ hoạt động với mức nợ thấp và duy trì hạn mức tín dụng quay vòng 150 triệu USD hiện chưa rút vốn. Các ưu tiên phân bổ vốn của công ty bao gồm tăng cổ tức hàng quý khi hoạt động kinh doanh mở rộng, sử dụng tiền mặt thặng dư cho các thương vụ thâu tóm chiến lược và gia tăng giá trị khi có thể, đồng thời hoàn trả tiền mặt thặng dư tích lũy cho cổ đông một cách hiệu quả.

Kỳ vọng của ban lãnh đạo vẫn chịu ảnh hưởng bởi các rủi ro về thị trường, khả năng thực thi và các rủi ro liên quan đến thâu tóm. Tài liệu trình bày lưu ý rằng kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với các tuyên bố hướng tới tương lai do các rủi ro và yếu tố không chắc chắn đã biết cũng như chưa biết, bao gồm các yếu tố được trình bày chi tiết trong các hồ sơ nộp cho cơ quan quản lý của công ty. Các thước đo đã điều chỉnh của công ty cũng không bao gồm chi phí thù lao liên quan đến thâu tóm, chi phí tích hợp, khấu hao tài sản vô hình và một số ảnh hưởng thuế nhất định, đồng thời có thể không so sánh được với các thước đo có tên gọi tương tự được sử dụng bởi các công ty khác.