Doanh thu hữu cơ Q3 của CONMED tăng 6,7%, triển vọng năm 2026 thu hẹp

CONMED Corp. báo cáo doanh thu quý 3 đạt 335,6 triệu USD, giảm 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái theo báo cáo và giảm 0,8% theo tỷ giá cố định, do việc rút khỏi các dòng sản phẩm chiến lược gây áp lực lên tổng doanh thu. Nếu không tính đến việc rút khỏi các dòng sản phẩm này và ảnh hưởng của tỷ giá, doanh thu hữu cơ theo tỷ giá cố định tăng 6,7%, trong khi công ty công nghệ y tế này đã thu hẹp triển vọng tăng trưởng hữu cơ cả năm và tăng khoảng dự báo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu.

Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS pha loãng) theo GAAP tăng 613,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 0,66 USD. EPS pha loãng điều chỉnh, loại trừ các chi phí tối ưu hóa vận hành và các khoản mục xác định khác, giảm 3,2% xuống 1,04 USD.

Chỉnh hình và doanh số quốc tế dẫn dắt đà tăng trưởng

Phân khúc Phẫu thuật Chỉnh hình mang lại 148,8 triệu USD doanh thu trong quý 3, tăng 7,2% theo tỷ giá cố định. Doanh thu Phẫu thuật Tổng quát đạt 186,7 triệu USD, giảm 6,4% theo tỷ giá cố định, nhưng tăng 6,4% trên cơ sở hữu cơ theo tỷ giá cố định sau khi loại trừ tác động từ việc rút khỏi các dòng sản phẩm chiến lược.

Doanh thu quốc tế tăng 12,8% theo tỷ giá cố định lên 162,9 triệu USD, trong khi doanh thu nội địa giảm 11,0% xuống 172,7 triệu USD. Doanh số nội địa chiếm 51% doanh thu hàng quý và thị trường quốc tế đóng góp 49%.

Các sản phẩm dùng một lần tiếp tục là danh mục sản phẩm lớn nhất của CONMED, mang lại 285,7 triệu USD, tương đương 85% tổng doanh thu. Doanh thu sản phẩm dùng một lần giảm 1,3% theo tỷ giá cố định, trong khi doanh thu sản phẩm vốn tăng 2,1% lên 49,8 triệu USD.

Tính chung 9 tháng đầu năm 2026, tổng doanh thu đạt 996,1 triệu USD, giảm 0,5% theo báo cáo và giảm 1,4% theo tỷ giá cố định. Tăng trưởng hữu cơ theo tỷ giá cố định đạt 5,0%. EPS pha loãng theo GAAP tăng 92,5% lên 1,87 USD, trong khi EPS pha loãng điều chỉnh tăng 4,5% lên 3,31 USD.

Doanh thu Phẫu thuật Chỉnh hình tính từ đầu năm đến nay đạt 448,8 triệu USD, tăng 6,2% theo tỷ giá cố định. Phẫu thuật Tổng quát mang lại 547,3 triệu USD, giảm 6,8% theo tỷ giá cố định nhưng tăng trưởng hữu cơ 4,0%. Doanh thu quốc tế tăng 7,7% theo tỷ giá cố định lên 474,9 triệu USD, trong khi doanh thu nội địa giảm 8,3% xuống 521,2 triệu USD.

Thu hẹp triển vọng cả năm

CONMED hiện dự kiến doanh thu thuần theo GAAP năm 2026 đạt 1,360 tỷ USD đến 1,366 tỷ USD, so với khoảng dự báo trước đó là 1,358 tỷ USD đến 1,373 tỷ USD. Điều đó tương ứng với mức tăng trưởng doanh thu theo báo cáo từ âm 1,1% đến âm 0,6% và tăng trưởng theo tỷ giá cố định từ âm 1,7% đến âm 1,3%.

Sau khi loại trừ doanh số liên quan đến các sản phẩm tiêu hóa nằm trong kế hoạch rút khỏi chiến lược của công ty, ban quản lý dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ theo tỷ giá cố định sẽ đạt từ 5,0% đến 5,5%. Khoảng dự báo trước đó là 5,0% đến 6,0%.

EPS pha loãng điều chỉnh dự kiến đạt từ 4,54 USD đến 4,61 USD, so với dự báo trước đó là 4,48 USD đến 4,60 USD. Khoảng dự báo cập nhật tương ứng với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái từ âm 1,2% đến dương 0,4%. CONMED không cung cấp bản đối chiếu giữa EPS điều chỉnh dự báo và EPS theo GAAP vì cho biết thời điểm và tác động của các khoản chi phí thâu tóm, tích hợp và các khoản chi phí khác không thể ước tính với độ tin cậy hợp lý.

Các ưu tiên vận hành của ban quản lý bao gồm tập trung vào các sản phẩm có mức tăng trưởng cao hơn, biên lợi nhuận cao hơn như AirSeal, Buffalo Filter và BioBrace. Công ty cũng đang rút khỏi các sản phẩm tiêu hóa để hướng nguồn lực vào phẫu thuật xâm lấn tối thiểu, hút khói phẫu thuật và sửa chữa mô mềm chỉnh hình. Các ưu tiên khác bao gồm nâng cao khả năng phục hồi, tính dự báo, khả năng mở rộng và hiệu quả của chuỗi cung ứng, cũng như củng cố bảng cân đối kế toán.

CONMED cảnh báo rằng triển vọng của công ty vẫn phụ thuộc vào các điều kiện kinh tế và ngành cùng các rủi ro khác được công bố trong các báo cáo nộp lên cơ quan quản lý. Công ty cũng lưu ý rằng các thước đo phi GAAP chỉ nhằm mục đích bổ sung, chứ không thay thế cho các kết quả được lập theo GAAP.