ARR Q3 của Alkami tăng 19% khi số người dùng đạt 24,4 triệu

Alkami Technology Inc. (NASDAQ: ALKT) kết thúc quý 3 năm 2026 với doanh thu thường niên (ARR) thực tế đạt 533,2 triệu USD, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước, nhờ việc triển khai cho khách hàng mới, sự tăng trưởng người dùng và doanh thu bình quân trên mỗi người dùng cao hơn đã thúc đẩy sự mở rộng nền tảng ngân hàng điện toán đám mây của công ty. Số lượng người dùng đăng ký tăng 13% lên 24,4 triệu, trong khi số lượng khách hàng sử dụng nền tảng ngân hàng số tăng 11% lên 323.

Công ty cho biết tăng trưởng doanh thu hàng quý được thúc đẩy bởi các khách hàng mới, sự gia tăng số lượng người dùng của các khách hàng hiện hữu và doanh thu bình quân trên mỗi người dùng cao hơn. RPU tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 21,88 USD. Doanh thu từ thuê bao chiếm 96% tổng doanh thu tính đến ngày 30 tháng 9, nhấn mạnh tính chất doanh thu thường xuyên trong mô hình kinh doanh của Alkami.

Xu hướng lợi nhuận ghi nhận các kết quả trái chiều. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP giảm do chi phí bên thứ ba cao hơn và chi phí cơ sở dữ liệu tạm thời. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh đã mở rộng khi Alkami tiếp tục gia tăng quy mô và cải thiện hiệu quả trên các bộ phận nghiên cứu và phát triển, bán hàng và tiếp thị, cũng như quản lý chung và hành chính.

Mở rộng khách hàng và sản phẩm

Alkami đã ký hợp đồng với 5 khách hàng nền tảng ngân hàng số mới trong quý và 14 khách hàng cho MANTL, mảng kinh doanh công nghệ mở tài khoản mà công ty đã thâu tóm vào quý 1 năm 2025. Trong số các hợp đồng ký mới của MANTL, có 5 khách hàng là nền tảng bán hàng và dịch vụ số.

Công ty đã triển khai cho 10 khách hàng trong quý, nâng tổng số khách hàng sử dụng nền tảng số lên 323 sau khi trừ đi số lượng sụt giảm. 31 khách hàng khác đang trong hàng chờ triển khai, đại diện cho khoảng 1 triệu người dùng số.

Nghĩa vụ thực hiện còn lại đạt 1,731 tỷ USD, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái và tương đương khoảng 3,2 lần ARR thực tế. Alkami dự kiến tỷ lệ rời bỏ ARR của ngân hàng số ở mức dưới 1% cho năm 2026. Tỷ lệ duy trì doanh thu ròng của công ty đạt 115% tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.

Ban quản lý xác định các hợp đồng dài hạn, mức cam kết tối thiểu gia tăng, giữ chân khách hàng, sự chấp nhận rộng rãi hơn của người dùng số và bán chéo sản phẩm là những động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng ARR. Nền tảng của Alkami bao gồm các sản phẩm ngân hàng số, mở tài khoản, dữ liệu và tiếp thị, thanh toán, phòng chống gian lận, phân tích tài chính, cũng như các sản phẩm ngân hàng doanh nghiệp và thương mại.

Triển vọng và các ưu tiên hoạt động

Alkami đang nhắm mục tiêu đến các tổ chức tài chính cộng đồng, vùng và siêu vùng khi công ty mở rộng ra ngoài tập khách hàng quỹ tín dụng truyền thống và gia tăng sự hiện diện trong các ngân hàng. Công ty cho biết việc tiếp tục đầu tư vào bán hàng và tiếp thị trong năm 2026 sẽ hỗ trợ sự mở rộng sang thị trường ngân hàng này cùng nền tảng dịch vụ và bán hàng số rộng lớn hơn.

Theo khuôn khổ tài chính dài hạn, ban quản lý dự kiến biên EBITDA điều chỉnh sẽ mở rộng khoảng 300 điểm cơ bản mỗi năm từ năm 2026 đến năm 2030. Khuôn khổ này cũng đặt mục tiêu cho công ty đạt "Quy tắc 45" vào năm 2030, một thước đo kết hợp giữa tăng trưởng và khả năng sinh lời.

Alkami cho biết tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của công ty bao gồm hơn 250 triệu người dùng số tại các tổ chức tài chính Mỹ có quy mô tài sản từ 100 triệu USD đến 450 tỷ USD. Công ty ước tính quy mô người dùng này đang tăng trưởng từ 4% đến 6% mỗi năm, trong khi nền tảng hiện tại của công ty phục vụ 24,4 triệu người dùng đăng ký.

Triển vọng này vẫn chịu sự chi phối của các rủi ro bao gồm lịch sử thua lỗ hoạt động của Alkami, khả năng quản lý tăng trưởng, thu hút và giữ chân khách hàng, mở rộng việc ứng dụng sản phẩm và tích hợp các doanh nghiệp đã thâu tóm. Công ty cũng đề cập đến chu kỳ bán hàng kéo dài, sự phụ thuộc vào phần mềm và dịch vụ của bên thứ ba, các mối đe dọa an ninh mạng, sự cạnh tranh gay gắt, sự hợp nhất trong ngành tài chính hoặc chi tiêu cho công nghệ suy giảm, các yêu cầu pháp lý và nhu cầu bắt kịp với công nghệ thay đổi.