NeoGenomics nâng dự báo năm 2026 khi doanh thu NGS quý 3 tăng 29%

NeoGenomics Inc. đã nâng dự báo doanh thu và EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 11%, nhờ sự tăng trưởng hai chữ số ở mảng xét nghiệm lâm sàng, nhu cầu mạnh mẽ đối với giải trình tự gen thế hệ mới và biên lợi nhuận điều chỉnh được mở rộng.

Công ty xét nghiệm ung thư này ghi nhận doanh thu quý đạt 209 triệu USD, tăng từ mức 188 triệu USD của cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng 53% lên 19 triệu USD từ mức 12 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 240 điểm cơ bản lên 8,9%.

NeoGenomics hiện dự kiến doanh thu năm 2026 đạt từ 807 triệu USD đến 809 triệu USD, so với dự báo tháng 7 là 802 triệu USD đến 806 triệu USD. Công ty cũng nâng triển vọng EBITDA điều chỉnh lên khoảng 60 triệu USD từ khoảng 56 triệu USD đến 58 triệu USD trước đó. Các mục tiêu cập nhật này tương ứng với mức tăng trưởng doanh thu khoảng 11% và tăng trưởng EBITDA điều chỉnh khoảng 38% ở các mức dự báo được đưa ra.

Tăng trưởng mảng xét nghiệm lâm sàng và NGS

Doanh thu mảng xét nghiệm lâm sàng tăng 13% lên 195 triệu USD từ mức 172 triệu USD. Số lượng xét nghiệm lâm sàng tăng 2% lên 367.000 lượt xét nghiệm mặc dù gặp khó khăn từ việc chủ động cắt giảm một hợp đồng có số lượng lớn nhưng giá trị thấp và việc rút khỏi mảng xét nghiệm ngoài ung thư liên quan đến thương vụ thâu tóm Pathline.

Giá đơn vị trung bình tăng 11% lên 530 USD. NeoGenomics cho biết khoảng 2/3 mức cải thiện này đến từ sự dịch chuyển sang các xét nghiệm có giá trị cao hơn và 1/3 đến từ công tác quản lý chu kỳ doanh thu.

Giải trình tự gen thế hệ mới tiếp tục là động lực tăng trưởng chính. Doanh thu từ NGS tăng 29%, với số lượng xét nghiệm tăng 17%. NGS chiếm khoảng 1/3 doanh thu mảng xét nghiệm lâm sàng trong khi chỉ chiếm khoảng 10% số lượng xét nghiệm lâm sàng, phản ánh giá trị cao hơn của các xét nghiệm này. Số lượng xét nghiệm bảng gen rộng đối với các bệnh ung thư máu và khối u đặc đã tăng hơn 25%.

Đối với cả năm, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ NGS sẽ tăng trưởng hơn 25% và số lượng xét nghiệm tăng ở vùng giữa của khoảng 10-20%. Dự báo này cũng dựa trên giả định doanh thu mảng xét nghiệm lâm sàng tăng ở vùng thấp của khoảng 10-20%, doanh thu từ các xét nghiệm khối u đặc PanTracer LBx và RaDaR đạt ở vùng giữa của khoảng đơn vị triệu USD, và doanh thu mảng phi lâm sàng giảm ở vùng thấp của khoảng hai chữ số.

Biên lợi nhuận và đầu tư hạ tầng

Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh trong quý 3 đạt 49%, mở rộng hơn 300 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết kết quả này nhờ sự chuyển dịch cơ cấu sản phẩm sang các xét nghiệm có giá trị cao hơn, công tác quản lý chu kỳ doanh thu và hiệu quả từ chương trình "Lab of the Future".

NeoGenomics dự kiến biên lợi nhuận gộp điều chỉnh cả năm đạt ít nhất 47,5%, tương ứng với mức mở rộng hàng năm vượt xa 150 điểm cơ bản. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh và EBITDA điều chỉnh là các chỉ số phi GAAP.

Chi phí hoạt động tăng 4% trên cơ sở so sánh phi GAAP lên 105 triệu USD, không bao gồm 7,1 triệu USD chi phí suy giảm giá trị không thường xuyên được ghi nhận vào cùng kỳ năm ngoái. Các khoản đầu tư vào bán hàng cùng nghiên cứu và phát triển (R&D) đã được bù đắp một phần nhờ đòn bẩy chi phí quản lý doanh nghiệp.

Công ty kết thúc quý với 139 triệu USD tiền mặt. Trong kỳ, công ty đã đầu tư 5 triệu USD vào các hệ thống NovaSeq X và hạ tầng dữ liệu liên quan, đồng thời hoàn tất khoản thanh toán 10 triệu USD cho Bộ Tư pháp Mỹ để giải quyết một vụ việc tồn đọng do công ty tự tiết lộ.

Chương trình hạ tầng của NeoGenomics bao gồm giải phẫu bệnh kỹ thuật số, tự động hóa phòng thí nghiệm và phân tích hỗ trợ bởi trí tuệ nhân tạo (AI), nâng cấp nền tảng giải trình tự gen, hệ thống quản lý thông tin phòng thí nghiệm hợp nhất, tiết kiệm chi phí thu mua và tối ưu hóa quy mô không gian phòng thí nghiệm. Công ty cũng đang hiện đại hóa các hệ thống công nghệ thông tin và quản lý chu kỳ doanh thu, trong khi quá trình chuyển đổi sang NovaSeq X vẫn đi đúng lộ trình.

Mở rộng mảng MRD và chuyển giao nhân sự lãnh đạo

NeoGenomics xác định xét nghiệm tồn dư tối thiểu (MRD) RaDaR cho khối u đặc là một lĩnh vực tăng trưởng chiến lược. Công ty cho biết việc MolDX hoàn trả chi phí cho hoạt động theo dõi điều trị bằng liệu pháp miễn dịch hỗ trợ đà thâm nhập vào thị trường Mỹ với quy mô ước tính khoảng 3,9 tỷ USD. Trường hợp sử dụng này bao gồm việc lấy máu định kỳ cho bệnh nhân đang điều trị bằng liệu pháp miễn dịch đối với nhiều loại khối u đặc.

Các đơn đặt hàng RaDaR cũng tạo ra nhu cầu xét nghiệm bổ sung, với tỷ lệ đính kèm đồng thời đạt khoảng 30%. NeoGenomics cho biết công ty hiện có khả năng tiếp cận hơn 20% tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của MRD thông qua ba chỉ định và có thể đạt hơn 40% nếu hai hồ sơ đang chờ duyệt được chấp thuận. Thời gian và kết quả hoàn trả chi phí vẫn nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty.

Công ty có hơn 160 nhân sự bán hàng vào cuối quý, được tổ chức thành các đội ngũ chuyên trách về ung thư và giải phẫu bệnh. Công ty cũng đang tích hợp quy trình đặt hàng và trả kết quả với các hệ thống bao gồm Epic Aura và Flatiron, đồng thời cung cấp cho khách hàng khả năng theo dõi rõ ràng hơn về thời gian hoàn thành xét nghiệm dự kiến.

Trong một thông báo riêng, NeoGenomics đã phác thảo các thay đổi nhân sự cấp cao có hiệu lực từ ngày 4 tháng 1 năm 2027. Chủ tịch kiêm Giám đốc Vận hành Warren Stone sẽ đảm nhiệm vị trí Tổng Giám đốc (CEO) và tham gia Hội đồng Quản trị, trong khi CEO hiện tại là Tony Zook sẽ trở thành Chủ tịch Điều hành. Michael Kelly sẽ trở thành Giám đốc Độc lập Dẫn dắt, và Chủ tịch hiện tại Lynn Tetrault sẽ không ra ứng cử lại.

Triển vọng này phụ thuộc vào việc NeoGenomics đạt được tỷ lệ tiếp nhận xét nghiệm, mức độ hoàn trả chi phí và thu tiền như dự kiến, đồng thời thực hiện các thay đổi đối với phòng thí nghiệm, công nghệ thông tin và hệ thống thanh toán mà không gặp phải sự gián đoạn đáng kể. Các rủi ro khác được công ty xác định bao gồm sự cạnh tranh, khả năng giữ chân nhân sự chủ chốt trong quá trình chuyển giao lãnh đạo, thương mại hóa các xét nghiệm mới và việc thực thi các sáng kiến mở rộng biên lợi nhuận.