Doanh thu Quý 3 của Fortinet tăng 20% khi doanh số ký kết tăng 29%

Fortinet Inc. (NASDAQ: FTNT) đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ doanh số bán sản phẩm tăng mạnh giúp doanh số hóa đơn tăng 29%. Công ty an ninh mạng này cũng mở rộng biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP và đạt biên dòng tiền tự do điều chỉnh là 44%, đồng thời dự báo doanh thu cả năm có thể đạt tới 8,22 tỷ USD.

Doanh thu đạt 2,08 tỷ USD trong quý kết thúc vào tháng 9, tăng từ mức 1,72 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Doanh thu sản phẩm tăng 37% lên 765 triệu USD, trong khi doanh thu dịch vụ tăng 13% lên 1,31 tỷ USD. Tổng doanh số hóa đơn, một chỉ số phi GAAP bao gồm sự thay đổi trong doanh thu hoãn lại, đã tăng lên 2,34 tỷ USD từ mức 1,81 tỷ USD.

Giá trị các hợp đồng trên 1 triệu USD tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy hoạt động gia tăng mạnh mẽ từ các khách hàng lớn hơn. Doanh số hóa đơn dịch vụ hiện tại tăng 18%, trong khi tổng doanh số hóa đơn dịch vụ tăng 26%. Doanh thu hoãn lại hiện tại tăng 14% và tổng doanh thu hoãn lại tăng 19%.

Tường lửa SASE tiếp tục là động lực tăng trưởng chính

Mảng Tường lửa SASE của Fortinet, bao gồm mạng bảo mật và SASE hợp nhất, chiếm 90% tổng doanh số hóa đơn và tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái. Mạng bảo mật chiếm 66% doanh số hóa đơn và tăng 34%, trong khi SASE hợp nhất đóng góp 24% và tăng 22%.

Doanh thu thường niên lặp lại của SASE hợp nhất đạt 1,44 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết doanh số hóa đơn của FortiSASE đã tăng 68% trong quý.

Mảng Vận hành An ninh mạng ứng dụng AI chiếm 10% doanh số hóa đơn còn lại và tăng 15%. Doanh thu thường niên lặp lại của mảng kinh doanh này tăng 16% lên 551 triệu USD. Fortinet đang định vị danh mục vận hành an ninh mạng của mình xung quanh một nền tảng an ninh AI tích hợp bao gồm phát hiện mạng, an ninh đám mây, bảo vệ điểm cuối, an toàn dữ liệu và các công cụ vận hành an ninh.

An ninh công nghệ vận hành là một lĩnh vực tăng trưởng khác, với doanh số hóa đơn tăng gần 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cho biết kết quả này đến từ nhu cầu liên quan đến cơ sở hạ tầng AI. Chiến lược sản phẩm mở rộng của Fortinet bao gồm bảo mật cho hạ tầng, ứng dụng, dữ liệu và người dùng AI, được hỗ trợ bởi các dịch vụ FortiGuard mới nhằm kiểm soát AI ẩn, kiểm tra câu lệnh và vận hành AI tự chủ.

Biên lợi nhuận hoạt động mở rộng dù biên lợi nhuận gộp giảm

Biên lợi nhuận gộp phi GAAP giảm xuống 79,6% từ mức 81,6% của cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đã tăng lên 38,2% từ mức 36,9%, với lợi nhuận hoạt động phi GAAP tăng lên 793,8 triệu USD.

Lợi nhuận hoạt động GAAP đạt 704,3 triệu USD, so với 547,3 triệu USD trong cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng theo GAAP tăng lên 0,86 USD từ 0,62 USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng phi GAAP tăng lên 0,91 USD từ 0,74 USD.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 946 triệu USD. Dòng tiền tự do đạt 864,8 triệu USD và dòng tiền tự do điều chỉnh — đã cộng lại các khoản thanh toán bằng tiền mặt liên quan đến mua bất động sản — đạt 912,2 triệu USD, tương đương 43,9% doanh thu. Kết quả này so với dòng tiền tự do điều chỉnh là 645,9 triệu USD và biên dòng tiền 37,4% trong quý cùng kỳ năm ngoái.

Fortinet đã mua lại 973 triệu USD cổ phiếu trong năm 2026 tính đến ngày 28 tháng 10 và còn lại 2 tỷ USD theo hạn mức ủy quyền mua lại cổ phiếu.

Fortinet dự báo doanh thu cả năm tăng trưởng 20% ở mức trung bình

Trong quý 4, Fortinet dự kiến doanh số hóa đơn đạt từ 2,78 tỷ USD đến 2,93 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm ngoái ở điểm giữa của khoảng dự báo. Doanh thu GAAP dự kiến đạt từ 2,16 tỷ USD đến 2,25 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 15% ở điểm giữa.

Công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp phi GAAP quý 4 đạt từ 78% đến 80%, biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP từ 35,5% đến 37,5% và lợi nhuận pha loãng phi GAAP từ 0,93 USD đến 0,95 USD cho mỗi cổ phiếu.

Cho cả năm 2026, Fortinet dự báo doanh số hóa đơn đạt từ 9,57 tỷ USD đến 9,72 tỷ USD, với mức tăng trưởng ở điểm giữa là 28%. Doanh thu GAAP dự kiến trong khoảng từ 8,13 tỷ USD đến 8,22 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 20% ở điểm giữa. Doanh thu dịch vụ dự kiến đạt từ 5,15 tỷ USD đến 5,17 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng 13% ở điểm giữa.

Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP cả năm dự kiến nằm trong khoảng từ 36,5% đến 37,5%, với lợi nhuận pha loãng phi GAAP từ 3,54 USD đến 3,58 USD cho mỗi cổ phiếu. Fortinet cũng lên kế hoạch đầu tư hạ tầng từ 390 triệu USD đến 420 triệu USD trong năm 2026 và dự kiến nộp thuế bằng tiền mặt từ 400 triệu USD đến 450 triệu USD.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào các điều kiện kinh tế, sự thay đổi trong chi tiêu CNTT, sự cạnh tranh và áp lực giá bán, chu kỳ bán hàng kéo dài hơn, thời điểm diễn ra các hợp đồng chiến lược lớn, các hạn chế về chuỗi cung ứng và rủi ro thực thi. Fortinet cũng chỉ ra các xung đột địa chính trị, thuế quan, việc tích hợp thâu tóm, sự cố an ninh mạng và những thay đổi công nghệ nhanh chóng — bao gồm cả sự tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo — là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác so với dự báo.