Doanh thu Quý 3/2026 của Garmin tăng 12%, nâng triển vọng cả năm

Garmin Ltd. (NYSE: GRMN) đã công bố doanh thu và lợi nhuận hoạt động kỷ lục trong quý 3, khi đà tăng trưởng từ các mảng Thiết bị ngoài trời (Outdoor), Thể thao (Fitness) và Hàng hải (Marine) bù đắp cho sự sụt giảm doanh số của mảng Thiết bị tự động OEM (Auto OEM). Công ty cũng nâng triển vọng năm 2026 và hiện dự kiến doanh thu đạt khoảng 8,15 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pro forma đạt 10,80 USD.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 26/9 đã tăng 12% so với cùng kỳ năm trước lên 1,99 tỷ USD từ mức 1,77 tỷ USD. Lợi nhuận gộp tăng 20% lên 1,26 tỷ USD, trong khi biên lợi nhuận gộp mở rộng 420 điểm cơ bản lên 63,3%.

Chi phí hoạt động tăng 10% lên 646 triệu USD, bao gồm chi phí nghiên cứu và phát triển 313 triệu USD và chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp 333 triệu USD. Nhờ lợi nhuận gộp tăng trưởng nhanh hơn chi phí, lợi nhuận hoạt động đã tăng 34% lên 612 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng 500 điểm cơ bản lên 30,8%.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu loãng theo GAAP tăng 35% lên 2,80 USD. EPS loãng pro forma, không bao gồm lãi hoặc lỗ từ chênh lệch tỷ giá hối đoái và các ảnh hưởng thuế liên quan, đã tăng 39% lên mức kỷ lục 2,76 USD. Lợi nhuận thuần theo GAAP đạt 541,7 triệu USD, so với mức 401,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Mảng Thiết bị ngoài trời và Thể thao dẫn dắt tăng trưởng

Thiết bị ngoài trời (Outdoor) là mảng tăng trưởng nhanh nhất của Garmin trong quý. Doanh thu tăng 20% lên 597 triệu USD, dẫn đầu là nhu cầu đối với đồng hồ thám hiểm. Lợi nhuận hoạt động tăng 37% lên 233 triệu USD, đạt biên lợi nhuận hoạt động 39%. Các hoạt động sản phẩm bao gồm việc ra mắt đồng hồ fenix 9 và fenix 9 Pro, cũng như các thiết bị định vị GPS Garmin Drive mới.

Doanh thu mảng Thể thao (Fitness) tăng 16% lên 694 triệu USD, trong đó công ty viện dẫn nhu cầu mạnh mẽ đối với các thiết bị đeo. Lợi nhuận hoạt động của mảng tăng 19% lên 231 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động đạt 33%. Garmin đã ra mắt vòng đeo tay thông minh không màn hình CIRQA trong kỳ và gần đây đã công bố thế hệ máy tính đạp xe Edge mới.

Doanh thu mảng Hàng hải (Marine) cũng tăng 16%, đạt 310 triệu USD, nhờ các sản phẩm định vị bằng sóng âm (sonar) dẫn dắt đà tăng. Lợi nhuận hoạt động tăng vọt 90% lên 94 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 30%. Mảng này đã giới thiệu dòng sản phẩm LiveScope 2 thế hệ tiếp theo và mở rộng các dòng sản phẩm âm thanh cũng như thiết bị cho thuyền buồm.

Doanh thu mảng Hàng không (Aviation) tăng 5% lên 253 triệu USD, nhờ vào các danh mục sản phẩm dành cho nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM). Lợi nhuận hoạt động tăng 8% lên 66 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động đạt 26%. Garmin đã ra mắt G2000 PRIME cho máy bay động cơ piston, công bố chứng nhận buồng lái kính nâng cấp toàn diện cho dòng Cessna CitationJet nguyên bản và mở rộng phạm vi phủ sóng của SmartCharts sang Canada và Mexico.

Thiết bị tự động OEM (Auto OEM) tiếp tục là mảng duy nhất báo cáo doanh số giảm. Doanh thu giảm 20% xuống 132 triệu USD, chủ yếu do bộ điều khiển miền (domain controllers). Mảng này ghi nhận khoản lỗ hoạt động 12 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận âm 9%, mặc dù Garmin cho biết khoản lỗ đã thu hẹp nhờ chi phí hoạt động thấp hơn. Công ty đang tiếp tục nỗ lực hướng tới việc triển khai chương trình bộ điều khiển miền cho Mercedes-Benz.

Theo khu vực địa lý, doanh thu tăng ở tất cả các khu vực được báo cáo. Doanh số tại châu Mỹ tăng 15% lên 913 triệu USD, doanh thu tại khu vực EMEA (châu Âu, Trung Đông và châu Phi) tăng 12% lên 778 triệu USD, và doanh số tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tăng 4% lên 295 triệu USD.

Triển vọng năm 2026 và Dòng tiền

Dự báo cập nhật cho năm 2026 của Garmin hướng tới doanh thu khoảng 8,15 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp 61% và biên lợi nhuận hoạt động 29%. Công ty dự kiến thuế suất là 16,5% và EPS pro forma đạt khoảng 10,80 USD. Hướng dẫn triển vọng này không bao gồm các khoản lãi lỗ tiềm năng từ chênh lệch tỷ giá hối đoái, các khoản thuế phát sinh riêng lẻ và các điều chỉnh pro forma khả thi khác không thể ước tính một cách hợp lý.

Dòng tiền tự do trong quý 3 đạt 293,3 triệu USD, giảm từ mức 425,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Tiền thuần thu được từ các hoạt động kinh doanh giảm xuống 393,9 triệu USD từ 485,6 triệu USD, trong khi chi tiêu vốn tăng lên 100,6 triệu USD từ 60,5 triệu USD. Garmin đã chi 202 triệu USD trả cổ tức và mua lại 41 triệu USD cổ phiếu trong quý. Tiền và các chứng khoán có thanh khoản cao đạt tổng cộng 4,10 tỷ USD.

Ban lãnh đạo cảnh báo rằng kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với các dự báo. Các yếu tố không chắc chắn được xác định bao gồm biến động tỷ giá hối đoái, thuế quan và các tác động thương mại toàn cầu khác, chi phí, định giá, việc ra mắt sản phẩm và các khoản thuế. Garmin cũng lưu ý rằng các khoản lãi và lỗ tiền tệ ngoài hoạt động kinh doanh vẫn khó dự báo do tính biến động và khả năng quan sát hạn chế.