EQT Ghi Nhận 283 Triệu USD Dòng Tiền Tự Do Quý 3

Tập đoàn EQT (NYSE: EQT) đã tạo ra 283 triệu USD dòng tiền tự do thuộc về công ty trong quý 3 năm 2026, đồng thời duy trì chi phí vận hành ở mức thấp trong khoảng dự báo và chi tiêu ít hơn kế hoạch. Nhà sản xuất khí tự nhiên này cũng tăng cổ tức cơ sở hàng quý lên 0,17 USD mỗi cổ phiếu và tiếp tục mở rộng danh mục LNG, kho chứa và đường ống dẫn.

Trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 345,1 triệu USD, giảm từ mức 407,2 triệu USD của cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh thuộc về EQT, một thước đo phi GAAP, đã giảm xuống 1,02 tỷ USD từ mức 1,20 tỷ USD, trong khi dòng tiền tự do thuộc về EQT giảm xuống 282,6 triệu USD từ mức 483,8 triệu USD.

Kết quả tính từ đầu năm đến nay khả quan hơn so với cùng kỳ năm 2025. Lợi nhuận ròng trong 9 tháng tăng lên 2,18 tỷ USD từ mức 1,58 tỷ USD, EBITDA điều chỉnh thuộc về EQT tăng lên 4,64 tỷ USD từ mức 3,88 tỷ USD, và dòng tiền tự do thuộc về EQT đạt 2,44 tỷ USD, so với mức 1,76 tỷ USD của cùng kỳ.

Hiệu quả sản xuất và chi phí

Sản lượng bán hàng trong quý 3 đạt tổng cộng 583 tỷ feet khối tương đương (Bcfe), nằm trong khoảng dự báo từ 570 Bcfe đến 620 Bcfe của EQT. Mức tổng này bao gồm 21 Bcfe cắt giảm chiến lược. Sản lượng bán chất lỏng đạt 6,38 triệu thùng, vượt khoảng dự báo của công ty từ 5,15 triệu đến 5,60 triệu thùng.

Mức chênh lệch giá trung bình, bao gồm cả phòng hộ cơ sở, là âm 0,64 USD trên mỗi ngàn feet khối, tốt hơn một chút so với khoảng dự báo là âm 0,75 USD đến âm 0,65 USD. Doanh thu trung nguồn từ bên thứ ba đạt 146 triệu USD, cũng nằm trong khoảng dự báo.

Chi phí vận hành trên mỗi đơn vị sản phẩm là 1,09 USD cho mỗi Mcfe, mức thấp nhất trong khoảng dự báo từ 1,09 USD đến 1,23 USD. Chi phí vận hành thuê mua và thuế sản xuất đều thấp hơn khoảng dự báo tương ứng, trong khi chi phí thu gom, vận chuyển, chế biến, vận hành và bảo dưỡng, cũng như chi phí bán hàng, quản lý chung và quản lý doanh nghiệp nằm trong mức kỳ vọng.

EQT báo cáo chi phí vốn bảo trì là 497 triệu USD và chi phí vốn đầu tư phát triển là 169 triệu USD. Công ty cho biết tổng chi tiêu vốn thấp hơn 10% so với mức thấp nhất trong khoảng dự báo.

Giảm nợ và lợi nhuận cho cổ đông

EQT đã trả 115 triệu USD nợ trong quý. Nợ ròng ở mức 5,47 tỷ USD vào ngày 30 tháng 9, giảm từ mức 5,54 tỷ USD vào cuối tháng 6, khi công ty tiến tới mục tiêu nợ dài hạn 5 tỷ USD. S&P đã điều chỉnh triển vọng xếp hạng tín nhiệm sang tích cực, cùng với Moody's đưa ra triển vọng tích cực, trong khi Fitch duy trì triển vọng ổn định.

Cổ tức cơ sở hàng quý đã được tăng lên 0,17 USD mỗi cổ phiếu, tương đương với mức cổ tức tính theo năm là 0,68 USD mỗi cổ phiếu.

Các dự án LNG, kho chứa và đường ống dẫn

EQT đã ký thỏa thuận 10 năm với Ignitis Group của Litva để cung cấp một chuyến hàng LNG mỗi năm bắt đầu từ năm 2027. Giao dịch này là thỏa thuận bán hàng dài hạn đầu tiên của công ty với một người tiêu dùng cuối cùng quốc tế.

Công ty đã ký hợp đồng bao tiêu công suất LNG dài hạn 6 triệu tấn/năm (MTPA) tại bốn cơ sở ở Vùng Duyên hải Vịnh Mexico, dự kiến đi vào hoạt động trong các năm 2030 và 2031. Công ty cũng có 0,5 MTPA sản lượng cầu nối dự kiến bắt đầu từ năm 2028. EQT hiện ước tính sản lượng cầu nối sẽ đóng góp thêm khoảng 175 triệu USD vào dòng tiền tự do năm 2028, tăng so với mức ước tính 45 triệu USD vào tháng 7 năm 2026. Ban quản lý cho biết các cuộc thảo luận đang tiếp tục diễn ra với hơn hai mươi khách hàng quốc tế tiềm năng.

EQT cũng đã ký hợp đồng thuê 11 tỷ feet khối (Bcf) công suất kho chứa trong hang muối tại Vùng Duyên hải Vịnh Mexico, bao gồm 7 Bcf tại cơ sở Leaf River từ năm 2029 và 4 Bcf tại Egan Gas Hub từ năm 2030. Công ty cho biết các hợp đồng này không đòi hỏi đầu tư vốn và nhằm mục đích cung cấp công suất tối ưu hóa cho mảng kinh doanh LNG của mình.

Tại khu vực Appalachia, EQT đã bắt đầu thu hút khách hàng cho dự án đường ống POWER Pipeline đề xuất, một đường ống đường kính 42 inch chạy từ Quận Greene, Pennsylvania đến Clarington, Ohio. Dự án được thiết kế cho công suất ban đầu hơn 1 Bcf mỗi ngày, với khả năng mở rộng tùy thuộc vào nhu cầu của khách hàng. Ngày đi vào hoạt động hoặc chi phí dự án chưa được công bố.

Triển vọng năm 2026

Trong quý 4, EQT dự kiến sản lượng bán hàng đạt từ 550 Bcfe đến 600 Bcfe, bao gồm 10 Bcfe đến 20 Bcfe cắt giảm chiến lược. Sản lượng bán hàng cả năm dự kiến đạt 2.375 Bcfe đến 2.450 Bcfe.

Công ty dự kiến chi phí vận hành năm 2026 là 1,05 USD đến 1,20 USD trên mỗi Mcfe, chi phí vốn bảo trì từ 2,02 tỷ USD đến 2,10 tỷ USD và chi phí vốn đầu tư phát triển từ 580 triệu USD đến 640 triệu USD. Đóng góp vốn vào các khoản đầu tư theo phương pháp vốn chủ sở hữu dự kiến đạt 145 triệu USD đến 155 triệu USD.

Triển vọng của EQT vẫn chịu ảnh hưởng bởi sự biến động giá hàng hóa, chi phí khoan và dịch vụ, các giả định sản xuất, sự chậm trễ về hạ tầng và cấp phép, cũng như rủi ro thực thi liên quan đến các dự án LNG, đường ống, kho chứa và liên doanh. Công ty cũng xác định các rủi ro về quy định, môi trường, an ninh mạng và thời tiết, cũng như khả năng các lợi ích kỳ vọng từ các giao dịch chiến lược và đầu tư hạ tầng có thể không diễn ra theo đúng kế hoạch.