Doanh thu Q3 của Littelfuse tăng 23% nhờ nhu cầu trên diện rộng

Littelfuse Inc. (NASDAQ: LFUS) đã báo cáo doanh số và lợi nhuận điều chỉnh kỷ lục trong quý 3 năm 2026 khi nhu cầu trên diện rộng đã thúc đẩy doanh thu tự thân tăng 22% và củng cố biên lợi nhuận ở cả ba mảng kinh doanh. Công ty cũng dự báo tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, nhờ tỷ lệ đơn đặt hàng trên doanh thu (book-to-bill ratio) vượt 1,0 và lượng đơn đặt hàng kỷ lục trong quý 3.

Doanh thu tăng 23% so với cùng kỳ năm trước lên 767 triệu USD từ mức 625 triệu USD. Kết quả này bao gồm khoản phí sửa đổi hợp đồng khách hàng một lần trị giá 28,5 triệu USD được ghi nhận là khoản giảm trừ doanh thu thuần mảng bán dẫn. Nếu loại trừ khoản mục đó, doanh thu thuần điều chỉnh đạt 795,2 triệu USD. Thương vụ thâu tóm Basler đóng góp 6 điểm phần trăm vào mức tăng trưởng được báo cáo, trong khi tỷ giá hối đoái không có tác động nào.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng theo GAAP tăng 62% lên 4,49 USD. EPS pha loãng điều chỉnh gần như tăng gấp đôi lên 5,79 USD từ 2,95 USD, phản ánh sản lượng cao hơn và đòn bẩy hoạt động. EBITDA điều chỉnh tăng lên 225,9 triệu USD từ mức 134,3 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 690 điểm cơ bản lên 28,4%. Biên lợi nhuận này được tính bằng doanh thu thuần điều chỉnh đã loại trừ khoản phí sửa đổi hợp đồng Dortmund.

Littelfuse đã tạo ra 230,1 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý. Dòng tiền tự do tăng 64% lên 215,7 triệu USD, trong khi dòng tiền tự do tính từ đầu năm đến nay tăng 66% lên 409,2 triệu USD. Tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do tính từ đầu năm đến nay đạt 146%.

Mảng Điện tử dẫn đầu tăng trưởng tự thân

Doanh thu mảng Điện tử đạt 426 triệu USD, với doanh số tự thân tăng 27% so với năm trước. Các sản phẩm thụ động và cảm biến ghi nhận mức tăng trưởng tự thân 30%, trong khi doanh số bán dẫn tăng 24% về mặt tự thân. Công ty cho biết nguyên nhân là nhờ sản lượng cao hơn ở các sản phẩm thụ động cùng bán dẫn công suất và bảo vệ.

Doanh số mảng Điện tử được báo cáo bao gồm khoản phí sửa đổi hợp đồng trị giá 28,5 triệu USD làm giảm doanh thu mảng bán dẫn. Littelfuse cho biết việc sửa đổi này nhằm mang lại sự linh hoạt chiến lược lớn hơn, đơn giản hóa một số thỏa thuận hợp đồng hiện hữu và tăng khả năng tối ưu hóa tài sản Dortmund Semiconductor theo thời gian.

Biên EBITDA điều chỉnh của mảng này tăng lên 33,1% từ mức 24,0%, nhờ vào đòn bẩy sản lượng, hiệu quả thực thi vận hành cùng chính sách giá và cơ cấu sản phẩm thuận lợi. Biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP của mảng tăng lên 24,0% từ 17,8%.

Doanh thu mảng Giao thông vận tải tăng 7% trên cả cơ sở báo cáo và tự thân lên 183 triệu USD. Doanh số xe thương mại tăng trưởng tự thân 20%, phản ánh nhu cầu cải thiện trong các ứng dụng xe tải, trung tâm dữ liệu, thiết bị xử lý vật liệu, xây dựng và nông nghiệp. Doanh số xe du lịch giảm 5% về mặt tự thân do mức tăng hàm lượng linh kiện trên mỗi xe không đủ bù đắp cho sự sụt giảm sản lượng xe du lịch toàn cầu và doanh số cảm biến yếu hơn.

Biên EBITDA điều chỉnh của mảng Giao thông vận tải mở rộng 280 điểm cơ bản lên 19,6%, điều mà công ty cho là nhờ đòn bẩy sản lượng xe thương mại và hiệu quả thực thi vận hành.

Doanh thu mảng Công nghiệp tăng vọt 65% lên 158 triệu USD, bao gồm 38% đóng góp từ thương vụ thâu tóm Basler. Doanh số tự thân tăng 27%, nhờ nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu, hệ thống lưu trữ năng lượng pin, tự động hóa công nghiệp và xây dựng. Đóng góp của Basler được hỗ trợ bởi nhu cầu hạ tầng lưới điện, tiện ích và trung tâm dữ liệu.

Biên EBITDA điều chỉnh của mảng Công nghiệp cải thiện lên 25,2% từ mức 20,7%, được hưởng lợi từ đòn bẩy sản lượng, hiệu quả vận hành, chính sách giá và cơ cấu sản phẩm.

Triển vọng quý 4

Littelfuse dự kiến doanh số quý 4 sẽ đạt từ 750 triệu USD đến 770 triệu USD. Tại điểm giữa của khoảng dự báo, con số này tương ứng với mức tăng trưởng 28% so với cùng kỳ năm trước, bao gồm 21% tăng trưởng tự thân, 6 điểm phần trăm đóng góp từ Basler và 1 điểm phần trăm lợi ích từ tỷ giá hối đoái.

EPS pha loãng điều chỉnh dự kiến nằm trong khoảng từ 5,05 USD đến 5,25 USD, tăng 91% so với cùng kỳ năm trước tại điểm giữa. Công ty giả định thuế suất hiệu dụng điều chỉnh ở mức khoảng 24%.

Cho cả năm, ban lãnh đạo dự báo đà tăng trưởng mạnh mẽ trên diện rộng ở mảng hạ tầng công nghiệp, dẫn đầu là tự động hóa công nghiệp và xây dựng, đồng thời lưu ý tính chu kỳ mùa vụ điển hình của ngành HVAC trong quý 4. Công ty cũng kỳ vọng sự duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong hạ tầng lưới điện và tiện ích, năng lượng tái tạo, hệ thống lưu trữ năng lượng pin và trung tâm dữ liệu.

Công ty dự kiến nhu cầu điện tử tiêu dùng sẽ tiếp tục yếu. Trong mảng xe du lịch, Littelfuse kỳ vọng sẽ mở rộng hàm lượng linh kiện trên mỗi xe và tăng thị phần trong bối cảnh sản xuất ô tô suy yếu tại Trung Quốc. Thị trường xe thương mại được dự báo sẽ phục hồi, dẫn đầu là nhu cầu về xe tải và thiết bị nông nghiệp.

Triển vọng này vẫn chịu các rủi ro bao gồm những thay đổi trong điều kiện kinh tế chung và nhu cầu sản phẩm, cạnh tranh về giá, hạn chế về nguồn cung và công suất, thuế quan, biến động tỷ giá hối đoái và giá hàng hóa, thiếu hụt lao động cũng như việc tích hợp các thương vụ thâu tóm. Littelfuse cũng cảnh báo rằng các lợi ích và hiệu ứng cộng hưởng dự kiến từ các thương vụ thâu tóm và đầu tư chiến lược có thể không đạt được đúng tiến độ hoặc hoàn toàn không đạt được.