Doanh thu quý 3 của Teradyne tăng 70% nhờ mảng kiểm thử bán dẫn dẫn dắt đà tăng trưởng

Teradyne Inc. (NASDAQ: TER) đã báo cáo doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các mảng thử nghiệm bán dẫn, thử nghiệm sản phẩm và robot khi nhu cầu gắn liền với trí tuệ nhân tạo tiếp tục định hình cơ cấu kinh doanh của công ty. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP tăng 169% và công ty dự kiến doanh thu quý 4 đạt khoảng 1,3 tỷ USD tại điểm giữa của khoảng dự báo.

Doanh thu trong quý đạt tổng cộng 1,306 tỷ USD, so với 769 triệu USD của cùng kỳ năm trước và 1,329 tỷ USD trong quý 2. Teradyne cho biết doanh số và EPS phi GAAP đã vượt mức trần trong khoảng dự báo của công ty, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp doanh thu của công ty đạt gần 1,3 tỷ USD.

EPS phi GAAP đã tăng lên 2,29 USD từ mức 0,85 USD của cùng kỳ năm trước, mặc dù thấp hơn mức 2,47 USD của quý 2. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP đạt 413 triệu USD, chiếm 31,6% doanh thu, tăng từ mức 157 triệu USD và 20,4% của cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp đạt 59,1%, so với 58,5% của cùng kỳ năm trước và 59,8% trong quý trước đó.

Chi phí hoạt động tăng lên 358 triệu USD từ 293 triệu USD của cùng kỳ năm trước, phản ánh chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D) cũng như chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp (SG&A) tăng cao. Chi phí R&D tăng lên 163 triệu USD từ 125 triệu USD, trong khi chi phí SG&A tăng lên 195 triệu USD từ 168 triệu USD.

Thử nghiệm bán dẫn dẫn đầu đà tăng trưởng

Thử nghiệm bán dẫn tiếp tục là mảng kinh doanh lớn nhất của Teradyne, tạo ra 1,072 tỷ USD, tương đương 82% tổng doanh thu. Doanh số tăng 77% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 606 triệu USD, nhưng giảm so với mức 1,122 tỷ USD trong quý 2. Công ty ghi nhận doanh thu quý kỷ lục ở mảng Thử nghiệm bộ nhớ và Hệ thống tích hợp.

Teradyne xác định nhu cầu tính toán và bộ nhớ liên quan đến AI là động lực tăng trưởng quan trọng cho mảng Thử nghiệm bán dẫn. Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh tiềm năng gia tăng thị phần từng bước trong mảng tính toán thông qua quy trình phê duyệt nhà cung cấp kép và chu kỳ sản xuất. Tài liệu trình bày chỉ ra rằng một nhà cung cấp thứ hai đạt chuẩn ban đầu có thể hướng tới 30% thị phần, với khoảng kỳ vọng khi ổn định là từ 30% đến 70%, mặc dù kết quả thực tế phụ thuộc vào mức độ chấp nhận của khách hàng và tiến độ mở rộng sản xuất.

Doanh thu mảng Thử nghiệm sản phẩm tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái lên 138 triệu USD, chiếm 11% tổng doanh số của công ty. Mảng kinh doanh này được hưởng lợi từ các cơ hội liên quan đến tính toán, bộ thu phát quang học, quang tử học và kết nối hiệu năng cao được sử dụng trong mạng tốc độ cao và trung tâm dữ liệu.

Mảng Robot đạt doanh thu 96 triệu USD, tăng 28% so với mức 75 triệu USD của cùng kỳ năm trước, nhưng giảm so với mức 100 triệu USD trong quý 2. Teradyne mô tả đây là doanh thu quý 3 cao nhất từ trước đến nay của mảng Robot. Công ty đang tập trung mảng kinh doanh này vào các ứng dụng thương mại điện tử, logistics, bán dẫn và điện tử, đồng thời định vị nền tảng Universal Robots thế hệ thứ 7 cho tự động hóa công nghiệp và triển khai AI vật lý.

Tổng doanh thu sản phẩm trên toàn Teradyne đạt 1,164 tỷ USD, tăng từ 632 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu dịch vụ tăng lên 142 triệu USD từ 137 triệu USD.

Triển vọng quý 4 và cả năm

Trong quý 4, Teradyne dự kiến doanh thu đạt từ 1,25 tỷ USD đến 1,35 tỷ USD và EPS phi GAAP đạt từ 1,95 USD đến 2,25 USD. Tại điểm giữa của khoảng dự báo, doanh thu sẽ là 1,3 tỷ USD và EPS sẽ là 2,10 USD. Công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt từ 57,5% đến 58,5% và biên lợi nhuận hoạt động đạt từ 28% đến 30%.

Tại điểm giữa của khoảng dự báo đó, doanh thu cả năm 2026 sẽ đạt khoảng 5,2 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng hơn 60% so với năm 2025. EPS phi GAAP cả năm sẽ đạt khoảng 9,41 USD, tăng 138% so với năm trước.

Teradyne cũng nhắc lại mô hình lợi nhuận mục tiêu được cập nhật vào tháng 2 năm 2026. Mô hình này hướng tới doanh thu khoảng 6 tỷ USD, biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP khoảng 30% đến 34% và EPS phi GAAP khoảng 9,50 USD đến 11,00 USD, dựa trên quy mô thị trường thiết bị thử nghiệm tự động đạt 12 tỷ USD đến 14 tỷ USD. Các con số này là mục tiêu dài hạn chứ không phải là dự báo cho quý hiện tại.

Công ty đã ra mắt một số sản phẩm trong 60 ngày qua, trải dài từ thử nghiệm phiến bán dẫn đến hạ tầng trung tâm dữ liệu AI. Các sản phẩm ra mắt bao gồm thiết bị UltraFLEXplus mới, hệ thống thử nghiệm bộ nhớ Magnum E2, nền tảng Titan HP dành cho các thiết bị trung tâm dữ liệu AI tiên tiến và hệ thống thử nghiệm cho các ứng dụng MicroLED và quang tử silicon.

Dòng tiền và các rủi ro

Teradyne kết thúc quý với 625 triệu USD tiền mặt và chứng khoán có thanh khoản cao, tăng từ mức 517 triệu USD vào cuối quý 2. Hàng tồn kho tăng lên 575 triệu USD từ 403 triệu USD. Dòng tiền tự do đạt 227 triệu USD, so với 378 triệu USD trong quý 2 và 2 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Công ty đã chi 99 triệu USD để mua lại cổ phiếu và 20 triệu USD để trả cổ tức trong quý. Chi phí đầu tư tài sản cố định đạt tổng cộng 86 triệu USD.

Teradyne lưu ý rằng triển vọng của công ty vẫn phụ thuộc vào sự thay đổi của điều kiện kinh tế, nhu cầu khách hàng và tiến độ phát triển sản phẩm, cũng như khả năng mở rộng mảng kinh doanh Robot. Các yếu tố không chắc chắn khác được đề cập bao gồm hạn chế về nguồn cung, chi phí R&D tăng cao, thuế quan, kiểm soát xuất khẩu, hạn chế thương mại, xung đột địa chính trị, thay đổi chính sách thuế và các quy định ảnh hưởng đến việc bán công nghệ bán dẫn sang Trung Quốc và các thị trường khác.