Parsons Ghi Nhận EBITDA Quý 3 Kỷ Lục, Thu Hẹp Định Hướng Năm 2026

Parsons Corporation đã báo cáo lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh và biên lợi nhuận đạt mức kỷ lục trong quý 3/2026, nhờ kết quả kỷ lục từ mảng Cơ sở hạ tầng Thiết yếu và khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ. Công ty cũng thu hẹp phạm vi dự báo doanh thu và EBITDA điều chỉnh cho cả năm xung quanh mức trung vị không đổi, trong khi lượng đơn đặt hàng và lượng đơn hàng tồn đọng đạt các mức cao mới.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30/9 đạt 1,65 tỷ USD, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Nếu không tính một hợp đồng bảo mật, doanh thu tăng 5%, bao gồm 2% tăng trưởng hữu cơ. Thu nhập ròng GAAP phân bổ cho Parsons đạt 54,2 triệu USD, giảm từ mức 64,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

EBITDA điều chỉnh tăng 6% lên mức kỷ lục 167,8 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 40 điểm cơ bản lên 10,2%. Thu nhập ròng điều chỉnh phi GAAP phân bổ cho Parsons tăng lên 94,9 triệu USD từ mức 93,1 triệu USD, và lãi trên mỗi cổ phiếu pha loãng điều chỉnh tăng lên 0,89 USD từ mức 0,86 USD.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 269 triệu USD. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 12 tháng gần nhất tăng 12% lên 490 triệu USD, và tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất đạt 130%, theo báo cáo trình bày.

Mảng Cơ sở hạ tầng Thiết yếu dẫn đầu mức tăng trưởng lợi nhuận

Mảng Cơ sở hạ tầng Thiết yếu tạo ra doanh thu quý kỷ lục là 846 triệu USD, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước và tăng 1% theo phương thức hữu cơ. EBITDA điều chỉnh tăng 9% lên mức kỷ lục 93,7 triệu USD, và biên EBITDA điều chỉnh của mảng này mở rộng 80 điểm cơ bản lên mức kỷ lục 11,1%.

Mảng này đã ghi nhận tỷ lệ đơn hàng trên doanh thu đạt 1,0, đánh dấu quý thứ 24 liên tiếp đạt hoặc vượt mức 1,0.

Doanh thu của mảng Giải pháp Chính phủ tăng 2% lên 805 triệu USD nhưng giảm 3% theo phương thức hữu cơ. Nếu không tính hợp đồng bảo mật, doanh thu tăng 9%, bao gồm 3% tăng trưởng hữu cơ. Biên EBITDA điều chỉnh của mảng này không đổi ở mức 9,2%, trong khi tỷ lệ đơn hàng trên doanh thu đạt 1,2.

Lượng đơn đặt hàng và lượng đơn hàng tồn đọng đạt mức kỷ lục

Lượng đơn đặt hàng theo quý tăng 14% so với cùng kỳ năm trước lên 1,8 tỷ USD, nhờ mức tăng trưởng 53% lượng đơn đặt hàng ở mảng Giải pháp Chính phủ. Parsons báo cáo tỷ lệ đơn hàng trên doanh thu toàn công ty là 1,1 cho cả quý và 12 tháng gần nhất.

Tổng lượng đơn hàng tồn đọng đạt mức kỷ lục 9,4 tỷ USD, trong khi lượng đơn hàng tồn đọng đã được cấp vốn tăng lên mức kỷ lục 6,8 tỷ USD, chiếm 73% tổng số. Parsons cũng xác định được 12 tỷ USD các hợp đồng giành được nhưng chưa tính vào đơn hàng tồn đọng và cho biết cơ hội kinh doanh tiềm năng của công ty đã duy trì trên 50 tỷ USD trong 13 quý liên tiếp.

Các hành động hợp đồng lớn trong quý 3 bao gồm việc tăng giá trị trần của Thỏa thuận Giao dịch Khác (OTA) độc quyền thời hạn 5 năm với Bộ Tư lệnh Tác chiến Không gian mạng Mỹ lên 750 triệu USD. Parsons đã bắt đầu sản xuất quy mô lớn cho Bộ công cụ Tìm diệt Không gian mạng Hợp nhất và đã ghi nhận 250 triệu USD theo thỏa thuận này.

Công ty cũng nhận được một hợp đồng thời hạn 66 tháng với giá trị trần là 495 triệu USD cho các năng lực truyền thông tiên tiến, năng lượng và phần mềm, ghi nhận 37 triệu USD trong quý. Công ty đã ghi nhận 234 triệu USD gắn liền với giai đoạn tùy chọn hai năm theo hợp đồng kỹ thuật hệ thống của Cơ quan Phòng thủ Tên lửa.

Parsons cho biết các sản phẩm và hoạt động kinh doanh liên quan đến OTA của họ hiện tạo ra khoảng 350 triệu USD doanh thu sản phẩm và dịch vụ liên quan hàng năm. Công ty có 26 hợp đồng OTA với tổng giá trị trần được trao là 1,6 tỷ USD.

Thu hẹp khoảng dự báo cho cả năm

Parsons hiện kỳ vọng doanh thu năm 2026 đạt từ 6,25 tỷ USD đến 6,45 tỷ USD, so với khoảng dự báo trước đó là 6,20 tỷ USD đến 6,50 tỷ USD. Mức trung vị vẫn giữ nguyên là 6,35 tỷ USD.

EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 510 triệu USD đến 550 triệu USD, thu hẹp so với khoảng trước đó là 500 triệu USD đến 560 triệu USD và duy trì mức trung vị là 530 triệu USD. Dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh không thay đổi ở mức 430 triệu USD đến 490 triệu USD, với tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do năm 2026 dự kiến vượt 100% thu nhập ròng điều chỉnh.

Các giả định của ban quản lý bao gồm tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước khoảng 2% trong quý 4 và tăng trưởng khoảng 10% đối với EBITDA điều chỉnh. Parsons kỳ vọng quý 4 sẽ chiếm khoảng 30% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của cả năm.

Công ty đã xác định việc đẩy mạnh các hợp đồng mới giành được gần đây, tăng trưởng trong hợp đồng hiện có, tuyển dụng và giữ chân nhân sự, mở rộng sản phẩm và OTA, thực thi chương trình và đòn bẩy hoạt động nằm trong số các động lực hiệu quả kinh doanh chính. Công ty kỳ vọng mảng Giải pháp Chính phủ sẽ đóng góp khoảng 49,3% doanh thu cả năm tại mức trung vị của dự báo.

Parsons đang hướng nguồn vốn vào đầu tư hữu cơ, mua lại cổ phiếu và các thương vụ thâu tóm. Công ty đã mua lại 60 triệu USD cổ phiếu trong quý 3 và 110 triệu USD trong 9 tháng đầu năm 2026. Công ty cũng đã ký một thỏa thuận chính thức để thoái vốn khỏi các hợp đồng ở các địa điểm từ xa, một bước đi mà công ty cho biết sẽ chuyển dịch danh mục đầu tư sang các mảng công việc có mức tăng trưởng và biên lợi nhuận cao hơn.

Triển vọng vẫn phải chịu các rủi ro bao gồm sự biến động của ngân sách chính phủ, các thay đổi trong ưu tiên chi tiêu, việc trao và gia hạn hợp đồng, thách thức về mặt thực thi, khiếu nại thầu, việc tuyển dụng nhân viên và các yêu cầu về miễn trừ an ninh. Parsons cũng cảnh báo rằng thời điểm và việc chuyển đổi đơn hàng tồn đọng thành doanh thu là không chắc chắn, trong khi các sự cố an ninh mạng, tuân thủ quy định và các thủ tục pháp lý có thể ảnh hưởng đến kết quả trong tương lai.