Giá trị đơn hàng Q3 của ICON đạt kỷ lục khi triển vọng EPS năm 2026 thu hẹp

ICON plc đã báo cáo giá trị hợp đồng ký mới ròng đạt mức kỷ lục trong quý 3 và thu hẹp khoảng dự báo lợi nhuận đã điều chỉnh cả năm, khi giá trị đơn hàng mới gia tăng cùng sự cải thiện khả năng sinh lời so với quý trước tương phản với doanh thu và lợi nhuận đã điều chỉnh giảm so với cùng kỳ năm trước.

Trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, công ty dịch vụ nghiên cứu lâm sàng này đã đạt doanh thu 2,025 tỷ USD, giảm từ mức 2,084 tỷ USD của cùng kỳ năm trước và 2,063 tỷ USD trong quý 2. EBITDA đã điều chỉnh đạt 336,9 triệu USD, so với 387,7 triệu USD cùng kỳ năm ngoái, trong khi biên EBITDA đã điều chỉnh giảm xuống 16,6% từ mức 18,6%.

Tuy nhiên, so với quý trước, biên lợi nhuận đã tăng 70 điểm cơ bản từ mức 15,9%. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh tăng 4% so với quý 2 lên 2,66 USD, mặc dù vẫn thấp hơn mức 3,20 USD được báo cáo trong quý 3 năm 2025. Lợi nhuận ròng đã điều chỉnh đạt 205,8 triệu USD, so với 249,7 triệu USD cùng kỳ năm trước.

Theo tiêu chuẩn GAAP, ICON ghi nhận lợi nhuận ròng 122,1 triệu USD, tương đương 1,58 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với khoản lỗ ròng 284,2 triệu USD, hay 3,67 USD trên mỗi cổ phiếu trong cùng kỳ năm ngoái. Kỳ năm 2025 bao gồm khoản suy giảm giá trị lợi thế thương mại 364,2 triệu USD và 101,0 triệu USD chi phí suy giảm giá trị liên quan đến các tài sản phi tài chính tại đơn vị báo cáo Giải pháp Dữ liệu của công ty.

Lượng hợp đồng đặt hàng kỷ lục hỗ trợ giá trị đơn hàng tồn đọng

Giá trị hợp đồng ký mới ròng đạt mức kỷ lục 3,15 tỷ USD, phản ánh tổng giá trị hợp đồng trúng thầu khoảng 3,8 tỷ USD và lượng hủy hợp đồng khoảng 600 triệu USD. Tỷ lệ book-to-bill ròng hàng quý đạt 1,56 lần, trong khi tỷ lệ book-to-bill phí trực tiếp trong 12 tháng gần nhất đạt 1,3 lần.

ICON cho biết nhu cầu vẫn duy trì tích cực và nhấn mạnh việc mở rộng các quan hệ đối tác doanh nghiệp với các khách hàng dược phẩm lớn, quy mô vừa và sinh học. Công ty cũng cho rằng kết quả đặt hàng vượt trội là nhờ nền tảng kỹ thuật số tích hợp AI, đồng thời xác định các năng lực tác tử, trị liệu và phòng thí nghiệm là những lĩnh vực đầu tư chiến lược.

Giá trị đơn hàng tồn đọng (backlog) được báo cáo đã tăng 4,8% lên 24,5 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9 từ mức 23,4 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6. Nghĩa vụ thực hiện chưa hoàn tất tăng 4,6% lên 16,4 tỷ USD từ mức 15,7 tỷ USD. Báo cáo cũng xác định các dự án đã trúng thầu nhưng chưa ký hợp đồng và các điều chỉnh đối với giá trị có thể thực hiện của các hợp đồng đã ký kết là một phần trong chính sách backlog cập nhật.

Cơ sở doanh thu của ICON đã trở nên đa dạng hơn một cách khiêm tốn trong quý. 5 khách hàng lớn nhất của công ty chiếm 23,7% doanh thu, giảm từ mức 24,1% của cùng kỳ năm trước, trong khi các khách hàng ngoài top 25 đóng góp 36,9%, tăng từ mức 35,1%. Công ty cho biết doanh thu trung bình trên mỗi khách hàng chiếm khoảng 5% đối với 5 khách hàng lớn nhất, 3% đối với các khách hàng xếp từ thứ 6 đến thứ 10, và 1,6% đối với các khách hàng xếp từ thứ 11 đến thứ 25.

Thu hẹp khoảng dự báo

ICON đã cập nhật dự báo doanh thu năm 2026 lên mức từ 8,10 tỷ USD đến 8,20 tỷ USD, so với khoảng dự báo trước đó là 7,85 tỷ USD đến 8,15 tỷ USD. Công ty hiện kỳ vọng EPS pha loãng đã điều chỉnh đạt từ 10,35 USD đến 10,65 USD, thu hẹp khoảng dự báo 10,00 USD đến 11,00 USD trước đó.

Triển vọng EPS đã điều chỉnh không bao gồm chi phí khấu hao tài sản vô hình, chi phí thưởng bằng cổ phiếu, lãi và lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái, chi phí tái cấu trúc, chi phí giao dịch và tích hợp, một số chi phí tài trợ vốn, lãi đầu tư, suy giảm giá trị và các tác động thuế liên quan. ICON không cung cấp đối chiếu với dự báo GAAP vì cho biết một số thành phần không thể dự báo với độ tin cậy hợp lý nếu không tốn chi phí và nỗ lực quá mức.

Dòng tiền tự do đạt tổng cộng 302,4 triệu USD trong quý, tăng so với 243,6 triệu USD trong quý 2 nhưng thấp hơn mức 333,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 340,4 triệu USD và chi phí vốn đạt 38,0 triệu USD. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất đạt 857,1 triệu USD.

ICON kết thúc tháng 9 với 809,0 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng 3,38 tỷ USD tổng nợ, dẫn đến nợ ròng là 2,57 tỷ USD. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA đã điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất là 2,0 lần, so với 1,8 lần tại cả thời điểm 30 tháng 6 năm 2026 và 30 tháng 9 năm 2025. Trong quý, công ty đã hoàn tất 400 triệu USD mua lại cổ phiếu và tái tài trợ nợ 2,15 tỷ USD.

Công ty lưu ý rằng triển vọng của mình vẫn chịu tác động bởi nhu cầu ngành dược phẩm, mức độ tập trung khách hàng, việc trúng thầu và thực hiện dự án, sự cạnh tranh, hiệu quả đối tác chiến lược, biến động tỷ giá hối đoái, lạm phát và chi phí lao động. ICON cũng đề cập đến sự không chắc chắn xung quanh thời điểm và hiệu quả của các nỗ lực khắc phục những yếu kém trọng yếu trong kiểm soát nội bộ đối với báo cáo tài chính.