Flex nâng triển vọng năm tài chính 2027 nhờ nhu cầu hạ tầng AI thúc đẩy tăng trưởng quý 2

Flex (NASDAQ: FLEX) đã nâng dự báo doanh thu, biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh và lợi nhuận điều chỉnh cho năm tài chính 2027 sau khi nhu cầu cơ sở hạ tầng liên quan đến trí tuệ nhân tạo giúp doanh số quý 2 tăng 25% và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 49%. Tăng trưởng được dẫn dắt bởi mảng kinh doanh Cơ sở hạ tầng Điện toán đám mây và Năng lượng, mảng mà Flex dự kiến tách thành công ty độc lập Axiom trong quý 1 năm dương lịch 2027.

Trong quý kết thúc vào ngày 25 tháng 9 năm 2026, doanh thu đã tăng lên 8,49 tỷ USD từ mức 6,80 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 48% lên 607 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng 110 điểm cơ bản lên 7,1%, phản ánh sự cải thiện về năng suất và cơ cấu kinh doanh thuận lợi hơn.

Lợi nhuận thuần điều chỉnh đạt 443 triệu USD, so với 300 triệu USD của cùng kỳ năm trước, và EPS điều chỉnh tăng lên mức kỷ lục 1,18 USD từ 0,79 USD. Theo chuẩn GAAP, lợi nhuận thuần đạt 263 triệu USD và EPS pha loãng đạt 0,70 USD, tăng tương ứng từ 199 triệu USD và 0,52 USD. Lợi nhuận hoạt động theo GAAP tăng từ 296 triệu USD lên 414 triệu USD.

Lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 33% lên 842 triệu USD, với biên lợi nhuận tương ứng cải thiện 60 điểm cơ bản lên 9,9%. Công ty ghi nhận tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trên cả ba phân đoạn hoạt động.

Cơ sở hạ tầng AI dẫn dắt tăng trưởng phân đoạn

Phân đoạn Cơ sở hạ tầng Điện toán đám mây và Năng lượng (CPI) đã tạo ra doanh thu 2,5 tỷ USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm trước, do nhu cầu tiếp tục duy trì mạnh mẽ ở cả hai mảng Năng lượng cũng như Điện toán đám mây & Tản nhiệt. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng gần gấp đôi lên 268 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của phân đoạn này đã mở rộng 240 điểm cơ bản lên 10,7%.

Flex cho biết việc tiếp tục xây dựng các trung tâm dữ liệu đang hỗ trợ cho sự tăng trưởng của mảng Điện toán đám mây & Tản nhiệt, trong khi nhu cầu đối với các sản phẩm nguồn điện quan trọng và nhúng vẫn rất mạnh mẽ. Công ty đang tiếp tục đầu tư vào mảng kinh doanh Năng lượng để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.

Doanh thu mảng Giải pháp Công nghệ Tích hợp (ITS) tăng 22% lên 3,3 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 26% lên 181 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cải thiện 20 điểm cơ bản lên 5,5%. Mảng Truyền thông hưởng lợi từ nhu cầu liên quan đến AI đối với mạng tiên tiến, trong khi Flex ghi nhận sự suy yếu nhẹ ở thị trường Phong cách sống liên quan đến người tiêu dùng.

Mảng Giải pháp Sản xuất Theo quy chuẩn (RMS) đạt doanh thu 2,7 tỷ USD, tăng 9%. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 19% lên 172 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 50 điểm cơ bản lên 6,4%. Tăng trưởng mảng Công nghiệp được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng năng lượng và robot. Flex mô tả thị trường Ô tô đang ổn định trở lại, tập trung vào các cơ hội về điện năng và điện toán chất lượng cao hơn, trong khi các thiết bị y tế kết nối và phân phối thuốc vẫn là những lĩnh vực trọng tâm lâu dài trong mảng Y tế.

Tăng triển vọng cho năm tài chính 2027

Flex hiện kỳ vọng doanh thu năm tài chính 2027 sẽ đạt từ 34,9 tỷ USD đến 35,9 tỷ USD, so với phạm vi dự báo trước đó là 33,7 tỷ USD đến 35,2 tỷ USD. Dự báo cập nhật đã bao gồm các thương vụ thâu tóm hoàn tất sau ngày 25 tháng 9, bao gồm EPC Power - thương vụ hoàn tất vào ngày 14 tháng 10 và được công ty kỳ vọng sẽ gia tăng giá trị lợi nhuận trong năm tài chính 2027.

Công ty dự phóng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt từ 7,6% đến 7,8%, cao hơn mức dự báo 7,0% đến 7,2% trước đó. EPS điều chỉnh dự kiến nằm trong khoảng từ 4,84 USD đến 5,16 USD, so với dải dự báo trước đó từ 4,42 USD đến 4,74 USD. Ban lãnh đạo lý giải triển vọng tích cực này đến từ nhu cầu mạnh mẽ đối với phân đoạn CPI, sự tăng trưởng ở các thị trường RMS và ITS có giá trị cao hơn, cùng với sự đóng góp thuận lợi từ các thương vụ thâu tóm và cơ cấu kinh doanh.

Tính chung cả năm tài chính, doanh thu phân đoạn CPI dự kiến sẽ tăng từ 75% đến 85%, trong khi tổng doanh thu kết hợp của RMS và ITS được dự báo sẽ tăng từ 8% đến 11%. Tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do dự kiến đạt khoảng 40%, bao gồm cả các chi phí một lần liên quan đến kế hoạch tách công ty Axiom.

Trong quý 3, Flex dự báo doanh thu đạt từ 8,87 tỷ USD đến 9,17 tỷ USD, lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt từ 685 triệu USD đến 715 triệu USD và EPS điều chỉnh đạt từ 1,19 USD đến 1,25 USD. Công ty kỳ vọng doanh thu CPI sẽ tăng từ 105% đến 115%, doanh thu ITS tăng ở mức một chữ số từ trung bình đến cao, và doanh thu RMS tăng ở mức một chữ số từ thấp đến trung bình.

Dòng tiền và việc tách Axiom

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý 2 đạt 501 triệu USD. Sau khi trừ 240 triệu USD chi phí vốn ròng, dòng tiền tự do đạt tổng cộng 261 triệu USD. Dòng tiền tự do đã giảm đi 61 triệu USD do các chi phí tách công ty phát sinh một lần trong quý. Trong 6 tháng đầu năm tài chính 2027, dòng tiền tự do đạt 302 triệu USD, bao gồm 85 triệu USD chi phí tách công ty.

Flex đã nộp bản đăng ký sơ bộ Mẫu 10 (Form 10) cho Axiom vào tháng 9 và cho biết thương vụ tách công ty miễn thuế vẫn đặt mục tiêu vào quý 1 năm dương lịch 2027. Axiom dự kiến sẽ bao gồm các hoạt động thuộc phân đoạn Cơ sở hạ tầng Điện toán đám mây và Năng lượng, bao gồm các sản phẩm nguồn điện quan trọng và nhúng, quản lý nhiệt và các giải pháp liên quan đến điện toán đám mây.

Flex đã sử dụng 4,4 tỷ USD khoản vay tạm thời để tài trợ cho thương vụ mua EPC Power. Theo cơ cấu vốn dự kiến sau khi chia tách, Axiom sẽ đảm nhận khoản tài trợ dài hạn cho EPC, trong khi khoản phân phối tiền mặt từ Axiom sẽ được dùng để hoàn trả các khoản vay tạm thời của Flex. Flex cũng kỳ vọng sẽ nắm giữ từ 6% đến 12% cổ phần phổ thông của Axiom.

Thương vụ chia tách vẫn phụ thuộc vào các phê duyệt tương ứng và các yêu cầu hoàn tất theo quy định. Flex lưu ý rằng giao dịch có thể bị chậm trễ hoặc không hoàn thành, có thể tốn chi phí cao hơn dự kiến hoặc có thể không mang lại lợi ích như mong đợi. Các yếu tố không chắc chắn khác được công bố bao gồm sự suy yếu vĩ mô, lạm phát, biến động tiền tệ, căng thẳng địa chính trị và thương mại, gián đoạn chuỗi cung ứng, chi phí linh kiện và lao động, sự tập trung khách hàng, sự thay đổi nhu cầu, tích hợp sau thâu tóm và áp lực cạnh tranh.