AerCap nâng dự báo EPS đã điều chỉnh năm 2026 sau lợi nhuận kỷ lục quý 3

AerCap Holdings N.V. (NYSE: AER) đã nâng dự báo lợi nhuận điều chỉnh cả năm 2026 lên khoảng 20,70 USD/cổ phiếu sau khi báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt mức kỷ lục trong quý 3, nhờ lợi nhuận lớn từ bán tài sản, thu nhập bảo dưỡng và các khoản doanh thu khác. Triển vọng này bao gồm các khoản lợi nhuận từ bán tài sản được ghi nhận trong 9 tháng đầu năm nhưng không bao gồm bất kỳ khoản lợi nhuận nào như vậy trong quý 4.

Công ty cho thuê máy bay này báo cáo lợi nhuận ròng theo GAAP trong quý 3 đạt 949 triệu USD, tương đương 6,17 USD/cổ phiếu. Lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 1,01 tỷ USD, tương đương mức kỷ lục 6,56 USD/cổ phiếu, sau khi loại trừ phân bổ kế toán mua lại và tác động thuế liên quan. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) theo GAAP đạt 20%, trong khi ROE điều chỉnh đạt mức kỷ lục 22%.

Doanh thu tiền thuê cơ bản đạt tổng cộng 1,70 tỷ USD, bao gồm 23 triệu USD phân bổ thặng dư tiền thuê. Tiền thuê bảo dưỡng và các khoản thu khác đạt 267 triệu USD, bao gồm 35 triệu USD phân bổ tài sản quyền bảo dưỡng, trong khi thu nhập khác đạt 97 triệu USD, chủ yếu từ lãi tiền gửi và phí quản lý.

Chi phí lãi vay là 475 triệu USD và chi phí cho thuê là 131 triệu USD, bao gồm 14 triệu USD phân bổ quyền bảo dưỡng. AerCap đã ghi nhận 123 triệu USD chi phí thuế thu nhập, tương ứng với thuế suất thực tế là 12,3%.

Bán tài sản thúc đẩy kết quả kinh doanh

AerCap đã bán 1,1 tỷ USD tài sản trong quý và ghi nhận 353 triệu USD lợi nhuận ròng từ bán tài sản. Các giao dịch này tạo ra biên lợi nhuận bán tài sản không dùng đòn bẩy là 45% và tương đương 2,6 lần giá trị sổ sách trên cơ sở vốn chủ sở hữu.

Tính trên toàn bộ đội bay sở hữu và quản lý, ngoại trừ các giao dịch SES, công ty đã hoàn tất 204 giao dịch trong quý. Các giao dịch này bao gồm 85 hợp đồng cho thuê, 34 giao dịch mua và 85 giao dịch bán đối với máy bay, động cơ và trực thăng. AerCap đã chi 1,9 tỷ USD cho chi phí đầu tư vốn, bao gồm việc mua 32 máy bay.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, công ty xác định 866 triệu USD lợi nhuận từ bán tài sản, 453 triệu USD đóng góp ròng từ bảo dưỡng và 266 triệu USD thu nhập khác là các động lực hiệu suất chính. Đóng góp ròng từ bảo dưỡng loại trừ phân bổ kế toán mua lại và được tính bằng doanh thu bảo dưỡng trừ chi phí cho thuê.

AerCap cũng đã bổ sung 225 máy bay vào danh mục đặt hàng với các điều khoản kinh tế được miêu tả là hấp dẫn cùng thời gian giao hàng trong ngắn hạn. Tính đến ngày 30 tháng 9, công ty có 366 máy bay, động cơ và trực thăng đang đặt hàng. Tổng danh mục tài sản sở hữu, quản lý và đang đặt hàng của công ty gồm 3.482 tài sản, với các tài sản công nghệ mới chiếm 79% đội bay.

Thanh khoản và phân bổ vốn

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh quý 3 đạt 1,8 tỷ USD. AerCap kết thúc tháng 9 với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu điều chỉnh là 2,0 lần, so với mục tiêu 2,7 lần, trong khi nợ có đảm bảo chiếm 8% tổng tài sản. Chi phí nợ bình quân của công ty trong quý là 4,2%.

Công ty đã báo cáo nguồn thanh khoản khoảng 22 tỷ USD phục vụ cho 12 tháng tới, tương đương 1,8 lần nhu cầu sử dụng vốn dự kiến. Công ty cũng cho biết đã duy trì 3,7 tỷ USD vốn thặng dư sau các đơn đặt hàng máy bay và động cơ, mua lại cổ phiếu và các hoạt động trên bảng cân đối kế toán.

AerCap đã mua lại 5,3 triệu cổ phiếu với giá 783 triệu USD trong quý 3. Tổng giá trị mua lại vượt 2,2 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm 2026, tương đương khoảng 10% số cổ phiếu đang lưu hành vào cuối năm 2025. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu đạt 124,89 USD tính đến ngày 30 tháng 9, dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành không bao gồm cổ phiếu hạn chế chưa chuyển nhượng.

Dự báo của công ty và các tuyên bố hướng tới tương lai khác vẫn phụ thuộc vào các rủi ro bao gồm việc tiếp cận nguồn vốn, sự thay đổi lãi suất, khả năng thanh toán tiền thuê của khách hàng, nhu cầu máy bay, việc thực thi mua bán tài sản, điều kiện ngành hàng không và các thay đổi về quy định. AerCap cũng dẫn chứng các xung đột địa chính trị, lệnh trừng phạt, căng thẳng thương mại, thuế quan, áp lực xếp hạng tín nhiệm và sự gián đoạn hệ thống thông tin là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác so với kỳ vọng.