Doanh Thu Quý 3 Của Cheesecake Factory Tăng 14% Khi EPS Điều Chỉnh Tăng 50%

The Cheesecake Factory Incorporated đã báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng mạnh khi doanh thu vượt 1 tỷ USD, trong khi việc tiếp tục mở rộng chuỗi nhà hàng đã giúp mở rộng quy mô hoạt động do công ty tự quản lý. Công ty cũng đưa ra các giả định cho năm 2026, bao gồm doanh thu hợp nhất đạt khoảng 4,09 tỷ USD và mở tới 26 nhà hàng mới.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 29/9 tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,03 tỷ USD từ mức 907,2 triệu USD. Lợi nhuận ròng tăng 92% lên 61,3 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng 80% lên 1,19 USD.

Trên cơ sở điều chỉnh, lợi nhuận ròng tăng từ 33,2 triệu USD lên 52,3 triệu USD. Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh tăng 50% lên 1,02 USD, và biên lợi nhuận ròng điều chỉnh mở rộng từ 3,7% lên 5,1%. EBITDA điều chỉnh tăng 38% lên 98,7 triệu USD.

Sự khác biệt giữa kết quả theo GAAP và kết quả điều chỉnh bao gồm các khoản thanh toán bổ sung tùy thuộc vào điều kiện liên quan đến thâu tóm, thu nhập từ bồi thường và phân bổ, cũng như các khoản điều chỉnh liên quan đến thuế. Công ty cho biết các chỉ số phi GAAP của mình nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh giữa các kỳ và không nên được coi là sự thay thế cho kết quả theo GAAP.

Danh mục nhà hàng tiếp tục mở rộng

Công ty đã mở 6 nhà hàng trong quý 3 và vận hành 380 địa điểm tại Mỹ và Canada tính đến ngày 29/9, tăng 4% so với 364 địa điểm một năm trước đó. Tính đến ngày 27/10, danh mục đầu tư đã đạt 383 nhà hàng do công ty tự vận hành, bao gồm 218 địa điểm Cheesecake Factory, 52 nhà hàng North Italia, 47 địa điểm Flower Child và 60 địa điểm thuộc Fox Restaurant Concepts khác. Cheesecake Factory cũng có 35 nhà hàng quốc tế nhượng quyền.

North Italia tạo ra 93 triệu USD doanh thu trong quý 3, tăng 11% so với năm trước. Mô hình này hiện có 52 địa điểm trên 17 bang và Washington, D.C., và công ty nhận thấy tiềm năng đạt 200 địa điểm trong nước theo thời gian.

Flower Child đạt doanh thu quý là 56 triệu USD, tăng 17%, trong khi doanh thu cùng cửa hàng tăng 11%. Mô hình nhà hàng phục vụ nhanh chất lượng cao này, với hơn một nửa doanh số đến từ các đơn hàng mang đi/giao tận nơi, hiện có 47 địa điểm tại 18 bang. Ban quản lý đang hướng tới mục tiêu tăng trưởng số lượng cửa hàng trung bình hàng năm khoảng 20% và ước tính tiềm năng dài hạn trong nước đạt 700 địa điểm.

Fox Restaurant Concepts, không bao gồm Flower Child, có 60 địa điểm tại 13 bang tính đến ngày 27/10. Công ty tiếp tục định vị FRC là nơi ươm mầm cho các mô hình ẩm thực mới và là nguồn đa dạng hóa danh mục cũng như tăng trưởng số lượng cửa hàng.

Đối với thương hiệu cốt lõi Cheesecake Factory, doanh số trung bình trên mỗi cửa hàng quy năm trong quý 3 đạt khoảng 13,9 triệu USD, dựa trên doanh số trung bình hàng tuần khoảng 267.700 USD. Mảng kinh doanh mang đi/giao tận nơi chiếm 21% tổng doanh thu, tương đương khoảng 2,9 triệu USD doanh số mang đi/giao tận nơi quy năm trên mỗi nhà hàng.

Các giả định cho năm 2026 hướng tới sự phát triển tiếp theo

Trong năm 2026, ban quản lý dự kiến doanh thu hợp nhất đạt khoảng 4,09 tỷ USD và doanh số trung bình trên mỗi cửa hàng Cheesecake Factory đạt khoảng 13,4 triệu USD. Công ty đặt mục tiêu biên lợi nhuận ròng khoảng 5,75% ở mức doanh thu đó.

Kế hoạch phát triển dự kiến mở tới 26 nhà hàng trong năm: 5 nhà hàng Cheesecake Factory, 8 địa điểm North Italia, 7 nhà hàng Flower Child và 6 nhà hàng FRC khác. 16 nhà hàng đã được mở tính đến ngày 27/10.

Chi phí vốn bằng tiền mặt dự kiến tổng cộng khoảng 210 triệu USD. Công ty đã chi 58 triệu USD cho chi phí vốn trong quý 3, không bao gồm một số chi phí xây dựng nhà hàng được phân loại là tài sản thuê hoạt động. Công ty cũng đã trả 14 triệu USD tiền cổ tức và dùng 2 triệu USD để mua lại cổ phiếu.

Hội đồng quản trị đã tuyên bố cổ tức quý 4 là 0,30 USD cho mỗi cổ phiếu. Công ty cho biết việc chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu trong tương lai vẫn tùy thuộc vào quyết định của hội đồng quản trị, trong đó việc mua lại nhằm mục đích hỗ trợ lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu một cách linh hoạt và bù đắp cho sự pha loãng dài hạn từ khoản thù lao bằng cổ phiếu cho nhân viên.

Triển vọng dựa trên giả định không có sự gián đoạn đáng kể nào đối với hoạt động kinh doanh hoặc hoạt động của người tiêu dùng. Bài thuyết trình đã xác định niềm tin và chi tiêu của người tiêu dùng, lạm phát, lãi suất, chính sách thương mại, gián đoạn chuỗi cung ứng, chi phí lao động và phúc lợi, thời gian cấp phép và xây dựng, tỷ giá hối đoái, thuế quan, việc mở rộng ra quốc tế và sự đón nhận các mô hình nhà hàng mới hơn là những yếu tố không chắc chắn chính có thể ảnh hưởng đến kết quả.