Doanh thu Q3 của Sensata tăng 8% nhờ mảng Công nghiệp và AD&CE thúc đẩy tăng trưởng

Sensata Technologies báo cáo doanh thu, lợi nhuận điều chỉnh và khả năng tạo tiền mặt quý 3 tăng trưởng khả quan hơn, nhờ mức tăng trưởng hai chữ số ở các mảng Công nghiệp cũng như Hàng không Vũ trụ, Quốc phòng và Thiết bị Thương mại đã bù đắp cho sự suy yếu của thị trường xe hơi đầu ra. Nhà sản xuất cảm biến và thiết bị bảo vệ điện này cũng dự báo doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh quý 4 sẽ tăng so với cùng kỳ năm ngoái.

Doanh thu quý 3 tăng 7,7% lên 1,004 tỷ USD, với mức tăng trưởng tự thân đạt 6,8%. Kết quả này bao gồm 24 triệu USD doanh thu từ khoản bồi thường chấm dứt hợp đồng liên quan đến một chương trình xe điện bị hủy bỏ. Nếu không tính khoản này, doanh thu đạt 980 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng theo báo cáo là 5% và tăng trưởng tự thân là 4%. Sensata cho biết đây là quý thứ năm liên tiếp công ty ghi nhận mức tăng trưởng tự thân so với cùng kỳ năm ngoái.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 19,9% lên 215,3 triệu USD, nâng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh lên 21,5% so với mức 19,3% của cùng kỳ năm trước. Nếu không tính doanh thu từ việc chấm dứt hợp đồng, biên lợi nhuận đạt 19,5%, tăng 20 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 28,5% lên 166,5 triệu USD, trong khi thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 27% lên 1,13 USD. Không tính doanh thu chấm dứt hợp đồng, EPS điều chỉnh đạt 0,97 USD, tăng 9%.

Theo chuẩn mực GAAP, Sensata ghi nhận lợi nhuận hoạt động đạt 175,3 triệu USD và lợi nhuận ròng đạt 114,2 triệu USD, tương đương 0,78 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Kết quả này khả quan hơn so với khoản lỗ hoạt động 122,9 triệu USD và lỗ ròng 162,5 triệu USD, tương đương 1,12 USD trên mỗi cổ phiếu trong cùng kỳ năm trước, thời điểm đã bao gồm khoản chi phí suy giảm giá trị lợi thế thương mại 225,7 triệu USD.

Mảng Công nghiệp và AD&CE dẫn dắt tăng trưởng

Doanh thu mảng Công nghiệp tăng 12,6% lên 209,8 triệu USD và tăng trưởng tự thân 11,8%, nhờ sự đóng góp từ các ứng dụng trong lĩnh vực năng lượng, trung tâm dữ liệu và HVAC (sưởi, thông gió và điều hòa không khí). Lợi nhuận hoạt động của bộ phận này tăng từ 50,7 triệu USD lên 60,5 triệu USD, mở rộng biên lợi nhuận hoạt động thêm 160 điểm cơ bản lên 28,8%. Sensata cho biết nhu cầu liên quan đến nhà ở vẫn còn yếu, đồng thời kỳ vọng thị trường HVAC nhà ở tại Mỹ sẽ tiếp tục đà hồi phục nhẹ so với cùng kỳ trong quý 4.

Doanh thu mảng Hàng không Vũ trụ, Quốc phòng và Thiết bị Thương mại tăng 13,4% lên 238 triệu USD, trong đó tăng trưởng tự thân đạt 13,2%. Đây là quý thứ ba liên tiếp phân khúc này ghi nhận mức tăng trưởng tự thân ở mức hai chữ số, với sự tăng trưởng trên diện rộng của thị trường và thiết bị thương mại đóng góp lớn nhất. Lợi nhuận hoạt động tăng từ 57,4 triệu USD lên 63,5 triệu USD, mặc dù biên lợi nhuận phân khúc giảm 70 điểm cơ bản xuống 26,7%.

Doanh thu mảng Ô tô tăng 3,7% lên 555,8 triệu USD và tăng trưởng tự thân 2,6%, đã bao gồm doanh thu từ việc chấm dứt chương trình xe điện. Lợi nhuận hoạt động tăng từ 127 triệu USD lên 157,9 triệu USD, và biên lợi nhuận phân khúc tăng từ 23,7% lên 28,4%. Kết quả này đạt được trong bối cảnh sản lượng xe du lịch toàn cầu giảm 1,6% trong quý, bao gồm mức giảm 6% tại Trung Quốc và 5% tại Bắc Mỹ, theo số liệu trích dẫn trong báo cáo.

Sensata dự báo sản lượng xe du lịch toàn cầu sẽ giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4, chủ yếu do sự suy yếu tại Trung Quốc, và giảm 2% trong cả năm. Ngược lại, ban lãnh đạo kỳ vọng mảng hàng không vũ trụ và quốc phòng sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, trong khi sự phục hồi của sản lượng xe tải đường bộ tại Bắc Mỹ dự kiến sẽ tiếp diễn cho đến cuối năm.

Dòng tiền và hệ số đòn bẩy tài chính được cải thiện

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý 3 tăng 41% lên 225,3 triệu USD, nhờ hiệu quả quản lý vốn lưu động. Dòng tiền tự do tăng 45,6% lên 198,3 triệu USD, tương đương 119% lợi nhuận ròng điều chỉnh, so với mức 105% của cùng kỳ năm trước.

Dòng tiền tự do lũy kế từ đầu năm đến nay đạt 489,3 triệu USD, tăng 44,6%, với tỷ lệ chuyển đổi đạt 112%. Sensata đang nỗ lực duy trì khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ hơn thông qua việc giảm cường độ vốn đầu tư, cải thiện quản lý vốn lưu động và chiến lược định giá được lồng ghép trong hiệu quả kinh tế của các chương trình. Công ty ước tính chi phí vốn đầu tư năm 2026 sẽ không quá 3% doanh thu và chi phí lãi vay ròng điều chỉnh cả năm vào khoảng 111 triệu USD.

Tổng nợ đứng ở mức 2,43 tỷ USD vào cuối tháng 9, giảm so với 2,87 tỷ USD vào cuối năm 2025. Nợ ròng giảm từ 2,29 tỷ USD xuống 1,87 tỷ USD trong cùng kỳ, trong khi tỷ lệ đòn bẩy ròng cải thiện xuống còn 2,1 lần EBITDA điều chỉnh của 12 tháng gần nhất, so với mức 2,7 lần trước đó. Sensata đã mua lại 33 triệu USD nợ trong quý 3 và chi trả 17,5 triệu USD cổ tức, tương đương 0,12 USD trên mỗi cổ phiếu.

Mở rộng trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu và hàng không vũ trụ

Ban lãnh đạo xác định các trung tâm dữ liệu và những nền tảng hàng không vũ trụ thế hệ mới là cơ hội mở rộng cho các công nghệ hiện có của Sensata bao gồm cảm biến, công-tắc-tơ, thiết bị bảo vệ điện, động cơ và bộ truyền động. Doanh thu từ linh kiện trung tâm dữ liệu ước tính đạt 48 triệu USD vào năm 2026, tăng 76% so với 27 triệu USD năm 2025. Công ty báo cáo đã giành được 7 hợp đồng thiết kế từ 6 khách hàng quy mô siêu lớn, với quá trình mở rộng sản xuất liên quan dự kiến bắt đầu từ giữa năm 2027.

Sensata cũng giới thiệu các cảm biến lưu lượng dòng FL Series dành cho các trung tâm dữ liệu làm mát bằng chất lỏng, dự kiến bắt đầu giao hàng vào giữa năm 2027. Trong mảng hàng không vũ trụ, công ty cho biết tỷ lệ thắng thầu năm 2026 đối với động cơ và bộ truyền động gấp khoảng 2 lần so với năm 2025 và gấp khoảng 3 lần so với năm 2024, với tiến độ giao hàng dự kiến sẽ tăng mạnh vào năm 2028.

Triển vọng quý 4

Trong quý 4, Sensata dự kiến doanh thu sẽ đạt từ 942 triệu USD đến 972 triệu USD, tương đương mức tăng trưởng từ 3% đến 6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh dự kiến đạt từ 185 triệu USD đến 192 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt từ 19,6% đến 19,8%, từ đi ngang cho đến mở rộng thêm 20 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Lợi nhuận ròng điều chỉnh dự kiến đạt từ 140 triệu USD đến 145 triệu USD, tăng từ 8% đến 12%, trong khi EPS điều chỉnh dự báo đạt từ 0,95 USD đến 0,99 USD, tăng từ 8% đến 13%. Dự báo này đã tính đến các chính sách thương mại có hiệu lực tính đến ngày 26 tháng 10 năm 2026 và chưa bao gồm bất kỳ lợi ích tiềm năng nào từ các khoản hoàn thuế quan dự kiến.

Sensata lưu ý rằng triển vọng của công ty vẫn phụ thuộc vào sự bất ổn của thị trường toàn cầu, sự gián đoạn nhà cung cấp, những thay đổi về thuế quan và chính sách thương mại, biến động giá kim loại, các mối đe dọa an ninh mạng, chi phí lao động, khiếu nại về trách nhiệm sản phẩm và thu hồi, sự thay đổi quy định pháp lý, cũng như mức độ chấp nhận của thị trường đối với các sản phẩm mới. Rủi ro thực thi cũng tồn tại xung quanh việc mở rộng sang các trung tâm dữ liệu, hàng không vũ trụ và các thị trường lân cận khác, nơi việc giao hàng và tăng trưởng doanh thu dự kiến đã được lên kế hoạch cho các giai đoạn trong tương lai.