Doanh thu quý 3 của Ribbon tăng nhờ doanh số IP Optical đạt kỷ lục

Ribbon Communications báo cáo doanh thu và khả năng sinh lời cải thiện mạnh so với quý trước trong quý 3/2026, nhờ doanh số kỷ lục trong quý 3 của mảng Mạng quang IP và lợi nhuận tăng trưởng tốt hơn từ mảng Đám mây và Biên. Mặc dù vậy, công ty vẫn lỗ ròng theo chuẩn GAAP, ghi nhận dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm và báo cáo biên lợi nhuận hợp nhất thấp hơn so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu tăng lên 219 triệu USD từ mức 192 triệu USD trong quý 2 và 215 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh non-GAAP tăng lên 27 triệu USD từ mức 12 triệu USD của quý trước, nhưng giảm so với mức 29 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. Biên EBITDA điều chỉnh đạt 12%.

Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 50,3%, tăng 100 điểm cơ bản so với quý 2 nhưng giảm 230 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt 10,3%, so với 3,7% ở quý trước và 11,4% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP đạt 0,07 USD, so với mức lỗ 0,03 USD trong quý 2 và lợi nhuận 0,04 USD trong quý 3 năm 2025.

Tính theo chuẩn GAAP, biên lợi nhuận gộp đạt 48,2%, trong khi chi phí hoạt động giảm xuống 100 triệu USD từ mức 103 triệu USD của quý trước và 105 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Ribbon ghi nhận lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là 6 triệu USD, nhưng các chi phí khác đã dẫn đến khoản lỗ ròng 9 triệu USD, tương ứng 0,05 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Kết quả này so với khoản lỗ ròng 27 triệu USD trong quý 2 và khoản lỗ 12 triệu USD so với cùng kỳ năm trước.

Mạng quang IP ghi nhận doanh thu quý 3 kỷ lục

Doanh thu mảng Mạng quang IP tăng lên 96 triệu USD, tăng 14 triệu USD so với quý trước và tăng 5 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. Ribbon mô tả kết quả này là kỷ lục trong quý 3 và cho biết doanh thu tại Mỹ đã tăng 150% so với cùng kỳ năm trước. Mảng này cũng báo cáo lượng đơn đặt hàng lũy kế từ đầu năm tương đương 1,24 lần doanh thu.

Công ty dẫn chứng việc bổ sung các khách hàng chiến lược tại Mỹ, sự tăng trưởng trong cơ sở hạ tầng thiết yếu liên quan đến năng lượng, các dự án kết nối trung tâm dữ liệu và việc gia tăng thị phần tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Ribbon đang hướng tới các cơ hội kết nối trung tâm dữ liệu khu vực với danh mục thiết bị quang Apollo và năng lực tự động hóa Muse của mình, bao gồm cả các triển khai phục vụ trung tâm dữ liệu nông thôn và cơ sở hạ tầng AI biên.

Biên lợi nhuận gộp non-GAAP của mảng đạt 35,5%, tăng 30 điểm cơ bản so với quý trước nhưng giảm 390 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái do những thay đổi về cơ cấu địa lý và sản phẩm. Khoản lỗ EBITDA điều chỉnh của mảng này thu hẹp xuống còn 1 triệu USD từ mức 6 triệu USD trong quý 2, mặc dù kết quả này thấp hơn mức EBITDA điều chỉnh 1 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Biên EBITDA điều chỉnh đã cải thiện so với quý trước từ âm 7% lên âm 1%.

Mảng Đám mây và Biên thúc đẩy lợi nhuận toàn tập đoàn

Mảng Đám mây và Biên tạo ra 123 triệu USD doanh thu, tăng 12 triệu USD so với quý 2 nhưng giảm 2 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP tăng lên 61,9% từ mức 59,8% của quý trước và thấp hơn một chút so với mức 62,2% trong cùng kỳ năm trước.

EBITDA điều chỉnh đạt 28 triệu USD, tăng từ mức 18 triệu USD trong quý 2 và đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái. Biên EBITDA điều chỉnh của mảng đạt 23%, tăng 680 điểm cơ bản so với quý trước và tăng 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.

Ribbon điểm qua việc hiện đại hóa dịch vụ thoại cho các nhà cung cấp dịch vụ tại Mỹ và một dự án mới với một cơ quan dân sự lớn thuộc chính phủ Mỹ là các điểm sáng phát triển kinh doanh trong quý. Doanh thu từ Verizon tăng 50% so với quý 2, trong khi công ty cũng báo cáo giành được các hợp đồng mới với các nhà cung cấp dịch vụ Tier 2 tại Mỹ cùng các dự án phòng thủ và chính phủ bổ sung.

Công ty cũng đang phát triển các năng lực an ninh thoại và mạng liên quan đến AI. Giải pháp Call Trust của công ty được thiết kế để phát hiện âm thanh giọng nói tổng hợp trong các cuộc gọi và kích hoạt cảnh báo hoặc ngắt kết nối, trong khi nền tảng tự động hóa đại lý và AIOps nhằm hỗ trợ các chức năng bao gồm vận hành mạng, thay đổi mạng, phân tích gian lận và dịch vụ kỹ thuật trường.

Triển vọng quý 4 và cả năm

Trong quý 4, Ribbon dự kiến doanh thu đạt từ 233 triệu USD đến 247 triệu USD, biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt từ 53,5% đến 54,5%, và EBITDA điều chỉnh non-GAAP đạt từ 40 triệu USD đến 47 triệu USD. Trong quý 4 năm 2025, công ty đạt doanh thu 227 triệu USD và EBITDA điều chỉnh 40 triệu USD, với biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 55,4%.

Cho cả năm 2026, ban lãnh đạo dự báo doanh thu đạt từ 807 triệu USD đến 821 triệu USD, biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt từ 50,1% đến 50,5%, và EBITDA điều chỉnh đạt từ 70,5 triệu USD đến 77,5 triệu USD. Ribbon đã báo cáo doanh thu năm 2025 đạt 845 triệu USD, biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 52,3% và EBITDA điều chỉnh đạt 107 triệu USD.

Triển vọng này phản ánh kỳ vọng hiện tại của ban lãnh đạo về chi tiêu của khách hàng, đơn đặt hàng và tiến độ dự án. Ribbon xác định hiện đại hóa mạng lưới, đầu tư kết nối cáp quang và trung tâm dữ liệu, truyền thông chính phủ và cơ sở hạ tầng thiết yếu, cùng với tự động hóa và thoại tích hợp AI là những lĩnh vực trọng tâm chính.

Dòng tiền và rủi ro

Ribbon đã sử dụng 14 triệu USD tiền mặt trong hoạt động kinh doanh trong quý và kết thúc tháng 9 với 42 triệu USD tiền mặt. Công ty báo cáo nợ vay dài hạn cấp cao là 336 triệu USD, 15 triệu USD được rút từ hạn mức tín dụng quay vòng và tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng là 4,4 lần EBITDA điều chỉnh của 12 tháng gần nhất. 10 khách hàng lớn nhất của công ty chiếm 46% doanh thu, trong khi các nhà cung cấp dịch vụ chiếm 69% doanh số.

Các rủi ro được Ribbon nhấn mạnh bao gồm biến động doanh thu theo quý, thời điểm mua hàng và ghi nhận doanh thu của khách hàng, tình trạng thiếu hụt linh kiện, thuế quan và các hạn chế thương mại khác, biến động tỷ giá, xung đột địa chính trị, các sự cố an ninh mạng và sự thay đổi công nghệ nhanh chóng. Công ty cũng đề cập đến áp lực cạnh tranh, mức độ tập trung khách hàng, các rủi ro vận hành quốc tế và nghĩa vụ theo thỏa thuận tín dụng, bao gồm việc tuân thủ tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng tối đa.