EPS điều chỉnh Q3 của Rogers tăng 54% khi biên EBITDA vượt 20%

Rogers Corporation công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 tăng trưởng mạnh mẽ khi doanh thu tăng ở tất cả các thị trường đầu ra và biên EBITDA điều chỉnh vượt 20%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2021. Nhà sản xuất vật liệu này cũng dự báo doanh số và lợi nhuận điều chỉnh trong quý 4 sẽ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, nhờ lực đẩy từ nhu cầu trong các ngành điện tử và truyền thông, hàng không vũ trụ và quốc phòng, cùng công nghiệp.

Doanh thu thuần quý 3 tăng 9,3% so với cùng kỳ năm trước, lên 236,1 triệu USD từ mức 216,0 triệu USD, bao gồm 2,4 triệu USD lợi thế từ tỷ giá hối đoái. Doanh thu cũng tăng so với mức 216,8 triệu USD trong quý 2.

Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng lên 22,6 triệu USD, tương đương 1,26 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 8,6 triệu USD, tương đương 0,48 USD trên mỗi cổ phiếu của cùng kỳ năm trước. Lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng điều chỉnh tăng 54% lên 1,39 USD từ mức 0,90 USD, đánh dấu mức EPS điều chỉnh cao nhất của công ty kể từ năm 2022.

EBITDA điều chỉnh đạt 47,7 triệu USD, tăng 28% so với 37,2 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. Biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 300 điểm cơ bản lên 20,2% từ mức 17,2%, phản ánh lợi ích từ doanh số tăng cao cùng những cải thiện trong hoạt động vận hành. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 34,2% so với 33,5% cùng kỳ năm trước và 32,5% trong quý trước.

Chi phí hoạt động điều chỉnh đạt 46,9 triệu USD, về cơ bản tương đương với mức 46,8 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, nếu tính theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu, chi phí hoạt động điều chỉnh đã giảm xuống 19,9% từ mức 21,7%.

Tăng trưởng ở tất cả các thị trường đầu ra

Ngành công nghiệp tiếp tục là thị trường đầu ra lớn nhất của Rogers, chiếm 34% doanh số quý 3. Doanh thu ở phân khúc này tăng trưởng ở mức một chữ số thấp, nhờ doanh số cao hơn trong mảng năng lượng tái tạo và các ứng dụng khác. Công ty ghi nhận mức tăng trưởng trên tất cả các khu vực.

Ngành ô tô chiếm 24% doanh số và đạt mức tăng trưởng ở một chữ số cao. Rogers cho biết mức tăng này nhờ doanh số tăng của các hệ thống hỗ trợ người lái nâng cao cùng nhu cầu mạnh mẽ hơn trên cả nền tảng xe động cơ đốt trong và xe điện.

Ngành điện tử và truyền thông đóng góp 20% doanh thu quý. Tăng trưởng tiếp diễn ở mảng hạ tầng không dây đã bù đắp cho sự sụt giảm doanh số điện tử tiêu dùng. Ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng, chiếm 15% doanh số, ghi nhận mức tăng trưởng ở một chữ số trung bình nhờ các ứng dụng quốc phòng và hàng không vũ trụ thương mại.

Theo phân khúc kinh doanh, doanh số mảng Giải pháp Điện tử Nâng cao (Advanced Electronics Solutions) tăng 13,5% so với cùng kỳ năm trước, với sự cải thiện trên tất cả các thị trường đầu ra. Doanh thu mảng Giải pháp Vật liệu Đàn hồi (Elastomeric Material Solutions) tăng 4,3%, nhờ sự hỗ trợ từ nhu cầu của ngành ô tô cùng hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Rogers cho biết công ty đã giành được các hợp đồng thiết kế mới trong các ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng, ô tô và công nghiệp trong quý. Ban lãnh đạo kỳ vọng các thiết kế thắng thầu này sẽ hỗ trợ nâng cao tỷ lệ sử dụng công suất tại các nhà máy của công ty trên toàn cầu. Ở các khu vực tăng trưởng phụ cận, khách hàng tiếp tục thử nghiệm các giải pháp toàn vẹn tín hiệu và tản nhiệt chip cho trung tâm dữ liệu, trong khi quá trình thử nghiệm chuẩn cho giải pháp phòng chống trôi nhiệt đã hoàn tất và việc gửi mẫu thử cho khách hàng đang bắt đầu.

Khả năng tạo dòng tiền và Triển vọng quý 4

Dòng tiền thuần cung cấp từ hoạt động kinh doanh đạt 41,4 triệu USD, so với 28,9 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do, được định nghĩa là dòng tiền hoạt động trừ chi phí vốn không liên quan đến thâu tóm, tăng lên 35,4 triệu USD từ mức 21,2 triệu USD. Rogers kết thúc tháng 9 với 236,4 triệu USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn, tăng từ mức 211,4 triệu USD vào cuối tháng 6.

Đối với quý 4, Rogers dự báo doanh thu thuần đạt từ 215 triệu USD đến 225 triệu USD. Mức điểm giữa 220 triệu USD đại diện cho mức tăng trưởng khoảng 9% so với cùng kỳ năm trước, với kỳ vọng doanh số tăng ở các thị trường điện tử và truyền thông, hàng không vũ trụ và quốc phòng, và công nghiệp.

Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp đạt từ 32,5% đến 33,5%, lợi nhuận điều chỉnh đạt từ 0,90 USD đến 1,10 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, và EBITDA điều chỉnh từ 37 triệu USD đến 43 triệu USD. Tại điểm giữa, EBITDA điều chỉnh sẽ đạt 40 triệu USD, tương đương 18,2% doanh thu và cao hơn 110 điểm cơ bản so với biên lợi nhuận cùng kỳ năm trước. Rogers cho biết triển vọng này ngụ ý mức tăng trưởng EPS điều chỉnh là 12% so với cùng kỳ năm trước và EBITDA điều chỉnh tăng 16%. Chi phí vốn cho cả năm dự kiến đạt tổng cộng 30 triệu USD đến 35 triệu USD.

Rogers lưu ý rằng triển vọng của công ty vẫn chịu ảnh hưởng bởi sự chậm trễ trong việc áp dụng các công nghệ mới, rủi ro thực thi liên quan đến các sáng kiến sản xuất và tái cấu trúc, điều kiện kinh tế và chính trị bất định, hạn chế thương mại và thuế quan, biến động tỷ giá hối đoái, hạn chế về nguồn cung, cùng những gián đoạn đối với các hoạt động toàn cầu. Công ty cũng xác định các rủi ro liên quan đến phát triển sản phẩm, mua bán và sáp nhập cùng thoái vốn, tranh tụng pháp lý, các quy định thuế và môi trường, sở hữu trí tuệ, an ninh mạng, cũng như khả năng thu hút và giữ chân nhân tài có trình độ.