Doanh thu quý 4 của F5 tăng 13%, dự báo tăng trưởng năm tài chính 2027 ở mức 8%-9%

F5 Inc. (NASDAQ: FFIV) đã báo cáo doanh thu quý 4 tài chính tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ mức tăng trưởng hai chữ số ở cả mảng hệ thống và phần mềm, đồng thời dự báo doanh thu năm tài chính 2027 sẽ tăng từ 8% đến 9%. Công ty bảo mật và phân phối ứng dụng này kỳ vọng doanh thu từ sản phẩm và phần mềm sẽ tăng trưởng ở mức hai chữ số trong năm tài chính mới, mặc dù triển vọng của hãng cũng chỉ ra biên lợi nhuận gộp phi GAAP sẽ thấp hơn.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026 đã tăng lên 917 triệu USD từ mức 810 triệu USD của một năm trước đó. Doanh thu từ sản phẩm tăng 23% lên 510 triệu USD, đánh dấu quý thứ chín liên tiếp F5 đạt mức tăng trưởng sản phẩm hai chữ số, trong khi doanh thu từ dịch vụ tăng 3% lên khoảng 408 triệu USD.

Trong mảng sản phẩm, doanh thu từ hệ thống tăng 29% lên 239 triệu USD và doanh thu từ phần mềm tăng 19% lên 271 triệu USD. Doanh thu phần mềm dạng thuê bao tăng 16% và chiếm 85% doanh thu phần mềm hàng quý. Doanh thu định kỳ, bao gồm gói thuê bao, SaaS, dịch vụ quản trị và bảo trì, đạt tổng cộng 627 triệu USD, tương đương 68% tổng doanh thu.

Mức độ tăng trưởng có sự khác biệt theo từng khu vực. Doanh thu tăng 31% tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi, 14% tại Châu Á - Thái Bình Dương và 5% tại Châu Mỹ. Châu Mỹ vẫn là thị trường lớn nhất của F5, đóng góp 53% doanh thu hàng quý, tiếp theo là EMEA với 30% và APAC với 17%.

Lợi nhuận và biên lợi nhuận

Biên lợi nhuận gộp GAAP giữ nguyên ở mức 82,2%. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh GAAP tăng lên 212 triệu USD từ mức 206 triệu USD, nhưng biên lợi nhuận hoạt động giảm xuống 23,1% từ mức 25,4%. Lợi nhuận thuần GAAP giảm xuống 186 triệu USD từ mức 190 triệu USD, trong khi thu nhập phai loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm xuống 3,23 USD từ mức 3,26 USD, một phần phản ánh thuế suất thực tế cao hơn.

Tính theo cơ sở phi GAAP, biên lợi nhuận gộp đạt 84,0%, so với 84,3% của một năm trước đó. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP tăng lên 309 triệu USD từ 299 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động giảm xuống 33,7% từ 37,0%. Lợi nhuận thuần phi GAAP đạt 255 triệu USD, so với 257 triệu USD, và EPS phai loãng phi GAAP nhích nhẹ lên 4,42 USD từ mức 4,39 USD.

Tính chung cả năm tài chính, doanh thu tăng 11% lên 3,42 tỷ USD. Doanh thu sản phẩm tăng 19%, bao gồm mức tăng 31% từ mảng hệ thống và 8% từ phần mềm. Lợi nhuận thuần GAAP đạt 722 triệu USD, tương đương 12,52 USD trên mỗi cổ phiếu phai loãng, so với 692 triệu USD, tương đương 11,80 USD trên mỗi cổ phiếu trong năm tài chính 2025. EPS phi GAAP tăng 11% lên 17,49 USD.

F5 đã tạo ra 869 triệu USD dòng tiền tự do trong năm tài chính 2026. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và dòng tiền tự do trong quý 4 lần lượt đạt 118 triệu USD và 91 triệu USD. Công ty cho biết kết quả hàng quý này là do các quyết định về vốn lưu động nhằm giảm thiểu rủi ro chuỗi cung ứng, bao gồm việc mua hàng tồn kho và trả trước cho nhà cung cấp để bảo đảm nguồn cung cho doanh thu năm tài chính 2027.

Nhu cầu về bảo mật và AI

F5 cho biết việc triển khai đa đám mây lai, diện đe dọa an toàn ứng dụng ngày càng mở rộng và hoạt động suy luận AI gia tăng đang hỗ trợ nhu cầu đối với các sản phẩm của hãng. Doanh thu mảng bảo mật trong năm tài chính 2026 đạt tổng cộng 1,3 tỷ USD, trong đó bao gồm 746 triệu USD doanh thu bảo mật sản phẩm. Tổng doanh thu bảo mật tăng 10%, so với mức tăng 6% trong năm tài chính 2025, trong khi doanh thu bảo mật sản phẩm tăng 15%, so với 8% của năm trước.

Giá trị đơn hàng gắn liền trực tiếp với các trường hợp sử dụng AI đã vượt quá 100 triệu USD trong năm tài chính 2026 và tăng khoảng 300% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá trị đơn hàng trong nửa sau năm tài chính cao hơn gấp đôi so với nửa đầu năm, và số lượng khách hàng AI trực tiếp tăng gấp bốn lần lên hơn 200 khách hàng. F5 đã xác định truyền tải dữ liệu AI, cân bằng tải nhà máy AI và bảo mật thời gian chạy AI là ba trường hợp sử dụng AI trực tiếp của hãng.

Công ty cũng đang mở rộng các khả năng quản lý và bảo mật có sự hỗ trợ của AI. Tường lửa ứng dụng web Distributed Cloud của công ty đã có hơn 300 khách hàng sau khi ra mắt vào tháng 3, với hơn 75% trong số đó triển khai ở chế độ chặn. F5 Insight, giải pháp quản lý tập trung của hãng, đã thu hút hơn 200 khách hàng kể từ khi ra mắt vào tháng 3.

Triển vọng năm tài chính 2027

F5 kỳ vọng doanh thu năm tài chính 2027 sẽ tăng từ 8% đến 9%. Doanh thu sản phẩm và doanh thu phần mềm dự kiến đều tăng trưởng ở mức hai chữ số, trong khi doanh thu hệ thống dự kiến sẽ tăng ở mức một chữ số cao. Công ty dự báo doanh thu dịch vụ sẽ tăng trưởng ở mức từ một chữ số thấp đến trung bình.

Biên lợi nhuận gộp phi GAAP dự kiến nằm trong khoảng từ 80,5% đến 82,5%, thấp hơn mức 84,0% ghi nhận trong năm tài chính 2026. F5 dự báo biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đạt từ 33,0% đến 35,0%, so với mức 35,1% trong năm vừa kết thúc, và EPS phi GAAP đạt từ 18,00 USD đến 18,30 USD.

Trong quý 1 của năm tài chính 2027, F5 dự báo doanh thu đạt từ 875 triệu USD đến 895 triệu USD, biên lợi nhuận gộp phi GAAP từ 81,5% đến 82,5% và EPS phi GAAP từ 4,25 USD đến 4,37 USD.

F5 đã mua lại 100 triệu USD cổ phiếu trong quý 4 và 600 triệu USD trong năm tài chính 2026, tương đương 69% dòng tiền tự do hàng năm. Hội đồng quản trị của công ty đã phê duyệt thêm 1,5 tỷ USD cho việc mua lại cổ phiếu, bổ sung cho 322 triệu USD còn lại theo hạn mức ủy quyền hiện tại tính đến ngày 30 tháng 9.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào mức độ chấp nhận của khách hàng, chi tiêu công nghệ nói chung, khả năng cung ứng và chi phí của chuỗi cung ứng, áp lực cạnh tranh và giá cả, các sự cố an ninh mạng, sự không chắc chắn về kinh tế và địa chính trị, cũng như khả năng phát triển và bán các sản phẩm mới của F5. Công ty cũng cảnh báo rằng việc tích hợp các thương vụ thâu tóm, tính chất khó dự đoán của chu kỳ bán hàng và các lỗ hổng bảo mật tiềm ẩn trong các sản phẩm hoặc mạng lưới của hãng có thể khiến kết quả thực tế khác với kỳ vọng.