SunCoke dự kiến vượt khoảng EBITDA năm 2026 sau mức tăng trong Quý 3

SunCoke Energy cho biết công ty dự kiến sẽ vượt nhẹ mức trần trong khoảng dự báo EBITDA điều chỉnh hợp nhất năm 2026, sau khi kết quả kinh doanh quý 3 hưởng lợi từ hoạt động mạnh mẽ hơn của mảng Dịch vụ Công nghiệp và hiệu suất cải thiện của mảng Than cốc Trong nước. Công ty đã báo cáo EBITDA điều chỉnh quý đạt 76,9 triệu USD, tăng 17,8 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, ngay cả khi lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu giảm 1 cent xuống 0,25 USD.

Khoảng dự báo EBITDA điều chỉnh cả năm hiện tại là từ 250 triệu USD đến 265 triệu USD, so với khoảng ban đầu là từ 230 triệu USD đến 250 triệu USD. SunCoke cũng nâng dự báo dòng tiền tự do năm 2026 lên mức 180 triệu USD đến 185 triệu USD, dựa trên dòng tiền dự kiến từ hoạt động kinh doanh là 270 triệu USD đến 285 triệu USD và chi phí vốn là 90 triệu USD đến 100 triệu USD.

Dịch vụ Công nghiệp dẫn dắt tăng trưởng

EBITDA điều chỉnh của mảng Dịch vụ Công nghiệp đã tăng lên 32,1 triệu USD từ mức 18,2 triệu USD trong cùng kỳ năm trước. SunCoke cho biết sự gia tăng này chủ yếu nhờ có thêm một tháng đóng góp kết quả kinh doanh từ Phoenix Global so với quý 3/2025 và sản lượng bốc xếp tại cảng hàng hóa tăng lên.

Sản lượng bốc xếp tại cảng hàng hóa tăng lên 6,42 triệu tấn từ 5,24 triệu tấn, trong khi sản lượng phục vụ khách hàng ngành thép tăng lên 5,86 triệu tấn từ 3,83 triệu tấn. Ban lãnh đạo cho biết bộ phận này có vị thế thuận lợi để vượt mức trần của khoảng dự báo EBITDA điều chỉnh cả năm đã được điều chỉnh là 110 triệu USD đến 115 triệu USD. Khoảng dự báo ban đầu là 90 triệu USD đến 100 triệu USD.

EBITDA điều chỉnh của mảng Than cốc Trong nước tăng lên 51,1 triệu USD từ 44 triệu USD. Cơ cấu doanh số bán than cốc theo hợp đồng và giao ngay thuận lợi hơn, hiệu suất chuyển đổi từ than sang than cốc cải thiện cùng hiệu quả hoạt động mạnh mẽ đã bù đắp cho sản lượng bán hàng giảm liên quan đến việc đóng cửa cơ sở Haverhill I.

Doanh số bán Than cốc Trong nước giảm xuống 875.000 tấn từ mức 951.000 tấn của một năm trước đó. Mặc dù vậy, EBITDA điều chỉnh trên mỗi tấn vẫn tăng lên 58,40 USD từ 46,27 USD. SunCoke cho biết mảng kinh doanh này có vị thế tốt để đạt mức trần của khoảng dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2026 đã điều chỉnh là 172 triệu USD đến 178 triệu USD, trong khi doanh số bán và sản lượng sản xuất than cốc cả năm dự kiến đều đạt khoảng 3,4 triệu tấn.

EBITDA điều chỉnh của mảng Doanh nghiệp và Khác ghi nhận khoản lỗ 6,3 triệu USD, so với mức lỗ 3,1 triệu USD trong quý 3/2025, phản ánh chi phí liên quan đến nhân sự tăng cao hơn. Kết quả quý 3 cũng bao gồm 6,9 triệu USD tiền bồi thường bảo hiểm tài sản liên quan đến đợt lũ lụt năm 2023 tại cơ sở Jewell. EBITDA điều chỉnh loại trừ các khoản bồi thường đó theo định nghĩa phi GAAP của công ty.

Thanh khoản và phân bổ vốn

SunCoke kết thúc quý với 276 triệu USD thanh khoản, bao gồm 58 triệu USD tiền mặt và 218 triệu USD hạn mức tín dụng quay vòng khả dụng. Tổng nợ là 607 triệu USD, giảm từ mức 693 triệu USD vào cuối năm 2025, trong khi nợ ròng giảm xuống 549 triệu USD từ 604 triệu USD.

Tỷ lệ đòn bẩy gộp bằng 2,34 lần EBITDA điều chỉnh của 12 tháng gần nhất, so với 3,16 lần vào cuối năm 2025. Tỷ lệ đòn bẩy ròng giảm xuống 2,11 lần từ 2,76 lần. Các ưu tiên phân bổ vốn của công ty vẫn là các cơ hội tăng trưởng, giảm nợ và mang lại lợi nhuận cho cổ đông.

SunCoke đã công bố cổ tức bằng tiền mặt hàng quý là 0,12 USD cho mỗi cổ phiếu, chi trả vào ngày 1 tháng 12 năm 2026. Điều này đánh dấu quý thứ 29 liên tiếp công ty chia cổ tức.

Hợp đồng khách hàng và các ưu tiên hoạt động

Công ty đã đạt được thỏa thuận hòa giải với Algoma Steel vào tháng 10 liên quan đến khiếu nại năm 2025 của công ty này. Algoma đã ngừng nhận thêm than cốc từ Haverhill I kể từ quý 3/2025, và cơ sở này đã bị đóng cửa kể từ đó. Báo cáo trình bày không tiết lộ các điều khoản tài chính của thỏa thuận hòa giải.

Các ưu tiên trong năm 2026 của SunCoke bao gồm mở rộng thị phần trong mảng đúc, mở rộng tập khách hàng và danh mục sản phẩm của mảng Dịch vụ Công nghiệp, thực hiện các kế hoạch hoạt động và vốn, đồng thời duy trì hiệu quả về an toàn và môi trường.

Triển vọng vẫn phụ thuộc vào các ước tính và giả định hiện tại của công ty, những yếu tố này có thể thay đổi hoặc liên quan đến các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty. Các yếu tố không chắc chắn trong hoạt động bao gồm tác động từ việc đóng cửa Haverhill I, trong khi các hợp đồng bao phủ sản lượng tại Granite City và một số sản lượng của Algoma dự kiến sẽ hết hạn vào tháng 12 năm 2026. SunCoke cũng lưu ý rằng EBITDA điều chỉnh và dòng tiền tự do là các thước đo phi GAAP và có thể không so sánh trực tiếp với các chỉ số có tên tương tự do các công ty khác báo cáo.