Repligen Báo Cáo Doanh Thu Quý 3 Kỷ Lục, Thu Hẹp Triển Vọng Tăng Trưởng Tự Thân Năm 2026

Repligen Corp. (NASDAQ: RGEN) đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 đạt mức kỷ lục nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm sắc ký và protein bù đắp cho sự sụt giảm ở mảng lọc. Công ty cũng thu hẹp khoảng dự báo tăng trưởng tự thân cho cả năm và nâng triển vọng doanh thu nhằm phản ánh một phần đóng góp trong quý từ thương vụ thâu tóm BioLife Solutions.

Doanh thu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, từ 189 triệu USD lên 209 triệu USD. Doanh thu tự thân, một thước đo phi GAAP, tăng 12,5%, bất chấp áp lực giảm gần 1 điểm phần trăm từ việc thoái vốn khỏi Polymem và tác động tiêu cực tương tự từ biến động tỷ giá hối đoái.

Doanh thu từ vật tư tiêu hao tăng khoảng 20%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ ngành dược phẩm sinh học. Lệnh đặt hàng thiết bị vốn tăng ở mức khoảng 15%, mặc dù doanh thu từ thiết bị vốn giảm trong quý.

Sắc ký và protein dẫn dắt đà tăng trưởng

Doanh thu mảng sắc ký tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu mảng protein tăng hơn 40%. Mảng phân tích quy trình tăng 20%. Mảng lọc là điểm yếu chính, giảm ở mức hai chữ số thấp, bao gồm tác động tiêu cực kết hợp 2 điểm phần trăm từ Polymem và tỷ giá hối đoái.

Xét theo khu vực, doanh thu tăng hơn 20% tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi, và tăng 6% tại Bắc Mỹ. Doanh thu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương giảm nhẹ so với mức nền so sánh cao của năm trước, ngay cả khi Trung Quốc tăng trưởng hơn 40% và đạt lượng đơn đặt hàng kỷ lục.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 24%, từ 27 triệu USD lên 33 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng 170 điểm cơ bản lên 15,9%, nhờ sự kỷ luật trong chi phí hoạt động, sản lượng và giá bán cao hơn, dù bị bù trừ một phần bởi cơ cấu sản phẩm không thuận lợi.

Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh giảm 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Repligen cho biết đòn bẩy sản lượng đã bị triệt tiêu bởi cơ cấu doanh thu trong quý. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 15%, từ 0,46 USD lên 0,53 USD, nhờ sự mở rộng của biên lợi nhuận hoạt động. Kết quả quý này cũng bao gồm 6,5 triệu USD thu nhập khác điều chỉnh và thuế suất hiệu dụng điều chỉnh là 24,9%.

Đóng góp của BioLife được đưa vào triển vọng cập nhật

Repligen hiện dự báo doanh thu cả năm 2026 đạt từ 844 triệu USD đến 852 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng theo báo cáo từ 14,5% đến 15,5%. Dự báo trước đó của công ty là doanh thu từ 813 triệu USD đến 835 triệu USD và tăng trưởng từ 10% đến 13%.

Triển vọng cập nhật bao gồm đóng góp dự kiến từ BioLife Solutions bắt đầu từ ngày hoàn tất thương vụ thâu tóm 6/10. Repligen dự kiến đạt 24 triệu USD doanh thu một phần quý từ BioLife, bị bù trừ một phần bởi tác động tiêu cực khoảng 1 điểm phần trăm từ việc thoái vốn. Dự báo này giả định tác động của tỷ giá hối đoái ở mức trung tính.

Công ty đã thu hẹp triển vọng tăng trưởng tự thân xuống khoảng 12% đến 13%, nâng điểm trung vị thêm 50 điểm cơ bản so với khoảng 10,5% đến 13,5% trước đó. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh dự kiến đạt từ 135 triệu USD đến 139 triệu USD, so với dự báo trước đó là 128 triệu USD đến 134 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh dự kiến đạt 16,0% đến 16,3%.

Lợi nhuận ròng điều chỉnh được dự báo ở mức 119 triệu USD đến 122 triệu USD, và EPS pha loãng điều chỉnh dự kiến đạt 2,05 USD đến 2,09 USD. Các khoảng dự báo trước đó lần lượt là 115,5 triệu USD đến 118,5 triệu USD và 2,03 USD đến 2,09 USD. Repligen giữ nguyên dự báo biên lợi nhuận gộp điều chỉnh từ 53,7% đến 54,2% và dự kiến biên EBITDA điều chỉnh đạt khoảng 21%.

Đối với quý 4, ban quản lý dự kiến tăng trưởng tự thân sẽ xoay quanh điểm trung vị của khoảng dự báo cả năm và biên lợi nhuận gộp điều chỉnh nằm trong khoảng dự báo hàng năm. Chi phí hoạt động dự kiến tăng ở mức hai chữ số thấp tính bằng triệu USD so với quý trước. Repligen cũng dự kiến đạt 1,5 triệu USD thu nhập khác điều chỉnh khi số dư tiền mặt giảm và giả định số lượng cổ phiếu pha loãng lưu hành bình quân gia quyền là 63,6 triệu cổ phiếu.

Repligen cho biết công ty đang tiến triển với việc tích hợp BioLife và tạo ra các hiệu ứng cộng hưởng liên quan, đồng thời tiếp tục đầu tư vào khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào việc thực thi tích hợp, cơ cấu sản phẩm và khu vực, biến động tỷ giá hối đoái và các sự kiện không lường trước. Công ty không cung cấp bản đối chiếu GAAP cho các dự báo tương lai vì các khoản mục liên quan đến thâu tóm, tái cấu trúc, chuyển đổi và tích hợp không thể ước tính một cách hợp lý và có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả GAAP.