Thu nhập lãi thuần Q3 của Independent Bank tăng khi chi phí sáp nhập gây áp lực lên EPS

Independent Bank Corporation (NASDAQ: IBCP) đã báo cáo thu nhập lãi thuần và tăng trưởng cho vay khả quan hơn trong quý 3/2026, nhờ động lực từ thương vụ thâu tóm Highpoint Community Bank và mảng cho vay doanh nghiệp. Tuy nhiên, các chi phí liên quan đến thâu tóm cùng khoản dự phòng tổn thất tín dụng cao hơn đã gây áp lực lên lợi nhuận, khiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng giảm so với cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận ròng đạt 17,9 triệu USD, tương đương 0,80 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 17,5 triệu USD, tương đương 0,84 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 3/2025. Ngân hàng đã ghi nhận 3,5 triệu USD chi phí liên quan đến sáp nhập trong quý gần nhất. Nếu không tính chi phí sáp nhập sau thuế, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 20,6 triệu USD.

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân (ROAA) đạt 1,14%, hoặc 1,32% nếu không tính chi phí liên quan đến sáp nhập, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) đạt 12,17%, hoặc 14,08% sau điều chỉnh. Lợi nhuận trước thuế và trước dự phòng tăng 13,5% so với cùng kỳ năm trước lên 26,3 triệu USD mặc dù đã bao gồm chi phí sáp nhập.

Mở rộng biên lãi giúp tăng thu nhập lãi thuần

Thu nhập lãi thuần tăng 9,9 triệu USD, tương ứng 21,8% so với cùng kỳ năm trước lên 55,3 triệu USD, đánh dấu quý tăng trưởng thứ 13 liên tiếp. Mức tăng này phản ánh tài sản sinh lời bình quân cao hơn và biên lãi thuần mở rộng.

Biên lãi thuần tính trên cơ sở tương đương chịu thuế đầy đủ đạt 3,82%, tăng từ 3,54% của cùng kỳ năm trước và 3,71% trong quý 2. Nếu không tính phần tích tụ kế toán mua lại liên quan đến Highpoint, biên lãi thuần đạt 3,76%, tăng 5 điểm cơ bản so với quý trước.

Tài sản sinh lời bình quân tăng khoảng 599,2 triệu USD so với quý 2 lên 5,82 tỷ USD. Tỷ suất sinh lời bình quân của tài sản sinh lời tăng 13 điểm cơ bản lên 5,33%, trong khi chi phí vốn giữ nguyên ở mức 2,00%. Cho vay doanh nghiệp chiếm phần lớn sự tăng trưởng của tài sản sinh lời, với dư nợ bình quân tăng 375,6 triệu USD so với quý trước.

Tính đến ngày 30/9, tổng dư nợ cho vay theo danh mục đạt 4,90 tỷ USD. Nếu không tính các khoản vay của Highpoint, danh mục này đã tăng 116,6 triệu USD trong quý, tương đương tốc độ quy năm là 10,5%. Cho vay doanh nghiệp tăng 124,1 triệu USD, tương ứng 20,9% quy năm, trong khi cho vay thế chấp nhà ở tăng 1,1 triệu USD và cho vay trả góp giảm 8,6 triệu USD.

Công ty cho biết các khoản cho vay mới phát sinh tiếp tục tập trung vào khách hàng doanh nghiệp có mang lại tiền gửi cho ngân hàng. Cho vay doanh nghiệp chiếm 56% danh mục, trong khi cho vay thế chấp nhà ở chiếm 33% và cho vay trả góp chiếm 11%.

Tiền gửi và thương vụ thâu tóm tái định hình bảng cân đối kế toán

Tổng tiền gửi đạt 5,52 tỷ USD, tăng từ mức 4,86 tỷ USD vào cuối quý 2. Nếu không tính tiền gửi từ Highpoint và tiền gửi qua môi giới, tăng trưởng tiền gửi ròng đạt 115,8 triệu USD, tương ứng 9,4% quy năm.

Các tài khoản tiền gửi không kỳ hạn đạt tổng cộng 4,77 tỷ USD và chiếm 86,4% tổng tiền gửi. Chi phí tiền gửi được báo cáo là 1,55%, so với 1,53% trong quý trước. Tiền gửi qua môi giới về cơ bản bằng 0 vào cuối quý.

Thương vụ thâu tóm Highpoint đã góp phần làm giảm tỷ lệ vốn hữu hình và các tỷ lệ vốn an toàn tối thiểu theo quy định trong quý. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình giảm xuống 8,23% từ mức 8,86% vào ngày 30/6, trong khi tỷ lệ vốn cấp 1 từ vốn cổ phần phổ thông (CET1) đạt 11,10%. Công ty cho biết vẫn duy trì nguồn vốn dồi dào theo tất cả các thước đo quy định.

Independent Bank báo cáo thanh khoản khả dụng đạt khoảng 2,43 tỷ USD, tương đương 44% tổng tiền gửi và 162% tiền gửi không được bảo hiểm ước tính. Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) đạt 88,7%, trong khi tiền gửi không được bảo hiểm chiếm khoảng 27,2% tổng tiền gửi không bao gồm tiền gửi có kỳ hạn qua môi giới.

Dự phòng rủi ro tín dụng vượt khung dự báo

Trích lập dự phòng tổn thất tín dụng đạt 4,8 triệu USD, tương đương 0,39% dư nợ cho vay bình quân theo danh mục tính theo năm, vượt khoảng dự báo trong khung kế hoạch năm 2026 của công ty. Xóa nợ ròng vẫn ở mức hạn chế là 0,2 triệu USD, tương đương 0,02% dư nợ cho vay bình quân.

Tài sản có vấn đề chiếm 0,64% tổng tài sản, tăng từ mức 0,59% trong quý 2 và 0,38% cùng kỳ năm trước. Nợ xấu tăng lên 39,2 triệu USD, tương đương 0,8% tổng dư nợ cho vay, trong khi các khoản vay quá hạn từ 30 đến 89 ngày đạt tổng cộng 6,1 triệu USD, tương đương 0,1% tổng dư nợ. Dự phòng tổn thất tín dụng bằng 1,51% tổng dư nợ cho vay theo danh mục.

Thu nhập ngoài lãi tăng lên 15,8 triệu USD từ mức 11,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Thu nhập từ dịch vụ quản lý khoản vay thế chấp bao gồm khoản điều chỉnh giá trị hợp lý dương 3,4 triệu USD, so với khoản điều chỉnh âm 0,6 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Lãi ròng từ bán các khoản vay thế chấp giảm xuống 1,0 triệu USD từ 1,5 triệu USD do biên lợi nhuận thấp hơn đã bù trừ nhiều hơn cho khối lượng vay bán ra cao hơn. Tổng giá trị khoản vay thế chấp mới phát hành đạt 136,0 triệu USD, giảm từ mức 145,6 triệu USD cùng kỳ năm trước.

Chi phí ngoài lãi tăng lên 44,8 triệu USD từ 34,1 triệu USD. Ngoài chi phí sáp nhập, mức tăng này bao gồm chi phí đãi ngộ nhân viên, chi phí xử lý dữ liệu và chi phí phân bổ tài sản vô hình cao hơn. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập đạt 61,3%.

Khung kế hoạch năm 2026 và các rủi ro tích hợp

Triển vọng tháng 1/2026 của công ty dự báo tăng trưởng cho vay tổng thể từ 4,5% đến 5,5%, dẫn đầu là mức tăng 11% đến 12% ở mảng cho vay doanh nghiệp. Tăng trưởng cho vay tự thân quý 3 và thu nhập lãi thuần đều cao hơn khoảng dự báo trong khung kế hoạch đó, trong khi trích lập dự phòng tín dụng và chi phí hoạt động lại vượt khoảng dự báo tương ứng. Triển vọng ban đầu cũng dự báo tăng trưởng thu nhập lãi thuần cả năm từ 7% đến 8% và biên lãi thuần tăng từ 18 đến 23 điểm cơ bản so với năm 2025.

Các ưu tiên hoạt động của ban quản lý bao gồm phát triển quan hệ với khách hàng doanh nghiệp, huy động tiền gửi cốt lõi, tối ưu hóa chi nhánh và quy trình, phát triển các sản phẩm kỹ thuật số, cũng như thâu tóm có chọn lọc ngân hàng hoặc chi nhánh. Công ty cũng dự kiến tiếp tục tích hợp Highpoint và tìm kiếm hiệu quả hoạt động trên tất cả các kênh phân phối.

Báo cáo trình bày đã chỉ ra sự không chắc chắn xung quanh lãi suất, chi phí vốn, các điều kiện kinh tế và chất lượng tín dụng. Báo cáo cũng nhấn mạnh các rủi ro tích hợp sau thâu tóm, bao gồm việc giữ chân khách hàng và nhân viên, chuyển đổi hệ thống, chi phí phát sinh ngoài dự kiến, gián đoạn kinh doanh và khả năng các lợi ích dự kiến từ Highpoint không đạt được đúng tiến độ hoặc hoàn toàn không đạt được.